Menlu Iran: Selat Hormuz Belum Dibuka Kembali; CPI Juli 2026 Naik 0,5%

Ringkasan berita utama pasar berjangka sepekan terakhir (kurasi Jinshi Futures App): Senin • CZCE menerbitkan peringatan risiko pasar. Bursa menilai banyak faktor ketidakpastian belakangan ini memicu volatilitas harga yang besar pada produk terkait. Pelaku pasar diminta memperkuat manajemen risiko, bertransaksi secara rasional dan patuh aturan. Bursa akan memperketat pengawasan harian dan menindak pelanggaran. (Guangzhou Futures Exchange) • Presiden Fed New York John Williams: inflasi diperkirakan melambat; bila tidak, The Fed akan bertindak. Dalam wawancara Reuters (Jumat), Williams menyebut ia optimistis tekanan inflasi mereda bertahap. Jika energi dan tarif dagang sudah memuncak dan ekonomi tetap solid, faktor pendorong inflasi 1,5 tahun terakhir dapat melemah dan gaya penurun inflasi bisa muncul kembali. Ia memantau inflasi inti beberapa bulan ke depan untuk memastikan tren menuju 2% dan stabil di 2% pada 2028. Ia memperkirakan inflasi turun pada paruh kedua tahun ini dan lebih rendah lagi tahun depan. Sikap kebijakan saat ini dinilai "well positioned", tetapi jika tidak berada di jalur menuju 2%, kenaikan suku bunga dinilai tepat. • Shanghai International Energy Exchange (INE) meluncurkan "spread orders" mulai 24 Agustus 2026 (mulai sesi malam 21 Agustus 2026). Tahap awal untuk futures minyak mentah; perluasan ke produk lain dan kombinasi antar-komoditas akan diumumkan terpisah. Hanya untuk futures, minimum 1 kontrak, maksimum 500 kontrak per order. (INE) • Shanghai Futures Exchange (SHFE) juga meluncurkan "spread orders" mulai 24 Agustus 2026 (mulai sesi malam 21 Agustus 2026). Tahap awal untuk futures tembaga, emas, rebar, dan karet alam. Perluasan selanjutnya akan diumumkan terpisah. Minimum 1 kontrak, maksimum 500 kontrak per order. • China Iron and Steel Association (CISA): tahap berikutnya akan memperketat penerapan sistem lisensi ekspor baja. Semester I 2026, volume ekspor baja turun tetapi harga stabil; ekspor billet naik tajam. Tercatat 12 investigasi antidumping baru terhadap baja Tiongkok, tekanan friksi dagang tetap tinggi. Semester II, kendala eksternal meningkat: Uni Eropa menerapkan safeguard baru, mengurangi kuota dan menerapkan aturan asal "smelting and casting", ditambah gangguan geopolitik global. CISA menyerukan penegakan lisensi ekspor secara ketat, mendorong produk high-end, menstabilkan pasar sekitar, memperkuat regulasi, memperkuat disiplin industri, mengoptimalkan struktur ekspor, memperdalam pasar kawasan sekitar dan emerging, merespons friksi dagang, selaras aturan internasional, serta mengarahkan ekspor ke nilai tambah lebih tinggi dan lebih hijau. • NDRC dan otoritas terkait: dorong retrofit "wide-load high-efficiency" untuk unit PLTU eksisting, batasi kenaikan konsumsi batu bara saat beban rendah hingga maksimal 25%. Dalam "14th Five-Year Plan for Building a New Power System", juga didorong retrofit denitrifikasi full-load sesuai kondisi setempat; sejumlah proyek upgrade lintas-generasi kelas 600 MW; co-firing bahan bakar nol/ rendah karbon serta CCUS di wilayah yang sesuai. Kebijakan integrasi PLTU dengan energi baru akan disusun untuk prioritas proyek di wilayah yang cocok, memperkuat kemampuan pengaturan (regulation) PLTU, mewujudkan