Les teneurs de marché ont versé 1,004 milliard de dollars aux courtiers américains pour le flux d’ordres d’options au T2 2026
Résumé du marché par IA
Les données de la règle 606 de la SEC montrent que les courtiers américains ont gagné 1,004 Md$ au T2'2026 en paiement pour flux d'ordres (PFOF) sur les options, +23,6% t/t, ce qui souligne que l'économie de routage liée au PFOF devient de plus en plus centrale dans les revenus des courtiers de détail. Les revenus options de Robinhood ont dépassé les actions et les cryptos combinées, tandis que Schwab et Webull ont enregistré de fortes hausses liées aux options. L'ampleur renforce l'examen réglementaire autour de la meilleure exécution et de la gestion des conflits, influençant la rentabilité des courtiers et des teneurs de marché.
Niveau d'impact
● Moyen
Actifs concernés
NCSKHOOD2USD/USDT-0.74%
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● neutre
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Au deuxième trimestre 2026, les courtiers de détail américains ont encaissé 1,004 milliard de dollars au titre du « payment for order flow » (PFOF) sur les options, en hausse de 23,6% par rapport au trimestre précédent. À rythme trimestriel constant, ces paiements dépasseraient 4 milliards de dollars sur une base annualisée, tandis que les contrats événementiels ont apporté 156 millions de dollars supplémentaires. Ces chiffres proviennent d’une consolidation des divulgations publiques au titre de la SEC Rule 606 réalisée par Best Execution et publiée par Global Trading, et montrent que des courtiers sans commission comme Robinhood continuent de bénéficier de ce modèle, tandis que Webull a vu ses revenus d’options progresser de 57% en séquentiel.
