Trump Kenakan Tarif untuk Polisilikon; Pejabat Saudi Peringatkan Ancaman Serangan yang Didukung Iran

Selamat pagi. Ini rangkuman pergerakan pasar dan isu utama untuk Jumat, 7 Agustus 2026. Sorotan utama 1) Bursa Komoditas Zhengzhou (ZCE) menilai pasar urea belakangan dipengaruhi banyak faktor ketidakpastian. ZCE meminta anggota memperkuat edukasi investor dan pencegahan risiko, serta mengingatkan agar transaksi dilakukan secara rasional dan patuh aturan. 2) Reuters: sebuah dekret resmi menunjukkan Republik Demokratik Kongo melarang ekspor konsentrat tembaga dan kobalt. 3) Mysteel: WBN, salah satu pemasok bijih nikel terbesar Indonesia, disetujui memperoleh tambahan kuota RKAB sekitar 25 juta wet metric tons untuk semester II 2026. Jika digabung dengan kuota semester I, total kuota RKAB bijih nikel WBN pada 2026 naik menjadi sekitar 37 juta wet metric tons. Hingga kini belum ada dokumen resmi yang diterbitkan kepada WBN. 4) USDA: per 4 Agustus 2026, area terdampak kekeringan di wilayah produksi kedelai AS sebesar 26%, tidak berubah dari pekan lalu. 5) World Gold Council: ETF emas global mencatat arus masuk US$3 miliar pada Juli, mematahkan tren arus keluar selama dua bulan. AUM naik menjadi US$530 miliar; kepemilikan bertambah 23 ton menjadi 4.068 ton. 6) CCTV: pada 6 Agustus waktu setempat, Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif berdasarkan Section 232 Trade Expansion Act 1962. Kebijakan ini menetapkan harga impor minimum dan tarif tambahan atas polisilikon impor serta produk turunannya untuk mendukung rantai pasok polisilikon, semikonduktor, dan surya domestik AS. 7) USDA: penjualan ekspor bersih kedelai untuk pekan pemasaran 2025/2026 yang berakhir 30 Juli tercatat 32.000 ton, jauh di bawah ekspektasi pasar 100.000–400.000 ton. Makro & geopolitik 1) Al-Hadath (Saudi): sumber senior menyebut Iran dan Oman mencapai kesepakatan awal untuk membuka kembali Selat Hormuz. Pengumuman berpotensi dilakukan dalam beberapa hari. Kesepakatan masih menunggu persetujuan Dewan Keamanan Nasional Iran, berlaku 60 hari, dan ditujukan memulihkan pelayaran. 2) Financial Times: menurut sumber, bila data inflasi beberapa pekan ke depan keluar kuat dan ekspektasi biaya pinjaman naik, Ketua The Fed Walsh siap menaikkan suku bunga pada rapat September. 3) Pasukan Houthi Yaman memperingatkan Arab Saudi agar tidak mengambil tindakan agresif terhadap Yaman dan rakyatnya, atau menanggung konsekuensi eskalasi. 4) Fars News (Iran): dalam kesepakatan tersebut, kapal AS dan Israel dilarang melintasi Selat Hormuz. 5) Seorang pejabat Saudi menyatakan sejumlah laporan intelijen menunjukkan Houthi, milisi Irak, dan Garda Revolusi Iran berkoordinasi merencanakan serangan terhadap Arab Saudi. Penutupan pasar berjangka global 1) Logam mulia melemah: COMEX emas turun 0,15% ke US$4.298,70/oz; COMEX perak turun 0,81% ke US$61,78/oz. 2) Energi menguat: kontrak minyak mentah AS bulan terdekat naik 4,0% ke US$78,23/barel; Brent bulan terdekat naik 4,57% ke US$83,08/barel. 3) Mayoritas logam dasar LME turun: seng naik 1,09% ke US$3.769,5/ton; aluminium naik 0,80% ke US$3.267,0/ton; timbal turun 0,05% ke US$1.884,5/ton; tembaga turun 0,13% ke US$14.092,5/ton; timah turun 0,94% ke US$56.185,0/ton; nikel turun 2,30% ke US$16.720,0/ton. Seri hitam (baja/batubara/kokas) 1) Mysteel (pekan berakhir 6 Agustus): produksi rebar turun pekan kedua berturut-turut; stok sosial naik pekan ketiga; stok pabrik berbalik naik; permintaan semu berbalik turun. Produksi rebar 1,898 juta ton, turun 105.100 ton (turun 5,25%) dari pekan sebelumnya. Permintaan semu 1,7848 juta ton, turun 204.600 ton (turun 10,28%). 