Utah Ajukan 14 Dakwaan Pidana terhadap Kalshi dan Pendirinya atas Operasi Pasar Prediksi

Utah membawa sengketa regulasi pasar prediksi ke ranah pidana. Pada 28 Oktober, Jaksa Agung Utah Derek Brown mengajukan 14 dakwaan pidana terhadap Kalshi dan dua pendirinya, Tarek Mansour (CEO) dan Luana Lopes Lara (COO): satu feloni tingkat dua atas pola aktivitas ilegal, 12 feloni tingkat tiga atas promosi perjudian daring, dan satu pelanggaran ringan Kelas A atas promosi perjudian secara umum. Ini menjadi pertama kalinya sebuah platform pasar prediksi dan para pendirinya bersama-sama berstatus terdakwa pidana. Langkah tersebut memperbesar kemungkinan bahwa perselisihan dua tahun terakhir soal yurisdiksi pasar prediksi, sifat kontrak peristiwa, dan batas regulasi akan berakhir di meja hakim. Dakwaan disusun setelah gugatan perdata Utah pada 20 Oktober yang menuntut hingga US$60 juta keuntungan tidak sah, serta permintaan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pada 27 Oktober agar Pengadilan Distrik Federal Utah memblokir penegakan hukum negara bagian terhadap Kalshi. Dasar penyelidikan adalah operasi penyamaran pada September: seorang agen menggunakan alamat IP berbasis Utah untuk bertaruh di Kalshi. Dakwaan berakar pada 12 taruhan yang dipasang agen tersebut. Di bawah hukum Utah, feloni tingkat dua diancam 1–15 tahun penjara dan setiap feloni tingkat tiga maksimal 5 tahun; ketentuan pola aktivitas ilegal juga memungkinkan pengadilan menjatuhkan denda sebanding dengan keuntungan haram. Konflik hukum telah berlangsung sejak Februari. Kalshi menggugat Gubernur Utah Spencer Cox, Derek Brown, dan pihak lain, meminta pengadilan federal memutuskan bahwa Commodity Exchange Act (CEA), dasar penegakan CFTC, mengesampingkan undang-undang antiperjudian negara bagian dan melarang penegakan oleh negara bagian. Utah, seperti Hawaii, memiliki aturan antiperjudian paling ketat di Amerika Serikat: kasino, lotere, dan taruhan olahraga dilarang. Posisi ini kuat dipengaruhi Gereja Yesus Kristus dari Orang-Orang Suci Zaman Akhir (Gereja Mormon), yang memiliki lebih dari 2 juta anggota di Utah dan memandang perjudian sebagai keburukan pemicu kecanduan, egoisme, dan perilaku destruktif. Umat Mormon memiliki pengaruh politik besar; hampir semua jabatan politik tinggi dipegang anggota gereja. Gubernur Spencer Cox berulang kali mengkritik pasar prediksi dan berencana mengubah konstitusi negara bagian agar pasar prediksi masuk definisi hukum perjudian. Pada Agustus, Hakim Distrik Federal Robert J. Shelby mengeluarkan putusan ringkas yang menguntungkan Utah: CEA tidak mengesampingkan undang-undang antiperjudian Utah, terutama untuk kontrak pertandingan olahraga. Pengadilan menilai perjudian telah lama berada dalam domain regulasi tradisional negara bagian dan Kongres tidak bermaksud mencabut kewenangan negara bagian saat mengesahkan Dodd-Frank Act; tidak ada konflik inheren antara regulasi federal dan penegakan negara bagian. Pada Oktober, Derek Brown mengajukan gugatan perdata di pengadilan negara bagian. Gugatan menuduh Kalshi dan afiliasinya, termasuk firma dagang yang terkait dengan Susquehanna, menjalankan perjudian ilegal di Utah. Utah menuntut penghentian kegiatan, pemulihan estimasi keuntungan US$30 juta–US$60 juta dari akun berbasis Utah, penutupan operasi, larangan perdagangan kontrak terkait pemilu, politik, budaya, olahraga, dan lima kategori peristiwa lain, kewajiban integrasi layanan geolokasi yang disetujui pengadilan, serta status Kalshi sebagai “gangguan publik”. Gugatan menyebut lebih dari 30.000 akun Kalshi di Utah aktif dengan volume perdagangan besar. CFTC kemudian masuk. Ketua CFTC Michael Selig mengajukan gugatan di pengadilan federal terhadap Utah dan Derek Brown untuk memblokir penegakan aturan negara bagian terhadap pasar yang terdaftar di CFTC. Ini menjadi tindakan