Aave выдержал отток $8,45 млрд после взлома моста rsETH и вновь поднял вопрос о рисках DeFi
По данным ChainCatcher, после атаки на кроссчейн-мост rsETH проекта KelpDAO в апреле 2026 года из Aave вывели около $8,45 млрд. Несмотря на масштабный отток ликвидности, ключевые функции протокола продолжали работать, и Aave прошёл одну из крупнейших в истории DeFi проверок на прочность.
Источник кризиса — взлом кроссчейн-моста LayerZero, используемого KelpDAO: было похищено порядка $292 млн в rsETH. Это спровоцировало сомнения рынка в стоимости залога и платёжеспособности rsETH. Поскольку rsETH широко применялся как обеспечение в различных протоколах, включая Aave, риск быстро распространился. Пользователи начали массово выводить средства, загрузка отдельных рынков достигала 100%, из-за чего часть участников временно не могла вывести активы.
На фоне дефицита ликвидности команда риск-менеджмента Aave задействовала экстренные механизмы заморозки и оперативной перенастройки параметров, чтобы ограничить дальнейшее распространение риска. Основатель Aave Стани Кулечов назвал инцидент признаком взросления DeFi, подчеркнув, что протокол отработал строго по правилам даже при экстремальной нагрузке, подтвердив устойчивость ончейн-системы.
Ряд независимых аналитиков отмечает: хотя Aave избежал системного коллапса, эпизод проявил сохраняющиеся уязвимости DeFi-кредитования — риск концентрации, риск ликвидности и риск заражения из-за высокой взаимосвязанности протоколов. Поведение крупных заёмщиков способно влиять на устойчивость системы сильнее, чем предполагают модели.
Сейчас Aave управляет риском через многоуровневые ограничения и защитные механизмы, включая лимиты loantovalue (LTV), пороги ликвидации, потолки предложения и заимствований, Isolation Mode, EMode и процедуры управления. В ходе кризиса эти инструменты в целом сработали, но наблюдатели указывают на необходимость ускорения реакции управления и доработки риск-моделей, чтобы лучше противостоять будущим непредсказуемым шокам.
Аналитики считают, что ситуация показала способность DeFi-протоколов переживать крупные "набеги" на ликвидность без внешних спасательных мер. При этом один стресс-тест не может полностью подтвердить безопасность системы. По мере роста компонуемости уязвимость одного внешнего актива или кроссчейн-моста по-прежнему может быстро перерасти в системный кризис ликвидности.