2) Mysteel: penawaran perdana Hebei Iron & Steel Group untuk ferrosilicon Agustus 2026 di RMB 5.800/ton (Juli RMB 5.950/ton; Agustus 2025 RMB 6.200/ton). Volume pengadaan Agustus 16.600 ton (Juli 15.400 ton; Agustus 2025 16.100 ton). Untuk ferrosilicon, penawaran Agustus RMB 6.000/ton (Juli RMB 6.130/ton). Volume tender ferrosilicon 75B Agustus 3.640 ton, naik 260 ton dari tender sebelumnya 3.380 ton. 3) Mysteel: tingkat utilisasi kapasitas 523 tambang batubara kokas 67,0%, turun 0,1% secara month-over-month. Produksi harian rata-rata batubara mentah 1,504 juta ton, turun 0,2 juta ton MoM. Persediaan batubara mentah 4,141 juta ton, turun 0,71 juta ton MoM. 4) Survei Mysteel: laba rata-rata nasional pabrik kokas independen 41 yuan/ton. Rata-rata laba kokas grade sekunder: Shanxi 30 yuan/ton, Shandong 6 yuan/ton, Hebei 3 yuan/ton; kokas metalurgi di Inner Mongolia 56 yuan/ton. Produk pertanian 1) USDA: ekspor bersih kedelai untuk pekan pemasaran 2025/2026 yang berakhir 30 Juli 32.000 ton (ekspektasi 100.000–400.000 ton), dibanding 302.000 ton pekan sebelumnya. Pengapalan ekspor 346.000 ton, turun dari 490.000 ton. 2) USDA Drought Monitor: per 4 Agustus 2026, area produksi kedelai AS terdampak kekeringan 26% (pekan lalu 26%), naik 23 poin persentase dari 3% pada periode yang sama tahun lalu. 3) USDA: eksportir swasta melaporkan penjualan 1,22 juta ton kedelai ke China untuk pengiriman pada tahun pemasaran 2026/2027. 4) MPOA: produksi minyak sawit Malaysia untuk 1–31 Juli diperkirakan naik 7,54%. Produksi Semenanjung Malaysia naik 12,63% MoM; Borneo naik 1,48% MoM; Sabah turun 0,77% MoM; Sarawak naik 7,78% MoM. 5) SPPOMA: untuk 1–5 Agustus 2026, yield sawit Malaysia turun 9,3% MoM; oil extraction rate naik 0,18% MoM; produksi turun 8,35% MoM. 6) Unica: gilingan tebu wilayah tengah-selatan Brasil pada Juni 69,791 juta ton, turun 14,5% dari 81,622 juta ton setahun sebelumnya. Produksi gula 3,903 juta ton, turun 26,33% dari 5,298 juta ton. 7) Mysteel: per 6 Agustus, stok kapas impor di pelabuhan utama naik 0,34% WoW menjadi 592.600 ton. Rinciannya antara lain 507.000 ton di Pelabuhan Qingdao (Shandong), naik 94% YoY; sekitar 44.600 ton di Pelabuhan Zhangjiagang dan gudang sekitarnya (Jiangsu); sekitar 41.000 ton di pelabuhan lain. 8) Kementerian Pertanian Brasil: gilingan tebu paruh pertama Juli di wilayah tengah-selatan 50,65 juta ton, naik 2,6% YoY. Produksi gula 3,19 juta ton, turun 5,7% YoY. Produksi etanol 2,43 miliar liter, naik 12,1% YoY. Energi & kimia 1) ZCE kembali menegaskan banyak ketidakpastian memengaruhi pasar urea dan meminta penguatan manajemen risiko. 2) Daftar harga menunjukkan Saudi Aramco akan menurunkan harga Arab Light untuk pelanggan Asia bulan depan sebesar US$0,50/barel menjadi US$2 di bawah acuan regional. 3) Enterprise Singapore: persediaan fuel oil Singapura pada pekan berakhir 5 Agustus naik 1,443 juta barel ke level tertinggi lima pekan, 19,577 juta barel. 4) Longzhong: per 6 Agustus, total stok MEG di pelabuhan utama China Timur 354.000 ton, turun 42.000 ton dari Senin dan 62.000 ton dari Kamis pekan lalu, terendah tahun ini dan terendah untuk periode yang sama dalam lima tahun. Produksi domestik etilen glikol pekan ini 345.700 ton, naik 4.500 ton atau 1,31% WoW. 5) Longzhong: per 6 Agustus, persediaan produsen soda ash domestik 1,8495 juta ton, naik 26.900 ton dari Senin (+1,48%). Stok tahun lalu 1,8651 juta ton, turun 15.600 ton YoY (-0,84%). 6) Longzhong: per 6 Agustus 2026, output harian float glass nasional 1,422 juta metric tons, turun 0,42% dibanding 30 Juli. Output mingguan 9,955 juta metric tons, turun 0,42% WoW dan 10,84% YoY. Persediaan perusahaan sampel 74,898 juta boks standar, turun 455.000 boks (-0,6%) WoW dan naik 21,1% YoY. Hari perputaran persediaan 34,3 hari, turun 0,1 hari. 7) EIA: per pekan berakhir 31 Juli, stok gas alam AS 3,117 triliun kaki kubik, naik 33 miliar kaki kubik WoW. Angka ini 12 miliar kaki kubik di bawah tahun lalu (-0,4% YoY) dan 195 miliar kaki kubik di atas rata-rata lima tahun (+6,7%). Logam 1) Reuters: larangan ekspor konsentrat tembaga dan kobalt oleh Republik Demokratik Kongo ditegaskan melalui dekret resmi. Negara ini akan mengenakan pajak atas produk samping pertambangan bernilai ekonomi signifikan dengan koefisien penilaian 55% dalam rezim pajak baru. Kerangka pajak baru berlaku dalam tiga bulan, tetapi perusahaan tambang wajib segera mulai melaporkan produk samping dalam ekspor mereka. 