Securitize Siap Melantai di NYSE lewat Merger SPAC US$400 Juta

Securitize, platform tokenisasi berbasis di Miami yang melayani klien institusional termasuk BlackRock, bersiap menjadi perusahaan terbuka paling cepat pekan depan. Perusahaan akan memperoleh sekitar US$400 juta dana bruto dari rencana merger dengan Cantor Equity Partners II, perusahaan cek kosong yang saat ini tercatat di Nasdaq dengan kode CEPT. Pemegang saham dijadwalkan memberikan suara pada 29 Juni. Jika disetujui, entitas gabungan ditargetkan mulai diperdagangkan di New York Stock Exchange (NYSE) dengan kode SECZ pada 1 Juli. Transaksi ini menilai Securitize pada valuasi ekuitas pra-uang (pre-money) sebesar US$1,25 miliar. Angka US$400 juta dinilai penting karena tingkat penarikan kembali (redemption) pemegang saham Securitize berada di bawah 30%, sehingga perusahaan dapat mempertahankan lebih dari 70% dana trust SPAC. Dengan struktur tersebut, total perolehan dana bruto diperkirakan mencapai sekitar US$400 juta. Investor lama juga menggulirkan kembali (roll over) 100% kepemilikan mereka, termasuk BlackRock dan ARK Invest. Dalam persaingan tokenisasi, Securitize beroperasi sebagai platform teregulasi untuk penerbitan, pengelolaan, dan perdagangan sekuritas yang ditokenisasi. Perusahaan berstatus agen transfer terdaftar di SEC, broker-dealer, serta operator alternative trading system (ATS). Saat ini Securitize mengelola lebih dari US$4 miliar aset yang ditokenisasi. Daftar kliennya mencakup BlackRock, Apollo, KKR, dan VanEck. Produk paling menonjol dalam ekosistemnya adalah BUIDL, dana pasar uang bertoken milik BlackRock. SEC menyatakan pengajuan S-4 perusahaan efektif pada 5 Juni, membuka jalan bagi proses merger. Pada Mei, FINRA menyetujui Securitize untuk kegiatan penjaminan emisi IPO bertokenisasi serta aktivitas kustodian, yang memperluas pasar sasarannya ke ranah pasar modal primer. Didirikan pada 2017, Securitize membangun relasi regulator dan kredibilitas institusional selama hampir satu dekade. Bagi pasar tokenisasi secara lebih luas, nilai aset bertokenisasi kini melampaui US$30 miliar (tidak termasuk stablecoin). Rencana IPO ini menghadirkan "proxy" yang likuid dan dapat diperdagangkan di bursa untuk tesis tokenisasi, memberi investor institusional maupun ritel akses ke saham tercatat di NYSE dengan valuasi US$1,25 miliar. Lanskap kompetitif mencakup pemain kripto-native seperti Ondo Finance dan Maple Finance, meski hanya sedikit yang menandingi kedalaman lisensi regulasi dan kemitraan institusional yang dimiliki Securitize.