Circle Kantongi Persetujuan Bersyarat OCC untuk Bank Mata Uang Digital Nasional Pertama

Circle, penerbit USDC, memperoleh persetujuan bersyarat dari Office of the Comptroller of the Currency (OCC) untuk mendirikan First National Digital Currency Bank, N.A. OCC memberikan piagam tersebut pada 12 Desember 2025, memberi Circle kendaraan yang diawasi regulator federal untuk mengelola cadangan yang menopang sekitar US$62 miliar stablecoin terbesar kedua di dunia. Bank baru ini tercatat sebagai Charter #25361 dan berkantor pusat di New York. Strukturnya adalah de novo national trust bank—lembaga baru berpiagam federal yang dibangun untuk fungsi perwalian dan fidusia yang terbatas, bukan bank layanan penuh tempat nasabah membuka rekening giro. First National Digital Currency Bank akan mengelola cadangan USDC atas dasar fidusia untuk penerbit USDC di AS milik Circle. Bank ini juga akan bertindak sebagai collateral trustee serta menyediakan layanan kustodian aset digital bagi afiliasi Circle. Piagamnya secara tegas tidak mengizinkan penghimpunan simpanan maupun aktivitas yang diasuransikan FDIC. Circle mengajukan permohonan pada 30 Juni 2025. Waktu proses sekitar lima setengah bulan hingga persetujuan bersyarat dinilai menonjol, mengingat proses regulasi terkait kripto kerap berlangsung lambat. Circle juga berencana membentuk perusahaan perwalian khusus berbentuk limited-purpose trust company di New York untuk menangani penerbitan USDC. Dengan begitu, struktur organisasi dipisah: satu entitas menerbitkan stablecoin, entitas lain mengelola cadangan di bawah pengawasan federal. OCC juga mengambil sejumlah keputusan pada 12 Desember. Regulator memberikan piagam national trust bank kepada Ripple untuk membentuk Ripple National Trust Bank. Selain itu, OCC menerima konversi piagam negara bagian dari Paxos, BitGo, dan Fidelity Digital Assets. Momentum tersebut sejalan dengan GENIUS Act, legislasi yang berfokus membangun kerangka pengawasan yang lebih kuat untuk stablecoin. Persetujuan piagam bagi Circle dinilai sejalan dengan visi itu: entitas yang diatur secara federal mengelola cadangan stablecoin dengan kewajiban fidusia yang jelas. Independent Community Bankers of America dan National Consumer Law Center sama-sama mengajukan penolakan terhadap permohonan piagam Circle. Kelompok perbankan tradisional menilai pemberian piagam bank kepada perusahaan kripto berpotensi menciptakan ketidakseimbangan persaingan, karena entitas tersebut dapat mengakses infrastruktur perbankan federal tanpa memikul seluruh beban regulasi yang melekat pada kegiatan penghimpunan simpanan. Didirikan pada 2013, Circle menjadikan USDC sebagai salah satu pilar infrastruktur pasar kripto. Pengelolaan cadangan melalui trust bank berpiagam federal mengubah profil risiko bagi ekosistem yang menggunakan USDC. Tether, penerbit USDT dan stablecoin terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar, tidak beroperasi di bawah piagam federal AS yang sebanding. Posisi regulasi Circle yang lebih kuat berpotensi menjadi pembeda ketika investor institusional semakin menimbang infrastruktur kepatuhan, di samping imbal hasil dan likuiditas, dalam memilih stablecoin yang akan didukung. Kewenangan First National Digital Currency Bank untuk menyediakan kustodian aset digital bagi afiliasi Circle juga membuka ruang bagi produk institusional yang lebih kompleks, termasuk tokenized treasuries, pengelolaan agunan on-chain, serta produk terstruktur yang mensyaratkan keterlibatan kustodian teregulasi.