operasi terintegrasi dan dispatch terpadu guna mengurangi pembangkit listrik berbahan batu bara. • Badan Statistik Indonesia: ekspor minyak sawit Indonesia naik pada semester I. Data resmi menunjukkan ekspor CPO dan refined palm oil 11,28 juta ton, naik 2,5% (yoy). Nilai ekspor US$12,27 miliar, naik 7,32% (yoy). Data resmi tidak mencakup palm kernel oil, oleokimia, maupun biodiesel; GAPKI biasanya merilis data lebih luas sehingga dapat berbeda. Selasa • Qatar: draf teks untuk potensi kesepakatan AS'Iran telah disiapkan; para pihak mendorong jalur diplomatik. Juru bicara Kemlu Qatar Majed Al Ansari menyebut mediator termasuk Qatar, Pakistan, dan Oman berkoordinasi untuk mendorong negosiasi dan pertukaran draf. Belum ada agenda yang ditetapkan untuk perundingan langsung AS'Iran. Laporan tambahan menyebut Qatar menyusun draf yang sedang diedarkan. • Syria dilaporkan bersedia memangkas signifikan impor minyak Rusia sebagai bagian dari upaya AS mencabut label "state sponsor of terrorism". Sumber menyebut isu pengurangan impor diangkat kuat dalam negosiasi, meski bukan syarat formal. • Reuters: rencana sementara Iran'Oman untuk membuka kembali Selat Hormuz dapat memberi Iran kendali penuh atas seluruh kapal masuk. Kapal keluar akan mengikuti rute yang ditetapkan di antara Iran dan Oman; Oman hanya dapat meloloskan kapal keluar setelah memberi tahu pejabat Iran, sehingga Teheran tetap mendapat informasi dan memiliki hak intervensi. Sumber menyebut ini "arah umum" yang sedang dibahas dan Iran kecil kemungkinan menerima alternatif lain. • Bank sentral melakukan injeksi bersih 50 miliar yuan di pasar terbuka melalui transaksi beli-jual surat berharga pemerintah (treasury purchases) pada Juli. Rincian Juli 2026: SLF neto -1 miliar yuan; MLF neto +100 miliar yuan; PSL neto -116,1 miliar yuan; repo balik 7 hari neto +249,5 miliar yuan; treasury buy-sell neto +50 miliar yuan; manajemen kas treasury pemerintah pusat neto +30 miliar yuan. • Aksi mogok di Pelabuhan Port Hedland BHP berlanjut 8'9 Agustus karena negosiasi upah tertunda. Serikat United Port Workers Union menyebut pembicaraan produktif namun isu substantif belum tuntas; aksi tetap berjalan sesuai pemberitahuan. Aksi ditargetkan ke operasi BHP dan diperkirakan tidak mengganggu perusahaan lain. BHP akan menyampaikan proposal terbaru pada pertemuan 18 Agustus dan menilai mogok tidak perlu. • MIIT menggelar simposium industri fotovoltaik untuk menjelaskan dan mendorong penerapan standar nasional wajib modul PV. Pertemuan 30 Juli membahas tanya-jawab atas tiga standar wajib baru: "Safety Requirements for Photovoltaic Modules", "Labeling Requirements for Photovoltaic Modules", dan "Energy Efficiency Limit Values and Energy Efficiency Grades for Crystalline Silicon Photovoltaic Modules and Inverters". Peserta meliputi produsen, lembaga uji, badan standardisasi, dan metrologi; dibahas penafsiran klausul, penyelarasan metode uji, dan ketertelusuran metrologi. Rabu • Survei pasar lima hari: perusahaan kokas di Shanxi dan Hebei memang melakukan pengurangan produksi, umumnya 10%'30%. Sebagian bersifat jangka panjang, sebagian karena penumpukan persediaan dan margin laba tertekan. Pekan ini, beberapa pabrik menambah pengurangan sekitar 10% dibanding pekan lalu untuk meredakan tekanan stok