Technical Analysis

Bitcoin durchläuft eine der intensivsten Kapitulationsphasen, da kurzfristige Halter erhebliche Verluste realisieren. On-Chain-Daten zeigen, dass die STH-SOPR-Metrik auf 0,97 gefallen ist und mehrere Wochen unter der kritischen Schwelle von 1,0 verbleibt. Dieses Muster signalisiert historisch starke emotionale Verkäufe und fällt oft mit bedeutenden Marktwendepunkten zusammen.

Bitcoin fiel am Mittwoch auf etwa 88.600 US-Dollar und markierte damit den tiefsten Stand seit April. Die Kryptowährung notiert mehr als 5 % unter ihrem Eröffnungskurs von 2025. Der Rückgang folgte auf die Veröffentlichung des Protokolls der Oktober-Sitzung der Federal Reserve, das tiefe Meinungsverschiedenheiten unter den Offiziellen über das Tempo weiterer geldpolitischer Lockerungen angesichts anhaltender Inflationssorgen offenlegte.

Bitcoin hält sich nahe 90.000 US-Dollar, während über 6,96 Millionen BTC unrealisierte Verluste aufweisen – der höchste Stand seit Januar 2024. Die Zunahme spiegelt Bestände wider, die nahe früherer Allzeithochs akkumuliert wurden. Kurzfristige Halter stehen unter Druck, während BTC den 200-Tage-Durchschnitt testet.

Die Profitabilität von XRP ist auf ein Niveau gesunken, das zuletzt Ende November 2024 verzeichnet wurde. Nur 58,5 % des zirkulierenden Angebots befinden sich derzeit im Gewinn, wie Daten von Glassnode zeigen. Beim aktuellen Preis von etwa 2,15 USD werden rund 26,5 Milliarden Token mit realisiertem Verlust gehalten. Diese Konzentration spiegelt ein Handelsvolumen wider, das sich nahe erhöhten Preiszonen angesammelt hat und jüngere Käufer exponiert lässt.

Ethereum notiert bei rund 3.100 US-Dollar, ein Plus von 1 % innerhalb von 24 Stunden, aber ein Rückgang von 11 % über sieben Tage. Analysten identifizieren eine Fair Value Gap zwischen 3.270 und 3.360 US-Dollar als potenzielles Ziel nach einem Break of Structure bei 2.940 US-Dollar. Einige prognostizieren eine kurzfristige Bewegung von 14–15 %, sofern die aktuellen Unterstützungsniveaus halten.

Bitcoin könnte in Richtung 85.000 Dollar fallen, da die Kryptowährung einem Muster liquiditätsgetriebener Preisbewegungen folgt, das sich in den vergangenen 18 Monaten etabliert hat. Die Analyse von Orderbuch-Tiefe und historischer Positionierung zeigt, dass der aktuelle Korridor zwischen 90.000 und 85.000 Dollar die nächste wichtige Unterstützungszone darstellt. Bei anhaltendem Verkaufsdruck könnten tiefere Ziele bei 73.000 Dollar folgen.

Bitcoin ist in den vergangenen Wochen stark gefallen und hat Hunderte Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung verloren. Die Krypto-Analystin Tracy Shuchart führt den Rückgang auf zusammentreffende makroökonomische Kräfte zurück: die Kehrtwende der Federal Reserve, erhöhte Realrenditen und aggressive Verkäufe von Langzeithaltern, die innerhalb von dreißig Tagen rund 815.000 BTC abstoßen. Der Rückgang dauert an, weil natürliche Käufer fehlen – Institutionen reduzieren ihre Positionen, Langzeithalter warten auf tiefere Einstiegspunkte, und die Privatanleger-Beteiligung ist zurückgegangen.

Die Bitcoin-Transaktionsgebühren sind auf den niedrigsten Stand seit 12 Monaten gefallen und generieren derzeit etwa 300.000 US-Dollar pro Tag für Miner. Dies entspricht weniger als 1 % der gesamten Miner-Einnahmen, während die Block-Subventionen von 3,125 BTC pro Block täglich rund 45 Millionen US-Dollar beisteuern. Die Daten zeigen die derzeitige Abhängigkeit des Netzwerks von inflationsbasierten Belohnungen statt von gebührengetriebener Nachhaltigkeit.

Bitcoin ist in die Nachfragezone zwischen 90.000 und 92.000 US-Dollar gefallen und hat damit einen Liquiditätssweep der Oktober-Niveaus vollzogen. Der Vermögenswert befindet sich weiterhin innerhalb einer mehrwöchigen Fair Value Gap, in der historisch Re-Akkumulationsphasen stattgefunden haben. Die kurzfristige Dynamik bleibt bärisch, wobei der Short-Term Holder SOPR auf 0,97 gesunken ist, was auf anhaltende Verlustrealisierung durch jüngste Käufer hinweist.

Ein Großteil der in den vergangenen 155 Tagen erstellten Bitcoin-Wallets weist unrealisierte Verluste auf. On-Chain-Daten zeigen, dass 95 % der in diesem Zeitraum erworbenen Coins unter ihrem Kaufpreis notieren. Bitcoin testet derzeit wichtige Einstandsniveaus um 91.270 US-Dollar und setzt damit Käufer unter Druck, die nahe den Allzeithochs über 126.000 US-Dollar eingestiegen sind.