Asosiasi Besi dan Baja China Serukan Disiplin Mandiri Produksi dan Pengurangan Persediaan

Selamat pagi. Rabu, 16 September 2026. Berikut rangkuman cepat dinamika pasar dan komoditas global. Isu utama hari ini 1) Biro Statistik Nasional (NBS): Penyesuaian struktur industri domestik yang berkelanjutan, pertumbuhan dan penguatan "kekuatan produktif berkualitas baru", serta upaya terpadu menekan persaingan "inward-looking" akan terus menopang harga produk industri. 2) Kementerian Luar Negeri: Menlu Iran Alireza Alaghzadeh berkunjung ke China pada 16 September dan akan bertemu Wang Yi (anggota Politbiro PKC sekaligus Menlu). 3) Biro Energi Provinsi Shanxi: Rapat percepatan pasokan batubara untuk pembangkit digelar 13 September guna menjamin pasokan dan menstabilkan harga. 4) BHP dan serikat pekerja pelabuhan Australia: Pekerja resmi menolak proposal BHP. 5) China Iron and Steel Association (CISA) menerbitkan inisiatif agar industri baja secara sukarela mengendalikan produksi dan menurunkan persediaan. 6) Presiden Ukraina Zelensky menyatakan Ukraina menyerang kilang minyak di Syzran, Rusia. 7) Reuters: Tiga sumber perdagangan menyebut setelah pipa minyak timur-barat ditutup, Arab Saudi memberi tahu sebagian kilang Eropa bahwa pengapalan minyak mentah September dibatalkan. Makro 1) NBS menegaskan faktor penopang harga produk industri: restrukturisasi industri, penguatan "new quality productive forces", dan penertiban persaingan "inward-looking". 2) Pejabat Pentagon mengakui kepada lembaga pengawas independen Departemen Pertahanan bahwa pada bulan-bulan awal Operasi Epic Fury, AS menembakkan amunisi dalam jumlah sangat besar ke target Iran hingga "menguras stok strategis dan menyingkap hambatan basis industri dalam pengisian ulang amunisi". 3) Menlu Iran Alireza Alaghzadeh akan berkunjung ke China pada 16 September dan bertemu Wang Yi. 4) CCTV News: Kementerian Pertahanan Rusia menyatakan pada 15 September dini hari pasukannya melancarkan serangan drone ke pusat logistik, pelabuhan, dan kapal Ukraina. 5) Data NBS: Output industri skala besar (value-added) Agustus naik 5,2% (yoy) pada basis riil, lebih cepat 0,7 poin persentase dibanding bulan sebelumnya. 6) Reuters: Dewan Keamanan PBB menggelar pertemuan darurat pada Selasa untuk membahas eskalasi di Selat Mandeb. 7) Perubahan mingguan ADP employment AS hingga 29 Agustus: 16.250, dari sebelumnya 12.000. 8) Pada 15 September waktu setempat, DK PBB menggelar pertemuan darurat soal Selat Mandeb. 9) Axios: Dua pejabat Israel menyebut komandan militer senior AS, Israel, dan beberapa negara Arab bertemu di Jerman pekan lalu untuk membahas perang dengan Iran serta ketegangan kawasan. Pergerakan pasar futures global 1) Penutupan sesi malam Selasa (futures domestik): Kontrak utama mayoritas menguat. Ethylene Glycol (EG) naik >4%; chip PET, short fiber, dan Low-Sulfur Fuel Oil (LU) naik >3%; Paraxylene naik hampir 3%; Asphalt, Methanol, dan Styrene (EB) naik >2%. Pelemahan: PVC turun >2%; Glass, Coking Coal, Coke, dan Cotton Yarn turun >1%; Synthetic Rubber dan Soda Ash turun hampir 1%. 2) Logam mulia: COMEX gold turun 0,43% ke US$4.333,40/oz; COMEX silver naik 0,07% ke US$64,19/oz. 3) Minyak: Kontrak utama WTI naik 4,03% ke US$105,48/barel; Brent naik 2,65% ke US$108,48/barel. 4) Logam dasar LME mayoritas menguat: zinc +1,00% ke US$3.831,5/ton; copper +0,81% ke US$14.114,5/ton; tin +0,40% ke US$52.085,0/ton; aluminum +0,25% ke US$3.252,5/ton; lead -0,32% ke US$1.875,5/ton; nickel -2,41% ke US$15.940,0/ton. Sorotan "black series" (baja, batubara, bijih besi) 1) Mysteel: Harga tender silikon-mangan September 2026 dari Hebei Iron and Steel Group ditetapkan CNY 6.050/ton, naik dari CNY 5.880/ton pada Agustus. Harga inquiry awal CNY 6.000/ton. 2) NBS: Penurunan produksi batubara mentah mengecil. Agustus, output batubara mentah industri skala besar 360 juta ton, turun 7,7% (yoy); penurunan menyempit 2,4 poin persentase dibanding Juli. 3) Shanxi menggelar rapat percepatan pasokan batubara pembangkit pada 13 September. 