Nonfarm Payroll AS Melenceng dari Ekspektasi, Nasdaq Cetak Rekor Intraday; G7 Umumkan Pelepasan Cadangan Minyak

Menurut CoinDesk, saham AS menguat pada Jumat setelah laporan nonfarm payroll (NFP) September jauh lebih lemah dari perkiraan, sementara G7 mengumumkan pelepasan cadangan strategis minyak yang sempat menekan harga minyak dunia secara intraday. Nasdaq sempat menyentuh rekor tertinggi sepanjang masa saat perdagangan dan ditutup naik lebih dari 1%, memperpanjang kenaikan menjadi tiga pekan berturut-turut. S&P 500 dan Dow Jones membukukan kenaikan dua hari beruntun, tetapi tetap menutup pekan lebih rendah. Pada penutupan, Dow Jones Industrial Average naik 0,49% ke 51.176,96; S&P 500 menguat 0,73% ke 7.722,72; Nasdaq Composite naik 1,19% ke 27.190,86. Nasdaq 100 juga mencetak rekor intraday dan rekor penutupan, naik 1% ke 30.817,93, melampaui rekor 22 September, dengan puncak intraday 31.017,52 (+1,7%). Russell 2000 ditutup naik 0,94%. Kinerja mingguan menunjukkan pergerakan yang terpecah: S&P 500 turun 0,27% (penurunan mingguan ketiga dalam empat pekan), Dow turun 1,26% (penurunan keempat dalam lima pekan), Nasdaq naik 0,45% (tiga pekan naik beruntun), Nasdaq 100 naik 0,65% (tiga pekan naik beruntun), Russell 2000 turun 0,16% (turun empat pekan beruntun). Sektor teknologi menjadi yang terbaik pekan ini, sementara finansial dan kesehatan tertinggal; KBW Bank Index turun 2,78% sepanjang pekan. Saham-saham bertema antariksa memimpin penguatan, antara lain Planet Labs PBC naik 8,43%, SpaceX naik lebih dari 7%, Rocket Lab naik 4,91%, Intuitive Machines naik 4,7%, dan Tema Space Innovators ETF naik 4,73%. Philadelphia Semiconductor Index naik 2,4% pada Jumat dan naik 3,69% untuk sepekan; hanya 4 dari 30 komponennya yang turun. Arm Holdings naik 5,18%, Broadcom naik 3,35%, ASML naik 3,25%, AMD naik 2,95%, Lam Research naik 2,17%, Applied Materials naik 2,03%, sementara Intel turun 0,56%. Sektor optical communications turut menguat: Roundhill Photonics & Optics ETF (LYTE) naik 3,09%. AAOI naik 7,71%, Coherent naik 5,59%, CRDO naik 4,03%, Lumentum naik 3,79%, dan Corning naik 2,35%. Beberapa saham bergerak tajam. NVIDIA sempat naik hingga 3% intraday dan mencetak level intraday tertinggi dalam lebih dari empat bulan sejak pertengahan Mei; sahamnya ditutup naik sekitar 1,3%, mendekati rekor penutupan pertengahan Mei. Tesla terdongkrak data pengiriman kuartal III: sempat melonjak lebih dari 5% intraday dan berakhir naik sekitar 4,7%. Tesla mengirim 486.500 unit pada kuartal III, turun 2,1% (yoy), tetapi sekitar 5% di atas ekspektasi analis. Di sisi lain, saham-saham storage/memory chip terpukul. Nikkei melaporkan Toshiba berencana menggandakan kapasitas produksi hard disk drive (HDD) tradisional untuk pusat data AI hingga tahun fiskal 2027, memicu kekhawatiran pasokan meningkat dan menekan keseimbangan supply-demand. Seagate Technology dan Western Digital masing-masing anjlok sekitar 10,2%; SanDisk turun sekitar 3,8%; Micron Technology turun lebih dari 2%. Broadcom juga menguat sekitar 3,4% setelah muncul laporan perusahaan menyepakati penyediaan pembiayaan hingga US$42 miliar untuk Anthropic. ON Semiconductor (ON) menguat usai menaikkan penawaran akuisisi untuk Synaptics (SYNA) menjadi US$123 per saham; Synaptics melonjak sekitar 14%. Nike (NKE) turun lebih dari 3,6% setelah laporan kinerja: penjualan di China melemah, panduan laba diturunkan, serta adanya pengumuman pemutusan hubungan kerja. Data NFP yang lemah mengubah ekspektasi suku bunga. Rilis Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan pertambahan payroll non-pertanian hanya 29.000 pada September, jauh di bawah konsensus 90.000. Kenaikan pekerjaan Agustus direvisi turun dari 162.000 menjadi 133.000. Tingkat pengangguran naik ke 4,2%, sementara pertumbuhan upah rata-rata per jam (yoy) melambat ke 3,0%. Setelah rilis, probabilitas pasar untuk kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober turun ke sekitar 20%–21% dari sekitar 26% sebelum rilis. Pergerakan obligasi AS membentuk pola "V". Tepat setelah data keluar, permintaan Treasury melonjak: yield Treasury 10 tahun sempat jatuh menembus 5,16% dan menyentuh terendah harian, sementara yield 2 tahun turun ke 4,70%, level terendah sejak 21 September. Seiring berjalannya sesi, yield berbalik naik cepat. Yield 10 tahun naik ke 5,30% pada tengah hari di AS, mendekati puncak Kamis 5,34% (level tertinggi sejak 2002 untuk dua hari berturut-turut). Yield 2 tahun naik ke 4,85%; keduanya memantul lebih dari 10 bps dari level terendah intraday. Untuk sepekan, yield 10 tahun naik sekitar 12 bps dan