spot; lainnya mempertahankan level sebelumnya. (Mysteel) • Dalian Commodity Exchange (DCE): opsi kokas mulai diperdagangkan Rabu, 2 September 2026. Call auction 8:55'9:00, pembukaan perdagangan 9:00. Malam 2 September opsi kokas ikut sesi malam. Batas posisi (position limit) 5.000 kontrak. Batas posisi opsi terpisah dari futures kokas. Untuk anggota non-perusahaan berjangka dan klien, posisi gabungan long call + short put untuk bulan yang sama, serta long put + short call untuk bulan yang sama, tidak boleh melebihi batas posisi produk opsi. Posisi pihak dengan hubungan pengendalian aktual digabung. Order yang diizinkan: limit order dan limit stop (profit/loss), maksimum 500 kontrak per order. • CISA: tatanan baru pasar bijih besi yang lebih adil, transparan, dan berkelanjutan mulai terbentuk. CISA menilai selama lama terjadi ketimpangan struktural: penambang internasional hulu makmur, sementara pabrik baja domestik hilir tertekan. Perubahan kini didorong oleh: pasar domestik Tiongkok yang besar sebagai jangkar stabilitas, diversifikasi pasokan sumber daya, konsensus memperbaiki pembagian manfaat hulu'hilir, serta mekanisme harga bijih besi yang lebih objektif dan transparan. CISA menyoroti pasar spot pelabuhan Tiongkok sebagai referensi yang lebih mencerminkan supply-demand dibanding harga yang bertumpu pada sedikit transaksi di pasar dolar. • Pabrik baja besar di Tangshan berencana menurunkan harga kokas: wet-quenched turun 50 yuan/ton dan dry-quenched turun 55 yuan/ton, efektif pukul 00:00 pada 7 Agustus 2026. Sejumlah pabrik di Xingtai juga mengikuti penurunan yang sama dan mulai waktu yang sama. (Mysteel) • Houthi mengklaim menyerang tanker minyak Saudi "Wafa" di Laut Merah utara Yanbu dengan rudal balistik, mengerek risiko pelayaran. Ini disebut sebagai tanker Saudi kedelapan yang mereka klaim diserang sejak blokade 22 Juli. Houthi juga mengklaim memaksa 29 tanker Saudi lainnya berbalik arah di Laut Merah dan Laut Arab. • Pejabat Iran: Iran tidak akan menyepakati apa pun di bawah bayang-bayang ancaman. Al Jazeera mengutip media Iran: keterlambatan kesepakatan Iran'Oman soal Selat Hormuz dikaitkan dengan campur tangan AS dan ancaman Trump. Pejabat itu menegaskan selama campur tangan AS dan ancaman serangan militer berlanjut, kesepakatan tetap tertunda. Kamis • World Gold Council: harga emas relatif datar pada Juli; arah berikutnya bergantung pada suku bunga riil, dolar, dan respons bank sentral. WGC menilai faktor pendorong positif menyeimbangi risiko negatif pada Juli. Ke depan, gelombang kedua inflasi tinggi seperti akhir 1970-an tidak bisa dikesampingkan, tetapi kenaikan tajam emas tidak otomatis terjadi; penentu utamanya mencakup suku bunga riil, USD, ekspektasi pertumbuhan, permintaan investor Asia, serta respons bank sentral. • Reuters: Republik Demokratik Kongo melarang ekspor konsentrat tembaga dan kobalt. Dekrit resmi juga menetapkan sistem pajak baru untuk produk sampingan tambang bernilai ekonomi signifikan dengan koefisien valuasi 55%. Kerangka pajak berlaku tiga bulan lagi, namun perusahaan tambang wajib segera mulai melaporkan produk sampingan dalam ekspor. • Weda Bay Nickel (WBN) mendapat tambahan kuota RKAB sekitar 25 juta wet metric tons bijih nikel untuk semester II 2026. Dengan kuota semester I, total kuota bijih nikel