4) Pilbara Ports Authority (PPA): Ekspor bijih besi Port Hedland Agustus naik ke 46,6046 juta ton dari 44,225 juta ton pada Juli; pengapalan ke China 38,0006 juta ton dari 37,8565 juta ton. 5) BHP dan serikat pelabuhan Australia: Pekerja menolak proposal BHP. 6) Survei Mysteel: Pengadaan baja aktual Agustus 2026 mencapai 6,46 juta ton, naik 1,9% (mom) tetapi 60.000 ton di bawah rencana. Untuk September, perusahaan konstruksi merencanakan pengadaan 6,98 juta ton; realisasi diperkirakan naik sekitar 6% (mom). 7) CISA menyerukan disiplin mandiri: (i) menjalankan pengendalian produksi secara ketat; (ii) konsisten mengurangi produksi dan mengelola persediaan secara swadisiplin; (iii) memaksimalkan peran tim pemantauan harga industri. Sorotan produk pertanian 1) Xinhua: Oleg Kobyakov (kepala kantor penghubung FAO di Federasi Rusia) menyatakan gangguan pelayaran di Selat Hormuz akan menekan produksi dan pasokan pangan global pada paruh kedua 2026 dan 2027. 2) AmSpec: Ekspor minyak sawit Malaysia 1&15 September 496.160 ton, turun 26% dari 667.257 ton pada periode sama bulan lalu. 3) ITS: Ekspor minyak sawit Malaysia 1&15 September 560.292 ton, turun 17,76% dari 681.266 ton. 4) MPOB menaikkan harga referensi CPO Oktober ke RM4.452,66/ton, bea ekspor tetap 10%. 5) SEA India: Impor minyak sawit Agustus naik 7% (mom) ke 782.761 ton. Data industri menunjukkan impor minyak kedelai naik 26% ke 628.736 ton, sementara impor minyak bunga matahari turun 36% ke 160.639 ton. 6) CONAB (proyeksi September): Produksi jagung Brasil musim 2025/26 diperkirakan 144,01 juta ton, naik 2,852 juta ton (2,0%) (yoy) dan naik 1,055 juta ton (0,7%) (mom). Produksi kedelai 2025/26 diperkirakan 180,4066 juta ton, naik 8,926 juta ton (5,2%) (yoy). 7) IBGE (laporan bulanan September): Produksi jagung Brasil tahun ini diperkirakan 141,83 juta ton, hampir tidak berubah dari 141,794 juta ton bulan lalu dan naik 0,1% dari 141,734 juta ton tahun lalu. Produksi kedelai tahun ini diperkirakan 174,773 juta ton, turun 0,1% dari 174,888 juta ton bulan lalu dan naik 5,3% dari 166,054 juta ton tahun lalu. 8) Per 15 September, persediaan minyak kedelai di pelabuhan nasional 1,003 juta ton, dari 994.000 ton pada 8 September, naik 9.000 ton. 9) NOPA: Stok minyak kedelai AS Agustus 1,201 miliar pound, di bawah ekspektasi 1,257 miliar pound dan turun dari 1,36 miliar pound pada Juli. Volume crush kedelai AS Agustus 205,456 juta bushel, di bawah ekspektasi 211,553 juta bushel dan turun dari 216,647 juta bushel pada Juli. 10) ANEC: Ekspor kedelai Brasil September diperkirakan 8,32 juta ton (dari 7,74 juta ton pekan lalu). Ekspor jagung diproyeksikan 5,74 juta ton (dari 5,20 juta ton pekan lalu). Energi dan kimia 1) NBS: Produksi flat glass China Agustus 2026 sebesar 75 juta weight box, turun 7,6% (yoy). Akumulasi Januari–Agustus 594,42 juta weight box, turun 6,4% (yoy). 2) NBS: Produksi minyak mentah terus tumbuh stabil. Agustus, output 18,43 juta ton, naik 0,8% (yoy), laju sama seperti Juli; rata-rata harian 5,95 juta ton. 3) Forum energi di Bangkok: Menteri Minyak dan Gas Libya menyebut Libya menargetkan produksi gas alam 4 miliar standard cubic feet per hari dalam 3&5 tahun. 4) Zelensky menyatakan Ukraina menyerang kilang di Syzran, Rusia. 5) Reuters: Setelah pipa timur-barat ditutup, Arab Saudi membatalkan sebagian pengapalan minyak mentah September ke kilang Eropa. 6) National Oil Corporation Libya: Tiga ladang minyak menghentikan produksi dan operasi setelah satuan Oil Facilities Guard menutup katup di pipa Hamada–Zawiya pada Selasa. Logam 1) Perusahaan nikel: Pabrik nikel-kobalt Excelsior di Sulawesi diperkirakan beroperasi 30% dari kapasitas terpasang selama pembatasan pasokan air. 2) PPA: Port Hedland mengekspor konsentrat spodumene 235.445,00 ton pada Agustus, dari 104.155,00 ton pada Juli. (Tercatat: Juli, Port Hedland mengekspor 203.045,00 ton ke China, dibanding 104.155,00 ton pada Juli.) 3) Regulator perdagangan komoditas Indonesia: Hari perdagangan pertama bursa komoditas yang direncanakan ditetapkan 4 Januari tahun depan. Produk awal: timah dan nickel pig iron. Perusahaan tambang BUMN akan menjadi peserta awal. 4) Bernstein (15 September): Nikel disebut sebagai logam yang paling minim termarketisasi secara global; kebijakan Indonesia dinilai membatasi potensi kenaikan harga. Proyeksi harga jangka panjang diturunkan ke US$19.000/ton. Rata-rata 2026 dan 2027 diperkirakan US$17.282 dan US$18.000/ton; 2028&2030 US$19.000/ton. 5) SMM: Smelter timbal primer menengah di China tengah melaporkan kemajuan upgrade teknis peralatan timbal elektrolitik lebih lambat dari perkiraan. Upgrade yang semula direncanakan selesai sekitar satu bulan diperkirakan belum rampung sebelum akhir September; sistem peleburan timbal diperkirakan baru kembali produksi paling cepat Oktober. 