mencatat kenaikan mingguan kelima beruntun, terpanjang sejak November 2024. Yield 2 tahun turun sekitar 3 bps, memutus rangkaian kenaikan enam pekan berturut-turut. Analis menilai pasar obligasi semula menafsirkan pelemahan data tenaga kerja sebagai berkurangnya tekanan bagi The Fed untuk melanjutkan kenaikan suku bunga, tetapi kemudian fokus kembali pada faktor harga energi, ekspektasi inflasi, defisit fiskal, suplai penerbitan utang pemerintah, serta term premium. Laporan NFP yang lemah dinilai belum sepenuhnya menutup peluang kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang. Di Eropa, volatilitas pasar obligasi meningkat. Selisih yield obligasi pemerintah 10 tahun Prancis dan Jerman melebar ke level terbesar sejak 2011. Yield 2 tahun Prancis sempat naik hingga 3,84%, sedangkan yield 2 tahun Jerman bergerak di kisaran 2,94%–3,06%. Dalam sepekan, yield 2 tahun Jerman turun hampir 25 bps, sementara yield 2 tahun Prancis naik hampir 14 bps. Pasar menyoroti kondisi fiskal Prancis dan ketidakpastian politik sebagai faktor utama penetapan harga. Di pasar valuta asing, dolar AS melemah setelah NFP. ICE U.S. Dollar Index (DXY) mempercepat penurunan usai rilis dan turun ke 101,67 pada tengah hari di AS (lebih dari -0,4% harian), mundur dari 102,20 yang tercetak Kamis, tertinggi sejak April 2025. Yen menguat setelah dua hari turun; USD/JPY jatuh menembus 157,00 dan menyentuh sekitar 156,37, turun lebih dari 0,7%. EUR/USD berbalik naik hingga 1,1286, memulihkan diri dari posisi terendah sejak Mei 2025. Renminbi offshore (CNH) sempat melemah ke 6,7175 pada sesi Asia, lalu berbalik menguat; setelah NFP, penguatan bertambah cepat dan mendekati 6,70 di 6,7008 pada awal sesi AS, level terkuat sejak 23 September. Bitcoin (BTC) sempat menembus US$87.100 pada jam perdagangan Eropa, tertinggi sejak 23 September, lalu berbalik turun setelah pembukaan pasar AS. Hingga tengah hari, BTC sempat berada di bawah US$83.900, turun lebih dari US$3.000 dari puncak harian (hampir 4%). Menjelang akhir sesi AS, BTC berada di bawah US$84.400, turun sekitar 0,5% dalam 24 jam terakhir dan naik sekitar 0,5% dalam sepekan. Harga minyak terpukul setelah G7 mengumumkan pelepasan 100 juta barel minyak dan produk minyak dari cadangan strategis, dikoordinasikan melalui International Energy Agency (IEA) selama empat bulan, termasuk porsi besar cadangan diesel. WTI sempat turun intraday ke sekitar US$88,06 per barel (lebih dari -5%), sementara Brent turun ke sekitar US$98,40 (mendekati -4%). Pada penutupan, kontrak WTI November turun 1,90% ke US$91,11 per barel; Brent Desember turun sekitar 0,06% ke US$102,25. Berdasarkan harga penutupan kontrak front-month, minyak AS turun sekitar 1,41% untuk sepekan (turun dua pekan beruntun), sedangkan Brent naik sekitar 4,94% (naik dua pekan beruntun). Media menilai tekanan utama pasar energi kini bukan hanya suplai crude, tetapi juga kapasitas kilang dan ketersediaan produk jadi; penurunan kapasitas pengilangan di Timur Tengah dan Rusia membuat diesel menjadi titik tekanan baru. Emas dan perak mencatat pelemahan mingguan tajam. Setelah NFP, emas sempat melonjak: kontrak emas naik ke sekitar US$4.259 (+lebih dari 1%) dan spot gold sempat menembus US$4.220, lalu berbalik turun ketika yield Treasury memantul. Pada penutupan Jumat, kontrak COMEX emas Oktober turun 0,94% ke US$4.133,7 per ons, penutupan terendah sejak 4 Agustus. Sepanjang pekan, kontrak ini turun 3,59%, penurunan mingguan terbesar sejak 5 Juni dan menjadi pekan turun kedua beruntun. Kontrak COMEX perak Oktober turun 1,23% ke US$59,977 per ons, penutupan terendah sejak 3 Agustus; untuk sepekan, anjlok 6,68%, terburuk sejak pekan 26 Juni. Keduanya sudah turun dua pekan beruntun dan menjadi penurunan kelima dalam enam pekan terakhir. Tembaga New York sempat pulih tipis setelah turun pada Kamis. COMEX tembaga Oktober naik 0,15% ke US$6,492 per pon, tetapi turun 3,1% untuk sepekan, penurunan mingguan terbesar sejak 26 Juni setelah dua pekan naik beruntun. Pekan ini menunjukkan tema utama berupa divergensi: saham teknologi, terutama terkait AI, bergerak kuat, sementara aset makro tradisional berhadapan dengan tekanan dari inflasi, defisit fiskal, suplai obligasi, dan premi tenor. Di kurva yield AS, yield 10 tahun melanjutkan tren naik bulanan, sedangkan yield 2 tahun melemah setelah enam pekan menguat, menandakan ekspektasi kebijakan The Fed jangka dekat mulai melunak, tetapi kekhawatiran jangka panjang belum hilang. Catatan: Konten asli juga memuat materi edukasi perdagangan tentang penggunaan OCO (One-Cancels-the-Other) dan mencantumkan editor: Stephen.