RKAB 2026 menjadi sekitar 37 juta wet metric tons. Tambahan kuota diharapkan menopang pasokan bahan baku smelter hilir pada paruh kedua tahun. (SMM) • China Gold Association: produksi emas Tiongkok semester I 2026 turun 14,62% (yoy), konsumsi naik 1,23%. Produksi emas bahan baku domestik 152,908 ton (-26,175 ton; -14,62%). Produksi dari bahan baku impor 77,080 ton (+3,402 ton; +4,62%). Total domestik+impor 229,988 ton (-22,773 ton; -9,01%). Konsumsi emas 511,412 ton (+1,23%): perhiasan 132,133 ton (-33,88%), batangan dan koin 339,336 ton (+28,42%), industri dan lainnya 39,943 ton (-2,90%). • CZCE kembali mengingatkan risiko, kali ini untuk pasar urea: banyak faktor ketidakpastian, anggota diminta memperkuat edukasi investor dan pencegahan risiko; investor diimbau berpartisipasi rasional dan patuh aturan. • Iran berencana memperketat aturan transit di Selat Hormuz. Fars News melaporkan parlemen Iran meninjau RUU untuk memperkuat kontrol atas aturan transit di Selat Hormuz dan Teluk Persia. Usulan kunci: melarang kapal terkait AS, Israel, dan negara yang dianggap bermusuhan; membatasi pengapalan militer dan sipil terkait Israel; membatasi lalu lintas kapal yang terkait operasi terhadap "Axis of Resistance"; menolak akses pihak yang memiliki kewajiban pembayaran kompensasi kepada Iran. Pelanggaran dapat dikenai denda hingga 20% nilai kargo. RUU masih dibahas dan belum disahkan. Jumat • Trump: keputusan suku bunga The Fed tidak sepenuhnya di tangan Walsh. Saat ditanya apakah Ketua The Fed Kevin Warsh seharusnya menghindari kenaikan suku bunga jelang pemilu paruh waktu, Trump menjawab hal itu sebagian bergantung pada Warsh, tetapi tidak sepenuhnya karena komite yang "sangat terpolitisasi"; Trump menyebut Warsh "excellent" dan tidak akan mengkritiknya. • Suku bunga KPR arus utama belum turun di bawah 3%; level "2%" hanya ditawarkan terbatas. Sejumlah kota melaporkan KPR di bawah 3%, tetapi verifikasi bank dan agen properti menyebut itu promosi eksklusif beberapa bank asing di wilayah tertentu; suku bunga KPR nasional arus utama stabil 3,0%'3,1%. Ekonom Zhaolian Dong Ximiao menyatakan bunga rendah tersebut menyasar kanal kerja sama tertentu dengan seleksi ketat; mayoritas pembeli tetap mengakses sekitar 3%. Penawaran 2,7% dinilai kasus kompetitif khusus, bukan tren penurunan menyeluruh. (China News Service) • India menyiapkan program insentif produksi untuk polisilikon. Sekretaris Kementerian Energi Baru dan Terbarukan India Santosh Kumar Sarangi mengatakan India menyiapkan skema production-linked incentive untuk mendorong manufaktur polisilikon domestik dan mengurangi ketergantungan impor. • Delapan perusahaan polisilikon mengeluarkan "Call to Action": berkomitmen menjual pada atau di atas biaya penuh, menghapus predatory pricing, melakukan inspeksi dan perbaikan mandiri dengan pengawasan regulator. Harga transaksi polisilikon domestik disebut telah jauh di bawah biaya penuh. Informasi dari Silicon Industry Branch (China Nonferrous Metals Industry Association) menunjukkan pasar polisilikon multi-crystalline memasuki fase observasi dan transaksi praktis mandek. Pekan lalu, rata-rata harga transaksi material reprocessing N-type dan granular polysilicon turun hingga 32.000 yuan/ton dan 31.000 yuan/ton, sehingga untuk kembali ke level biaya penuh