Trump Siap Terapkan Tarif Baru untuk Puluhan Negara; Lelang Kapas Cadangan China Ludes, Tingkat Transaksi 100%

Selamat pagi. Rabu, 22 Juli 2026. Berikut rangkuman "Futures Morning Rush" untuk memantau dinamika pasar. Sorotan utama 1) Financial Times melaporkan Presiden AS Donald Trump berpotensi memberlakukan tarif baru terhadap puluhan negara paling cepat pekan ini. 2) Pusat Informasi Cadangan Kapas Nasional China: pada 21 Juli, China National Cotton Reserve Management Co., Ltd. berencana melelang 8.045,4550 ton kapas cadangan dan terjual 8.045,4550 ton; tingkat transaksi 100%. 3) BHP dan serikat pekerja yang mewakili karyawan di Port Hedland, Australia Barat, menyatakan pada Selasa mereka hampir mencapai kesepakatan. 4) Pada 21 Juli, Shagang mengumumkan harga pabrik paruh kedua Juli, memangkas harga rebar dan wire rod masing-masing 100. 5) Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian Indonesia menegaskan implementasi penuh kebijakan biodiesel B50 tidak akan menurunkan total ekspor minyak sawit nasional. Berita makro 1) Presiden Indonesia Prabowo menyatakan Indonesia menargetkan penerapan penuh sistem "single window" ekspor komoditas strategis pada 1 September 2026. 2) Data Kpler menunjukkan empat kapal bulk melintasi selat pada Senin, mayoritas melalui rute Iran; turun dari tujuh kapal sehari sebelumnya. 3) Fox News: pejabat senior AS menyebut Presiden Trump diperkirakan memutuskan dalam beberapa hari ke depan apakah akan memperluas operasi militer terhadap Iran dan kembali ke pertempuran skala penuh. 4) The Jerusalem Post: sumber yang memahami negosiasi mengatakan Iran lebih dulu mengusulkan inisiatif gencatan senjata 10 hari yang kini didorong mediator antara AS dan Iran. 5) Financial Times: Trump dapat mengenakan tarif baru pada puluhan negara paling cepat pekan ini. 6) CSRC menggelar serangkaian simposium dengan emiten, lembaga industri, dan pakar untuk menyerap masukan. Peserta menilai ekonomi China menunjukkan tren stabil dengan perbaikan bertahap menuju inovasi dan kualitas; sejak rilis "Sembilan Langkah Baru untuk Pasar Modal", ekosistem pasar modal dinilai mengalami perubahan mendalam. 7) Perubahan mingguan ketenagakerjaan ADP AS hingga 4 Juli tercatat 16.500, dibanding sebelumnya 197.500. 8) Trump: Iran ingin bertemu, tetapi AS tidak berminat; ia menegaskan tidak tertarik bertemu sampai Iran siap. 9) Komando Militer Gabungan Tertinggi Iran: jika AS menyerang fasilitas nuklir Iran, seluruh kepentingan AS dan sekutunya di kawasan akan menjadi sasaran. 10) Pada Selasa, Trump mengatakan jika pemberontak Houthi Yaman memblokir pengiriman dan ekspor energi dari Arab Saudi, AS akan "menangani isu ini", seraya menyebut AS pernah bertindak terhadap Houthi. Pergerakan pasar berjangka global 1) Penutupan Selasa 23:00, kontrak utama berjangka domestik mencatat kenaikan lebih banyak: fuel oil naik hampir 4%, low-sulfur fuel oil (LU) naik lebih dari 2%, coking coal naik hampir 2%, PTA, paraxylene, ethylene glycol (EG), bottle resin, dan karet sintetis naik lebih dari 1%. Penurunan: soda ash, caustic soda, dan rapeseed oil turun lebih dari 1%, sementara soybean oil turun hampir 1%. 2) Kontrak utama minyak mentah AS naik 2,5% ke US$84,54/barel; Brent naik 2,71% ke US$91,64/barel. 