kesepuluh CFTC terhadap sebuah negara bagian AS. Argumen inti lembaga itu: CEA memberikan prioritas federal atas perdagangan swap dan designated contract market (DCM), dan hukum negara bagian tidak dapat mengalahkan sistem federal yang disahkan Kongres. Di kubu lain, alasan Utah juga kuat. Derek Brown menyatakan: “Di Utah, perjudian ilegal, baik Anda memasang taruhan, menyelenggarakan perjudian, maupun mempromosikannya. Menempelkan label ‘pasar prediksi’ tidak mengubah sifatnya, dan pendaftaran federal tidak menempatkan perusahaan di atas hukum.” Dakwaan pidana lahir dari operasi penyamaran pada September. Kantor Jaksa Agung Utah dan Biro Investigasi Utah memimpin upaya penegakan perdata dan pidana. Agen penyamaran Scott Eggerman membuka akun Kalshi dengan identitas kependudukan Utah—alamat, nomor telepon, rekening bank, dan IP Utah—lalu memasang 12 taruhan pada laga NFL, MLB, MLS, NHL, dan sepak bola perguruan tinggi dengan total US$114. Kalshi menarik biaya transaksi dan mengizinkan aktivitas itu setelah putusan federal Agustus. Utah menilai Kalshi memperoleh manfaat dan para pendiri, sebagai pihak pengendali, dapat dimintai tanggung jawab pribadi. Ini pertama kali pendiri di AS ditetapkan sebagai terdakwa pidana dengan ancaman hukuman penjara, sehingga risiko hukum bagi eksekutif platform pasar prediksi meningkat tajam. Ada paradoks waktu. Setelah putusan federal Agustus, Kalshi langsung mengajukan banding ke Pengadilan Sirkuit Kesepuluh. Permintaan injunksi Kalshi ditolak, dan pemeriksaan substantif banding masih berjalan tanpa putusan akhir. Menurut catatan publik, kedua pihak masih menyerahkan brief; jawaban Utah diperkirakan jatuh pada pertengahan hingga akhir Oktober. Artinya, penuntutan pidana negara bagian terjadi sebelum proses banding federal selesai. Utah memanfaatkan celah waktu itu dan bersandar pada putusan pengadilan federal untuk melancarkan tindakan penegakan yang “sah secara prosedur dan jelas secara fakta” terhadap Kalshi. Kalshi menyebut dakwaan sebagai “pelanggaran serius” dan menuduh otoritas Utah bertindak karena motif politik. Perusahaan menyatakan: “Kami akan menghentikan perilaku ini di pengadilan, seperti yang kami lakukan di Arizona.” Pada Mei, hakim federal memutuskan Arizona tidak dapat menegakkan hukum perjudiannya—pidana maupun perdata—terhadap DCM terdaftar CFTC, termasuk Kalshi, karena lembaga federal memiliki kewenangan penegakan eksklusif. Kasus itu kini diajukan banding ke Pengadilan Sirkuit Kesembilan. Rekam jejak pengadilan sirkuit juga tidak sepenuhnya menguntungkan Kalshi: hanya New Jersey yang memutuskan Kalshi berada di bawah yurisdiksi CFTC dan boleh beroperasi; Nevada, Ohio, dan Tennessee memutuskan otoritas negara bagian berwenang. Sebagian besar negara bagian masih dalam litigasi dan berstatus “tersedia tetapi berisiko”. Pada 23 Oktober, Jaksa Agung New York Letitia James menggugat Kalshi, menuntut US$36 miliar ganti rugi dan penghentian operasi di negara bagian itu; sebelumnya hakim federal New York menolak permintaan Kalshi untuk memblokir penegakan negara bagian. Negara bagian yang membatasi operasi Kalshi mencakup Michigan (wajib geolokasi; pelanggaran didenda hingga US$500.000 per hari), Nevada (kontrak olahraga, pemilu, hiburan, dan sejenisnya tunduk pada geolokasi), Washington (membatasi pasar olahraga, pemilu, politik, hiburan, budaya, serta teknologi dan sains; hanya menyisakan komoditas, iklim, ekonomi, dan keuangan), dan Massachusetts (membatasi kontrak olahraga; Kalshi sedang mengajukan banding). Setelah CFTC masuk dan Utah memperbesar sengketa, litigasi terkait Kalshi melebar ke sekitar 20 negara bagian. Putusan akhir kemungkinan menunggu keputusan jelas dari Mahkamah Agung AS. Keluarga Trump juga bisa kembali menggerakkan kekuatan federal, mengingat Donald Trump Jr. menjabat sebagai penasihat strategis Kalshi.