2) Mysteel: tambahan kuota RKAB bijih nikel WBN sekitar 25 juta wet metric tons untuk semester II 2026 telah disetujui; total kuota 2026 sekitar 37 juta wet metric tons. Dokumen resmi belum diterbitkan. 3) World Gold Council: ETF emas global mencatat arus masuk US$3 miliar pada Juli; AUM US$530 miliar; kepemilikan naik 23 ton menjadi 4.068 ton. 4) China Gold Association: semester I 2026, produksi emas dari bahan baku domestik dan impor 229,988 ton, turun 22,773 ton atau 9,01% YoY. Konsumsi emas China 511,412 ton, naik 1,23% YoY. 5) Mysteel: per 6 Agustus, persediaan spot bijih litium pada 32 pedagang sampel 124.000 metric tons, naik 15.000 metric tons WoW; persediaan yang dapat dijual 91.000 metric tons, naik 27.000 metric tons WoW. 6) Statistik SMM: persediaan sosial ingot aluminium cor domestik turun menjadi 24.000 metric tons, mencatat penurunan selama 10 pekan berturut-turut dengan total penurunan 38.900 metric tons. Laju penurunan melambat tajam pekan ini, hanya turun 0,02 metric ton dari pekan lalu, mengindikasikan melemahnya arus keluar barang. 7) Aladdin: konstruksi Guinea Silver Valley International Bauxite Project berjalan lancar, ditargetkan rampung pada Desember tahun ini. Commissioning sistem dimulai Januari–Februari 2027, produksi dan ekspor bijih resmi mulai Maret, dengan kapasitas desain 30 juta ton per tahun. 8) CEO Albemarle menyatakan persediaan litium global masih rendah karena pasokan lemah tidak mampu mengimbangi pertumbuhan permintaan kendaraan listrik dan penyimpanan energi baterai, membuat pasar spot litium tetap ketat. Proyeksi produksi penyimpanan energi baterai 2026 dinaikkan 11%; batas bawah proyeksi permintaan litium global 2030 dinaikkan 100.000 metric tons. 9) CCTV: Trump menandatangani perintah eksekutif Section 232 yang menetapkan harga impor minimum dan tarif tambahan untuk polisilikon impor dan produk turunannya. Analisis pasar pilihan 1) Metanol masih tertekan seiring perkembangan Hormuz memengaruhi ekspektasi pasokan. China Everbright Futures menilai metanol melanjutkan tren lemah pada Kamis, kontrak 2609 sempat turun lebih dari 3%. Harapan pemulihan pelayaran di Selat Hormuz meningkat, tetapi jumlah kapal masih jauh di bawah level pra-konflik dan pemulihan berlangsung terbatas. Iran adalah sumber impor metanol terbesar bagi China dan hampir seluruh ekspor metanol Iran melewati Selat Hormuz. Jika pelayaran berangsur pulih, pengiriman keluar Iran berpotensi meningkat perlahan, mendorong kenaikan moderat kedatangan impor bulan-bulan mendatang. Turunnya premi risiko geopolitik ikut menekan harga. Dalam jangka pendek, metanol masih bisa terbebani pergerakan minyak mentah, dengan perhatian pada tensi Timur Tengah, kenaikan harga batubara yang meningkatkan biaya, serta potensi restocking menjelang puncak musim permintaan hilir. 2) Tambahan kuota WBN meredakan narasi pengetatan pasokan; nikel SHFE mencetak level terendah periode. Hua Wen Futures mencatat kontrak utama nikel SHFE 2609 pada Kamis dibuka turun tajam dan pelemahan intraday sempat mendekati 2,8%. Saat penutupan sesi sore, harga berada di RMB 127.460/ton, turun 2,69%, terendah periode. Persetujuan kuota tambahan WBN mengubah konsensus pasar yang sebelumnya mengantisipasi pasokan bijih nikel Indonesia mengetat, sehingga dukungan dari sisi bahan baku melemah. Meski produksi nikel rafinasi domestik terus menurun dan harga sulfur tinggi memberi dukungan penurunan yang terbatas, level persediaan yang tinggi serta ekspektasi pasokan yang longgar menekan harga dalam jangka pendek. Fokus berikutnya pada persetujuan kuota RKAB tambahan dari tambang Indonesia lain dan perubahan sentimen makro; harga nikel diperkirakan tetap lemah dalam waktu dekat. Agenda data & peristiwa (7 Agustus) 1) TBA: data total impor-ekspor China dan data komoditas utama untuk Juli. 2) TBA: FAO merilis laporan bulanan. 3) 20:30: data nonfarm payrolls AS dan tingkat pengangguran Juli (penyesuaian musiman).