Regulator AS Usulkan Aturan KYC Gaya Bank untuk Penerbit Stablecoin

Regulator keuangan AS mengajukan rancangan aturan identifikasi pelanggan bagi penerbit stablecoin, dengan tujuan menyamakan praktik verifikasi identitas dengan standar yang berlaku untuk bank dan lembaga keuangan lain yang tercakup dalam hukum federal. Usulan lintas lembaga ini menjadi bagian dari paket implementasi GENIUS Act, undang-undang khusus stablecoin yang disahkan pada Juli 2025. Dalam rancangan tersebut, penerbit stablecoin diwajibkan menjalankan prosedur "customer identification" saat onboarding dan ketika pelanggan mengakses akun, disertai kewajiban pencatatan serta penyaringan yang terkait dengan Bank Secrecy Act (BSA). Bagi pelaku industri yang telah berada dalam rezim pengawasan, sinyalnya jelas: aktivitas terkait stablecoin akan ditempatkan dalam kerangka kepatuhan AML/CFT yang sudah mapan. Konsekuensinya, muncul pertanyaan praktis soal pengawasan, pengelolaan data, serta penerapan kewajiban identitas pada berbagai model bisnis stablecoin. Poin utama - Sejumlah lembaga AS menerbitkan rancangan aturan yang mewajibkan penerbit stablecoin menerapkan prosedur identifikasi pelanggan yang sebanding dengan bank di bawah BSA. - Rancangan ini diposisikan sebagai bagian dari proses implementasi GENIUS Act untuk memenuhi kewajiban AML/CFT bagi penyedia stablecoin. - Dokumen akan dibuka untuk komentar publik selama 60 hari setelah resmi diajukan ke Federal Register. - Regulator mengacu pada standar dasar BSA: verifikasi identitas, penyimpanan data identitas, dan penyaringan potensi keterkaitan dengan terorisme. - Treasury sebelumnya sudah mengeluarkan usulan GENIUS terkait persyaratan penanggulangan pendanaan gelap, menandakan jalur rulemaking multi-lembaga. Rancangan kewajiban identifikasi pelanggan di bawah GENIUS Menurut pemberitahuan lembaga, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Federal Reserve, Office of the Comptroller of the Currency (OCC), National Credit Union Administration (NCUA), serta Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) di bawah US Treasury secara bersama-sama mengusulkan agar penerbit stablecoin diperlakukan sebagai lembaga keuangan teregulasi untuk tujuan verifikasi identitas pelanggan. Langkah ini terkait dengan jadwal implementasi GENIUS Act. GENIUS Act diperkirakan mulai berlaku 18 bulan setelah pengesahan, atau 120 hari setelah otoritas federal merampungkan regulasi pelaksanaan—mana yang terjadi lebih dahulu sesuai jadwal administratif rulemaking. Secara operasional, usulan ini mencerminkan upaya regulator menerjemahkan kewajiban undang-undang menjadi ekspektasi kepatuhan yang konkret. Lembaga menegaskan rancangan ini ditujukan memenuhi persyaratan anti-pencucian uang (AML) dan pencegahan pendanaan terorisme (CFT) melalui GENIUS. Dalam kerangka BSA, lembaga yang tercakup pada umumnya harus memverifikasi identitas pihak yang ingin membuka akun, menyimpan catatan informasi identitas, serta menerapkan penilaian berbasis risiko yang mencakup indikasi keterkaitan dengan terorisme atau organisasi teroris. Bagi pemangku kepentingan institusional, dampaknya ada pada bagaimana prosedur identitas dan onboarding dapat memengaruhi operasi kepatuhan sekaligus desain produk. Kewajiban verifikasi identitas bisa menuntut kontrol onboarding yang lebih ketat, definisi yang lebih tegas terkait "customer" dan "account" dalam konteks penggunaan stablecoin, serta tata kelola yang lebih kuat atas retensi data identitas, kontrol akses, dan jejak audit. Bagaimana standar dasar BSA akan dipetakan ke penerbit stablecoin Standar BSA yang dikutip dalam pemberitahuan memberi patokan yang jelas: verifikasi identitas, penyimpanan catatan, dan penentuan potensi koneksi dengan terorisme. Kewajiban ini lazim bagi bank, tetapi penerapannya pada penerbit stablecoin memunculkan tantangan implementasi, terutama ketika stablecoin diterbitkan atau didistribusikan melalui program, perantara, atau jalur aset digital, bukan melalui struktur rekening simpanan konvensional. Pelaku pasar perlu menilai bagaimana kewajiban identifikasi pelanggan berinteraksi dengan program kepatuhan yang sudah berjalan. Banyak penyedia stablecoin dan mitranya telah memiliki proses onboarding serta pemantauan transaksi, tetapi