yang diharapkan industri perlu naik lebih dari 40%. Seorang eksekutif penandatangan menyebut partisipasi sukarela dan mengungkap kemungkinan ada langkah penalti untuk memperkuat disiplin mandiri. (21st Century Business Herald) • DCE mengubah "Dalian Commodity Exchange Coke Futures Business Rules": pemilik barang yang telah menyelesaikan perkiraan penyerahan (delivery forecast) wajib memberi tahu gudang penyerahan yang ditunjuk setidaknya tiga hari kalender sebelum penyerahan terkait nomor kendaraan/kapal, jenis produk, jumlah, dan estimasi waktu tiba; gudang mengatur penerimaan dan penyimpanan secara wajar. • PBoC menambah cadangan emas untuk bulan ke-21 beruntun. Per akhir Juli, cadangan emas Tiongkok 76,08 juta troy ounce (sekitar 2.366,353 ton), naik 640.000 troy ounce (sekitar 19,91 ton) dari bulan sebelumnya. • Pejabat Yichun: tambang litium CATL di Yichun saat ini berhenti untuk perawatan. Biro Lingkungan Hidup Kabupaten Yifeng menyatakan inspeksi lapangan menemukan kondisi shutdown dan maintenance tanpa aktivitas penambangan, pemuatan, atau penghancuran. Perusahaan diminta segera menyelesaikan persetujuan penilaian dampak lingkungan. (SSE News) • Pratinjau laporan bulanan USDA: perkiraan rata-rata analis untuk stok akhir AS (Reuters). ① Kedelai 2025/26: 321 juta bushel (kisaran 300'330), vs USDA Juli 330 juta. ② Jagung 2025/26: 1,999 miliar bushel (1,948'2,136), vs USDA Juli 2,020 miliar. ③ Kedelai 2026/27: 304 juta bushel (250'387), vs USDA Juli 310 juta. ④ Jagung 2026/27: 1,725 miliar bushel (1,600'1,986), vs USDA Juli 1,790 miliar. ⑤ Gandum 2026/27: 715 juta bushel (692'750), vs USDA Juli 722 juta. • Media AS MS NOW: Iran dan Oman mencapai kerangka kesepakatan sementara tanpa biaya. Dua diplomat Timur Tengah menyebut Oman setuju kerangka untuk membuka sementara Selat Hormuz. Pejabat Iran mengatakan rute baru akan memungkinkan kapal komersial masuk Teluk Persia melalui jalur yang dikendalikan Iran dan keluar melalui jalur yang dikendalikan Oman, tanpa pungutan tol. Pengumuman formal disebut akan melibatkan IMO PBB dan AS; seorang pejabat negara Teluk menyatakan pengaturan telah disetujui anggota GCC. Waktu pengumuman belum diungkap. Dukungan AS bergantung detail akhir; pejabat AS menyatakan Washington hanya mendukung pembukaan sementara dengan syarat pelayaran bebas dan tanpa hambatan. • Data AS: payroll non-pertanian Juli turun tak terduga. Pada Juli, nonfarm payrolls turun 23.000, penurunan pertama sejak Februari, berlawanan dengan ekspektasi pasar naik 80.000. Tingkat pengangguran turun tipis ke 4,1%, terendah sejak Juni 2025, di bawah konsensus 4,2%. Sabtu • Penutupan Selat Hormuz membuat ekspor minyak Irak anjlok 75%. Menteri Perminyakan Irak Basim Mohammed AlHudayl mengatakan ekspor minyak Irak turun 75% akibat penutupan selat. Irak bernegosiasi dengan Iran untuk memungkinkan ekspor, tetapi belum ada koordinasi yang berjalan. Sebelum konflik AS'Israel'Iran, Irak mengekspor sekitar 3,4 juta barel per hari melalui Selat Hormuz; volume rute tersebut menurun sejak konflik. Irak menegaskan perlu diversifikasi jalur ekspor. (CCTV News) • Senat AS meloloskan RUU pendanaan sementara hingga 11 Desember untuk mengurangi risiko government shutdown jelang pemilu paruh waktu November. Fox News melaporkan hasil suara 90 mendukung, 6 