3) Logam mulia menguat: emas COMEX naik 1,65% ke US$4.082,20/ons; perak COMEX naik 3,50% ke US$59,07/ons. 4) Logam dasar London mayoritas naik: timah LME +2,32% ke US$54.105,0/ton; tembaga +2,08% ke US$13.905,5/ton; nikel +1,01% ke US$17.100,0/ton; seng +0,80% ke US$3.548,0/ton; aluminium +0,68% ke US$3.161,5/ton; timbal turun 0,59% ke US$1.868,0/ton. Berita komoditas ferrous (black series) 1) Mysteel: 13–19 Juli 2026, total persediaan bijih besi di tujuh pelabuhan utama Australia dan Brasil mencapai 14,997 juta ton, naik 798.000 ton dibanding pekan sebelumnya; stok berada di level tertinggi tahun ini. 2) "Tujuh Belas Regulasi Baru tentang Koordinasi Pengembangan dan Keselamatan Industri Batubara Provinsi Shanxi" akan segera dirilis, mencakup penghapusan total "working face" tersembunyi, pelarangan penggunaan (langsung maupun tidak langsung) pekerja dispatch bawah tanah, penertiban rutin "empat rantai" ilegal, penguatan institusi pengawasan keselamatan batubara setempat, serta reformasi sistem penugasan pengawas keselamatan batubara. 3) BHP dan serikat pekerja Port Hedland menyatakan hampir mencapai kesepakatan. 4) Mysteel: Qinghai Fuxin Silicon Industry Co., Ltd. menyelesaikan seremoni penyalaan tungku busur listrik 33.000 kVA pertama yang telah ditingkatkan; mulai beroperasi hari ini, output ferrosilikon harian diperkirakan naik 85–90 ton/hari. 5) SMM: 21 Juli, Shagang menetapkan harga pabrik akhir Juli; rebar dan wire rod masing-masing dipangkas 100. Harga kini 3.300 untuk rebar, 3.330 untuk coiled rod, 3.240 untuk highline wire; termasuk pajak dan berlaku sejak 21 Juli 2026. Berita produk pertanian 1) National Grain and Oil Information Center: pabrik pengolahan minyak diperkirakan mempertahankan tingkat operasi tinggi pada dua pekan terakhir Juli; volume crushing kedelai mingguan di atas 2,2 juta ton, mendorong penumpukan cepat stok bungkil kedelai. Pada akhir bulan, stok bungkil kedelai dapat naik ke sekitar 1 juta ton, bertambah sekitar 300.000 ton secara month-over-month, relatif datar year-over-year, tetapi sekitar 100.000 ton di bawah rata-rata tiga tahun untuk periode yang sama. 2) Perhitungan berbasis USDA Weekly Crush Report: margin crushing kedelai AS untuk pekan berakhir 17 Juli 2026 sebesar US$4,37 per bushel, turun 5,41% dari pekan sebelumnya. 3) Pemerintah Indonesia menegaskan kebijakan B50 tidak mengurangi total ekspor minyak sawit. 4) Lelang kapas cadangan China 21 Juli: rencana 8.045,4550 ton, terjual 8.045,4550 ton; transaksi 100%. 5) Per 21 Juli, persediaan minyak kedelai di pelabuhan secara nasional 976.000 ton, dibanding 929.000 ton pada 14 Juli; naik 47.000 ton. Berita energi dan kimia 1) Jinlianchuang: tambahan kapasitas polipropilena yang diperkirakan mulai beroperasi pada semester II-2026 mencapai 4,6 juta ton, sehingga pasokan pasar diproyeksikan terus meningkat. 2) Goldman Sachs: bila Selat Hormuz tetap tidak stabil, harga Brent bisa melampaui US$120/barel pada kuartal IV-2026. 3) Kementerian Energi Kazakhstan: Tengizchevroil menargetkan produksi hingga 40 juta ton minyak pada 2026. 4) IEA: sejak 11 Maret, negara anggota IEA telah melepas sekitar 290 juta barel minyak; cadangan darurat masih besar, termasuk lebih dari 1 miliar barel stok pemerintah. 5) Berita pasar: Kazakhstan akan menghentikan pengiriman minyak ke Laut Hitam setelah serangan terhadap kapal tanker. 6) JODI: produksi minyak mentah Arab Saudi naik 244.000 bph secara month-over-month pada Mei menjadi 6,56 juta bph. Ekspor minyak mentah turun 552.000 bph menjadi 3,434 juta bph. Persediaan minyak mentah naik 2,827 juta barel menjadi 142,794 juta barel. 