Stock Index

SoftBank telah merampungkan tahap kedua investasinya di OpenAI dengan menyuntikkan tambahan $10 miliar, bagian dari komitmen total $30 miliar. Pada saat yang sama, The New York Times melaporkan OpenAI mempertimbangkan menunda IPO hingga 2027, yang mendinginkan sentimen pasar. Indeks Nikkei Jepang turun 4% pada hari itu, sementara saham SoftBank merosot lebih dari 12%.

Saham AS ditutup menguat pada Senin setelah ketegangan akhir pekan antara Amerika Serikat dan Iran mereda, sementara saham-saham teknologi bangkit usai tekanan jual. Nasdaq Composite naik 2,04% dan Dow Jones Industrial Average untuk pertama kalinya ditutup di atas 52.000, sedangkan S&P 500 bertambah 1,16%. Comcast melesat setelah mengumumkan rencana memisahkan NBCUniversal dan Sky, sementara Nasdaq mengatakan SpaceX akan masuk Nasdaq 100 pada 7 Juli dan Alphabet memulai hari pertamanya sebagai komponen Dow.

Saham Palo Alto Networks (PANW) naik 8,45% ke US$329,90 pada Senin dan mencetak level tertinggi 52 minggu, didorong kinerja kuartal ketiga yang melampaui ekspektasi serta penguatan kerja sama keamanan berbasis AI. Pada hari yang sama, Nasdaq Composite menguat 1,88% dan S&P 500 naik 1,31%. Sebagai konstituen penting di kedua indeks tersebut, kenaikan PANW yang lebih kencang turut memberikan dorongan langsung bagi pergerakan indeks.

Artikel ini mengajukan tema perdagangan baru di saham semikonduktor bernama “MANIA” (MU-AMD-NVDA-INTC-AVGO) yang berangkat dari lima kepemilikan terbesar iShares Semiconductor ETF (SOXX). SOXX disebut telah naik lebih dari 105% sejak awal tahun, tetapi indikator teknikal menunjukkan momentum mulai melemah, sementara implied volatility mencapai 62% (persentil ke-98) dan kisaran volatilitas ekspektasian tiga bulan sekitar 125 dolar AS. Penulis memperingatkan konsentrasi tema tersebut dapat meningkatkan risiko koreksi pada SOXX dan QQQ yang juga bertumpu pada saham-saham serupa. Ia menyarankan penggunaan SOXL/SOXS sebagai instrumen lindung nilai atau untuk menyesuaikan ukuran posisi.

SpaceX akan resmi masuk ke indeks Nasdaq 100 pada 7 Juli. Masuknya SpaceX diperkirakan memicu pembelian pasif oleh ETF yang melacak indeks tersebut, seperti Invesco QQQ, dengan arus masuk sekitar US$4,3 miliar menurut estimasi JPMorgan. SpaceX baru melantai di Nasdaq pada 12 Juni dan belum membukukan laba, dengan rugi bersih US$4,9 miliar pada 2023. Nasdaq melonggarkan kriteria masuk, sementara S&P Global menyatakan belum akan mengubah syarat masuk S&P 500 untuk saat ini.

Saham SpaceX pada 26 Juni naik tipis 0,15% menjelang masuknya perusahaan itu ke rangkaian indeks Russell di AS. Dana pasif yang melacak indeks tersebut harus menambah kepemilikan sebelum pembukaan perdagangan Senin, dengan kebutuhan pembelian diperkirakan melampaui $4 miliar saham, menurut laporan analis kuantitatif Stephens, Melissa Roberts. SpaceX juga memenuhi syarat untuk masuk Nasdaq 100 pada 6 Juli, yang dapat memicu pembelian lanjutan oleh dana indeks besar seperti Invesco QQQ ETF. Meski diperdagangkan sekitar 107 kali penjualan 2025 dan mencatat rugi bersih $4,9 miliar tahun lalu, investor menilai prospeknya di internet satelit, AI, dan peluncuran komersial ruang angkasa.

SpaceX akan resmi masuk ke rangkaian indeks Russell AS setelah pasar tutup pada Jumat, memaksa dana indeks pasif memborong sekitar $3 miliar saham. Eksekusi pembelian diperkirakan terkonsentrasi di sesi lelang penutupan, yang dapat memicu tekanan harga jangka pendek. Perusahaan diperdagangkan pada valuasi 107 kali penjualan 2025 dan akan masuk Nasdaq 100 pada Juli, yang menambah kebutuhan alokasi dari dana indeks.

Indeks Nikkei 225 Tokyo ditutup pada rekor tertinggi pada Kamis setelah melonjak lebih dari 4%. Kenaikan dipimpin reli saham terkait AI, terutama pembuat chip, menyusul proyeksi laba yang optimistis dari perusahaan AS, Micron. Investor kembali memborong saham teknologi, mengerek SoftBank Group, Advantest, dan Tokyo Electron. Sementara itu, saham energi melemah seiring harga minyak yang terus turun.

Micron menyebut telah memperoleh komitmen US$22 miliar dari pelanggan untuk chip memori, sementara Qualcomm memproyeksikan penjualan US$15 miliar untuk bisnis pusat data pada 2029. Sentimen ini mendorong pasar berorientasi teknologi, dengan Nikkei 225 Jepang naik lebih dari 4% dan KOSPI Korea Selatan menguat 5,5%. Artikel juga menyinggung harga minyak yang melemah seiring kembali lancarnya arus tanker di Selat Hormuz, namun hal itu tidak mengubah secara substansial kondisi pasokan-permintaan minyak dan hanya menjadi latar belakang.

Alphabet (GOOGL) akan resmi masuk Dow Jones Industrial Average pada 29 Juni, menggantikan Verizon. Perubahan ini diperkirakan memaksa dana pasif dan ETF yang melacak indeks tersebut membeli saham Alphabet, sehingga menciptakan tekanan beli jangka pendek. Pasar opsi mencerminkan ekspektasi positif, dengan kontrak yang berakhir 29 Juni mengindikasikan target kenaikan implisit sekitar 2,4%. Meski harga saham turun 13% dari puncak pertengahan Mei, konsensus lembaga memberi peringkat “Strong Buy” dengan target harga rata-rata $434.