menolak, Senator Darlene Graham (Republik'South Carolina) abstain. DPR masih harus menyelaraskan dan meloloskannya saat kembali dari reses. • Pejabat AS: Ukraina sepakat menghindari serangan terhadap tanker minyak non-Rusia dan fasilitas minyak Laut Hitam yang krusial untuk ekspor minyak Kazakhstan. Ukraina juga membentuk titik penghubung agar perusahaan pelayaran komersial dapat berkomunikasi demi keselamatan lintasan. Kesepakatan dicapai setelah pertemuan pejabat senior AS dan Ukraina, menyusul serangan bulan lalu yang mengganggu pemuatan di dekat terminal Caspian Pipeline Consortium di Novorossiysk, Rusia. • Presiden Iran Masoud Pezeshkian: Iran tidak memberikan konsesi dalam negosiasi terkait MoU. Dalam pidato peringatan dua tahun pelantikan (7 waktu setempat), ia menegaskan Iran tidak mencari perang atau ekspansi, tetapi akan membela kedaulatan dan keamanan. Ia menuduh AS dan Israel berupaya memecah Iran dengan tetangga Teluk Persia, serta menyebut pangkalan AS di negara kawasan digunakan untuk menyerang Iran sehingga Iran mengambil langkah defensif. Terkait MoU gencatan senjata AS'Iran, ia mengatakan Iran tidak berkompromi; perjanjian semula dirancang ditandatangani Trump agar implementasi terjamin, tetapi AS membalik posisi dalam kurang dari 24 jam. (CCTV News) • Pejabat AS: negosiasi Oman'Iran soal Selat Hormuz menunjukkan kemajuan dan kesepakatan diperkirakan segera tercapai. Setelah kesepakatan dipublikasikan untuk memulihkan pelayaran komersial dan lintasan tanpa hambatan, AS akan mencabut blokade atas pelabuhan Iran. Langkah AS bergantung pada implementasi dan pemenuhan komitmen Iran. Minggu • Wall Street Journal: pejabat AS menilai Trump menghadapi kebuntuan Iran dengan sabar, fokus pada navigasi selat. Gedung Putih menyatakan tujuan militer terhadap Iran telah tercapai. Fokus Trump adalah memastikan arus energi global melalui Selat Hormuz tetap lancar; jika Iran menyerang kapal lagi, AS mempertahankan opsi militer. Soal nuklir, Trump disebut menyatakan secara pribadi bahwa tiga fasilitas nuklir utama Iran dihancurkan tahun lalu dan Iran kecil kemungkinan memulai kembali aktivitas nuklir selama masa jabatannya. Jika program nuklir bisa dibatasi dan selat kembali normal, Trump cenderung memperpanjang gencatan senjata tanpa batas. Jika Iran sepenuhnya membuka selat, Trump diperkirakan mencabut blokade militer AS atas pelabuhan Iran. • Menlu Iran menegaskan Selat Hormuz belum dibuka kembali. Pada 9 waktu setempat, Menlu Alirza mengatakan Iran berada pada konsultasi tahap akhir dengan Oman terkait penyesuaian jalur pelayaran Selat Hormuz. Ia menegaskan, sekalipun ada kesepakatan penyesuaian jalur, itu tidak otomatis berarti selat dibuka kembali; pembukaan memerlukan pemenuhan serangkaian syarat. Kedua pihak membahas penggantian rute lama dengan rute baru, dan para ahli melakukan pekerjaan teknis. (CCTV News) • CPI Tiongkok Juli 2026 naik 0,5% (yoy). CPI nasional naik 0,5% (yoy): perkotaan +0,5%, perdesaan +0,4%; harga pangan -1,5%, nonpangan +0,9%; barang konsumsi +0,2%, jasa +0,7%. Periode Januari'Juli: CPI naik 0,9% dibanding periode yang sama tahun lalu. Secara bulanan (m/m) Juli, CPI turun 0,1%: perkotaan -0,1%, perdesaan -0,2%; pangan 0,0%, nonpangan -0,1%; barang konsumsi -0,6%, jasa +0,4%. (National Bureau of Statistics)