7) Statistics New Zealand: ekspor kayu gelondongan Selandia Baru pada Juni 1.793.713 m³; 1.457.028 m³ dikirim ke China, setara 81%. 8) Menteri Perminyakan Irak: saat kunjungan PM Irak ke AS, total nilai kesepakatan antara Kementerian Perminyakan Irak dan perusahaan AS diperkirakan mencapai US$200 miliar. Berita logam 1) SMM: sebuah tambang timbal-seng di China utara dijadwalkan perawatan rutin 10–15 hari pada Agustus; diperkirakan memengaruhi lebih dari sepertiga outputnya. 2) Data bea cukai: impor lithium hydroxide China pada Juni 2026 mencapai 4.400 ton, naik 12% month-over-month dan hampir dua kali lipat secara year-over-year. 3) SMM: impor spodumene China pada Juni 2026 sebesar 768.000 ton, naik 13% month-over-month dan melonjak 33% year-over-year, setara sekitar 72.000 ton lithium carbonate (LCE). 4) Securities Times: Kelompok Kerja Produk Baterai Litium dan Produk Sejenis di Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi akan menggelar rapat untuk membahas 10 standar industri bagi baterai litium solid-state. 5) Platform prediksi Kalshi mengajukan permohonan ke CFTC AS untuk meluncurkan kontrak futures perpetual yang ditautkan pada emas. 6) Perusahaan kereta api milik negara Zimbabwe (NRZ) menyatakan bersama operator swasta kini mampu mengangkut konsentrat litium via kereta ke Pelabuhan Maputo di Mozambik, memperluas opsi logistik ekspor litium. Catatan riset dan strategi (ringkas) 1) Foshan Financial Holding Futures menilai pembatasan akses sebagian pelabuhan di Chile tengah akibat cuaca ekstrem mempertahankan kelangkaan konsentrat tembaga global. Kelangkaan memburuk, tingkat TC konsentrat berada di titik terendah hampir lima tahun. Selisih harga tembaga rafinasi vs scrap bergejolak namun tetap lebih tinggi dari tahun-tahun sebelumnya sehingga menekan permintaan batang tembaga rafinasi. Persediaan sosial tembaga elektrolit terus turun; harga tembaga diperkirakan bertahan tinggi dengan pergerakan terbatas dalam jangka pendek. Pasokan spot sempat ketat di China timur menjelang Topan Bavi dan mendorong premi spot; peluang pada kalender spread tembaga Shanghai dicermati. 2) Sanli Futures: pada sesi malam kemarin, batubara dan kokas dibuka melemah dan bergerak mendatar, lalu turun berlanjut pada pagi hari; keduanya sempat jatuh lebih dari 2%. Sentimen membaik pada sore hari setelah kabar Shanxi akan merilis "Tujuh Belas Regulasi Baru". Kontrak utama kokas ditutup tipis positif di RMB 1.275/ton. Kebijakan tersebut menitikberatkan penguatan lembaga pengawasan keselamatan setempat serta peningkatan pengawasan tingkat provinsi terhadap keselamatan produksi, perizinan, dan penegakan. Ini menambah tekanan pada pemulihan tambang domestik yang sudah lambat dan berpotensi membatasi pemulihan produksi ke depan. Di sisi permintaan, produsen kokas independen dan pabrik baja memperlambat pembelian, stok batubara di hilir menurun, sementara stok di hulu terus bertambah. Dorongan naik dinilai terbatas oleh fundamental permintaan yang lemah; dampak sisi pasokan tetap perlu dipantau. Prospek jangka pendek: pergerakan cenderung sideways untuk batubara dan kokas. Agenda data dan peristiwa penting 1) Persediaan minyak mentah EIA untuk pekan berakhir 17 Juli, dirilis 22 Juli 22:30 UTC. 2) Laporan produksi dan persediaan rebar mingguan, 23 Juli pukul 14:00 waktu China. 3) Persediaan metanol pelabuhan China ke China Timur per 23 Juli. 4) Laporan penjualan bersih ekspor AS untuk pekan berakhir 16 Juli, dirilis 23 Juli 20:30 UTC.