rancangan aturan ini akan menambatkan verifikasi identitas secara lebih eksplisit pada logika hukum dan pengawasan yang sama seperti lembaga keuangan yang tercakup. Penyelarasan tersebut juga berpotensi mengubah penilaian risiko kepatuhan dan ekspektasi regulator terkait akuntabilitas. Perusahaan dapat menghadapi pengawasan lebih ketat mengenai pihak yang melakukan verifikasi (penerbit versus mitra hilir), informasi apa yang dianggap memadai untuk "verification", serta cara mendokumentasikan dan menyimpan catatan untuk mendukung investigasi dan pemeriksaan. Implementasi GENIUS yang lebih luas: rulemaking AML/CFT dan isu cakupan asuransi simpanan Usulan identifikasi pelanggan ini bukan berdiri sendiri. Treasury sebelumnya telah mengajukan persyaratan AML dan CFT terkait GENIUS yang menargetkan pendanaan gelap yang melibatkan stablecoin. Di sisi lain, aktivitas implementasi GENIUS juga menyentuh isu cakupan asuransi simpanan untuk penerbit stablecoin. Sebelumnya, FDIC menyampaikan bahwa aturan yang memungkinkan asuransi simpanan untuk deposito korporasi tertentu milik penerbit stablecoin tidak otomatis berlaku bagi pemegang stablecoin. Pembedaan ini penting karena menunjukkan regulator sedang mendefinisikan perlakuan regulasi bukan hanya atas aktivitas penerbit, tetapi juga posisi pengguna dan saldo stablecoin dalam kerangka perlindungan konsumen dan prudensial yang ada. Rancangan identifikasi berfokus pada onboarding dan screening, sementara jalur implementasi GENIUS secara keseluruhan mengindikasikan pendekatan bertahap: menetapkan struktur kepatuhan dan ekspektasi pengawasan AML/CFT lebih dulu, lalu menyempurnakan area lain seperti bagaimana saldo stablecoin beririsan dengan proteksi mirip deposito. Bagi pemantauan kepatuhan, benang merah paralel ini meningkatkan peluang program stablecoin dinilai dari banyak sudut pandang: verifikasi identitas, pemantauan transaksi, kontrol risiko pendanaan gelap, hingga persyaratan prudensial atau terkait asuransi, bergantung pada klasifikasi aktivitas masing-masing perusahaan. Di luar GENIUS: ketidakpastian waktu CLARITY Act Meski aturan spesifik stablecoin bergerak lewat GENIUS, kepastian regulasi kripto AS secara lebih luas masih belum tuntas. Digital Asset Market Clarity (CLARITY) Act—yang bertujuan mengubah pembagian peran dan mekanisme penegakan di antara lembaga keuangan—belum memiliki jadwal yang jelas. Sejumlah pemantau legislasi memperkirakan ada kemajuan sebelum reses Agustus, tetapi masih ada keberatan di Kongres, termasuk penolakan dari Partai Demokrat terkait potensi konflik kepentingan oleh anggota parlemen dan pejabat terpilih. Ketidakpastian politik ini dapat memengaruhi kecepatan harmonisasi pengawasan kripto lintas lembaga, sekalipun aturan stablecoin terus maju. Bagi entitas teregulasi, GENIUS memang mengatur stablecoin secara spesifik, tetapi perusahaan yang beroperasi di ekosistem aset digital yang lebih luas tetap berhadapan dengan potensi tumpang tindih atau ketidakkonsistenan perlakuan regulasi, tergantung kategori aset, struktur penawaran, dan penetapan regulator di bawah kerangka CLARITY jika kelak disahkan. Karena itu, rancangan aturan identifikasi pelanggan di bawah GENIUS sebaiknya dipandang sebagai bagian dari proses regulasi yang panjang, bukan titik akhir. Program kepatuhan kemungkinan perlu dirancang agar mudah diperbarui secara bertahap seiring perluasan aturan pelaksanaan, terbitnya panduan tambahan dari lembaga, dan kemungkinan maju atau tidaknya kerangka undang-undang yang lebih luas untuk regulasi aset digital. Penutup Dengan rancangan aturan identifikasi pelanggan yang akan memasuki masa komentar publik 60 hari setelah terdaftar di Federal Register, penerbit stablecoin dan tim kepatuhannya perlu bersiap menghadapi perubahan yang mendekatkan ekspektasi verifikasi identitas pada standar BSA bergaya perbankan. Tahap berikutnya bergantung pada bagaimana lembaga memfinalisasi aturan setelah masukan publik, serta apakah legislasi pengawasan kripto yang lebih luas—seperti CLARITY—akan memperjelas pembagian peran lembaga dan prioritas penegakan seiring implementasi GENIUS. Artikel ini pertama kali diterbitkan dengan judul "US Regulators Seek BankStyle KYC for Stablecoin Issuers" di Crypto Breaking News.