IRS Terbitkan Pemberitahuan soal Pajak Crypto ETF dan Menutup Celah "Tax-Free" Stock Swap

IRS mengeluarkan peringatan terkait perlakuan pajak untuk ETF kripto. Dalam pemberitahuan yang dirilis Senin, otoritas pajak AS itu menyoroti dana yang memegang aset digital dan memakai skema transaksi tertentu agar kenaikan nilai aset tidak tercatat sebagai keuntungan kena pajak di level dana. Pada hari yang sama, IRS juga menutup skema pertukaran saham bebas pajak yang kerap digunakan investor kaya. Dua langkah tersebut menyasar aturan pajak yang sama di industri ETF. Cara Crypto ETF Menghindari Pencatatan Keuntungan Sebagian besar dana investasi di AS memiliki status pajak khusus: dana tidak membayar pajak di tingkat entitas selama sedikitnya 90% pendapatannya berasal dari dividen, bunga, dan keuntungan saham. Pendapatan dari kripto dan komoditas tidak dihitung dalam kategori tersebut. Jika porsinya terlalu besar, fasilitas pajak itu bisa terancam. Menurut IRS, beberapa ETF memanfaatkan celah lewat mekanisme "in-kind redemptions". Dana menyerahkan aset digital yang nilainya sedang naik kepada perusahaan perdagangan di Wall Street yang menukar aset tersebut dengan unit/dana ETF. Aturan tertentu memungkinkan serah-terima ini dilakukan tanpa mencatat keuntungan kena pajak. Karena tidak ada keuntungan yang dibukukan, tidak muncul pendapatan "buruk" yang bisa mengganggu syarat 90% tadi. Pemberitahuan itu menyebut praktik ini berlaku baik jika dana memegang aset secara langsung maupun melalui trust. Dana Kripto Mana yang Berisiko IRS tidak menyebut nama dana tertentu. Struktur spot Bitcoin ETF seperti BlackRock's Bitcoin ETF dinilai berbeda. Dalam dokumen pengajuan ke SEC, iShares Bitcoin Trust disebut sebagai "grantor trust" yang meneruskan atribut pajaknya kepada pemegang saham. Eksposur utama ada pada reksa dana/ETF konvensional yang memegang kripto, atau memegang saham dari trust semacam itu. Sementara dana yang memegang aset tersebut melalui anak usaha lepas pantai (offshore subsidiary) disebut berada di luar cakupan pemberitahuan. IRS juga memberi sinyal bahwa aturan perbaikan bisa berdampak surut. "Any such guidance could apply prospectively only or retroactively to transactions that already have taken place..." Batas waktu penyampaian komentar ditetapkan pada 28 Oktober. IRS Juga Menutup Skema Stock Swap Bebas Pajak Peringatan tersebut disertai Revenue Ruling 202620 yang menghentikan "Section 351 conversion", mekanisme yang memungkinkan investor kaya menukar saham yang melonjak nilainya ke dalam dana terdiversifikasi tanpa pajak. Eric Balchunas, pakar ETF, menilai langkah ini pada dasarnya menindak praktik yang menyimpang dari semangat aturan. Dalam skema yang ditutup, investor memasukkan saham ke ETF baru, lalu dana menyerahkan saham tersebut ke perusahaan perdagangan. Kini IRS menganggap transaksi itu sebagai penjualan kena pajak. Ed Zollars, seorang CPA yang menulis Current Federal Tax Developments, mengimbau para penasihat untuk meninjau kembali konversi klien yang sudah dilakukan. Sementara Investment Company Institute (ICI), asosiasi industri dana utama di AS, menyampaikan kepada Departemen Keuangan bahwa konversi tersebut memberi diversifikasi dan biaya yang lebih rendah, sesuai ketentuan hukum, menurut firma hukum Liskow.