6) SMM: Selisih harga futures tembaga COMEX vs LME menyempit. Spread antara COMEX Cu2610 dan LME 3M berubah negatif, mengindikasikan melemahnya efek "tarikan" AS terhadap tembaga. 7) LME position report: Pekan berakhir 11 September 2026, dana investasi memegang posisi net long 40.600 kontrak di tembaga (turun 5.235 dari pekan sebelumnya), net long 147.600 kontrak di aluminum (turun 2.480), dan net long 59.100 kontrak di zinc (turun 3.519). 8) Kementerian Pertambangan Republik Demokratik Kongo: Ekspor tembaga naik 4,5% pada paruh pertama 2026 menjadi rekor 1,72 juta ton. Dalam strategi "diversification drive", porsi penjualan ke AS dan Eropa kini dua kali lipat dibanding level 2025. Catatan riset dan strategi (ringkas) 1) Guangfa Futures: Pada 15 September, muncul umpan balik negatif dari sisi permintaan butadiena yang melemahkan neraca pasokan-permintaan dan menekan BR turun tajam. Ketidakpastian geopolitik Timur Tengah masih menopang harga minyak dan nafta, tetapi potensi restart unit butadiena Dongming Petrochemical dalam waktu dekat serta pelemahan permintaan hilir membuat prospek pasokan-permintaan butadiena melemah. Dari sisi pasokan, fasilitas karet polibutadiena Qilu dan Tai橡 berhenti untuk perawatan, sejumlah pabrik swasta menurunkan output karena margin, sehingga pasokan karet polibutadiena turun signifikan. Persediaan yang rendah tetap menjadi penopang BR. Dari sisi permintaan, pesanan pabrikan ban semi-baja skala besar relatif stabil, sementara pabrikan kecil masih menghadapi permintaan lemah. Friksi dagang (anti-dumping UE), tensi geopolitik Timur Tengah, dan bea anti-dumping Kanada membatasi pertumbuhan permintaan dan menahan kenaikan tingkat operasi ban semi-baja. Pesanan ban baja penuh cenderung stabil, menopang tingkat operasinya. Ke depan, ekspektasi dukungan biaya melemah, margin karet polibutadiena diperkirakan membaik, pasokan BR turun nyata, dan persediaan tetap rendah. 2) Futures Daily: Selisih harga minyak mentah domestik dan internasional melebar, sejumlah institusi mengingatkan risiko koreksi dari level tinggi. Hingga penutupan 15 September, kontrak utama SC2610 ditutup di RMB 893,8/barel dan sempat mendekati RMB 930/barel; Brent bertahan di atas US$100/barel. Pelaku industri menilai reli didukung kondisi spot, tetapi premi geopolitik sudah ekstrem. Permintaan hilir lemah, aksi ambil untung, dan meredanya ekspektasi kebijakan mengurangi dorongan kenaikan lanjutan dan menambah risiko koreksi tajam. Penggerak utama dipandang bergeser dari gangguan emosional menjadi gangguan rantai pasok yang nyata di Timur Tengah. Yan Jiantao, Kepala Ekonom Jiecheng Energy, menilai perbedaan pasokan-permintaan menunjukkan permintaan akhir yang lemah sulit menopang penguatan satu arah. Reli juga dikaitkan dengan cuaca El Niño ekstrem, serangan ke fasilitas Timur Tengah, dan sentimen risk-off. Empat divergensi yang disorot: futures vs spot, antar grade minyak, antara persediaan vs rantai pasok, serta antar kawasan. Pergerakan harga lebih didorong sentimen dan arus modal ketimbang permintaan akhir. Permintaan hilir domestik masih lemah, sementara stok minyak mentah domestik memberi bantalan yang cukup, sehingga dukungan fundamental untuk kenaikan satu arah dinilai terbatas. Agenda data dan peristiwa yang dipantau 1) 22:30: Laporan persediaan minyak mentah EIA AS untuk pekan berakhir 11 September. 2) Menyusul: Laporan persediaan minyak mentah mingguan Japan Petroleum Association (PAJ). 3) Menyusul: WBMS global Juli terkait pasokan-permintaan logam nonferrous.