Macro

Raportul privind piața muncii din SUA pentru august arată că au fost create 162.000 de locuri de muncă, peste așteptările pieței. Datele susțin ceea ce oficialii băncii centrale au descris drept o piață a muncii stabilă. Cifrele au reaprins îngrijorările privind o posibilă majorare a dobânzii de către Rezerva Federală mai târziu în această lună. Președintele Donald Trump și-a reînnoit presiunile asupra Fed, cerând reducerea costurilor de împrumut.

Departamentul Muncii din SUA a anunțat în cel mai recent raport privind ocuparea forței de muncă faptul că în septembrie s-au creat 16,2 milioane de locuri de muncă non-agricole, mult peste așteptările pieței. Datele solide de pe piața muncii au lovit rapid piețele financiare, iar așteptările privind traiectoria viitoare a dobânzilor Fed s-au divizat brusc. Probabilitățile pentru o reducere a dobânzii și pentru menținerea dobânzilor ridicate au ajuns la un echilibru de 50/50. Pe acest fundal macro nefavorabil, activele de risc au fost sub presiune, iar bitcoin a scăzut puternic în timpul ședinței, coborând sub pragul psihologic de 80.000 de dolari.

Publicarea unor date peste așteptări privind piața muncii din SUA a amplificat speculațiile și incertitudinea legate de traiectoria viitoare a politicii de dobândă a Rezervei Federale. În acest context macroeconomic, activele de risc au fost, în general, sub presiune. Prețul bitcoinului a scăzut, pe fondul îngrijorărilor din piața cripto privind persistența unui mediu cu dobânzi ridicate.

Economia SUA a creat 162.000 de locuri de muncă în august, mult peste așteptările de 56.000, iar rata șomajului a rămas la 4,1%. În același timp, creșterea anuală a salariilor a încetinit la 3,1%, cel mai slab ritm din iunie 2021. Datele au alimentat pariurile privind o majorare a dobânzii Fed în septembrie, iar dolarul s-a întărit temporar înainte să cedeze o parte din câștiguri. Bitcoin a scăzut cu 2,32% la 79,595 de dolari.

Datele solide privind piața muncii publicate de SUA la 4 septembrie au arătat o creștere a participării la forța de muncă, iar rata șomajului a rămas la 4.1%. Probabilitatea ca Rezerva Federală să majoreze dobânda cu 25 de puncte de bază la ședința din septembrie a urcat la 58.4%, de la 49.4%, potrivit instrumentului FedWatch al CME. Indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 272.51 puncte, adică 0.51%, iar volumul tranzacționat a fost de 13.14 miliarde de acțiuni, sub media pe 20 de zile de 14.89 miliarde.

Președintele SUA, Donald Trump, a avertizat că va opri comerțul cu țările față de care Statele Unite au deficit comercial dacă Rezerva Federală nu reduce ratele dobânzilor. El a spus că dobânzile ridicate pun SUA într-un dezavantaj „foarte nedrept”. Între timp, datele despre ocuparea forței de muncă din august au fost peste așteptări, ceea ce i-a determinat pe traderi să își majoreze pariurile pentru o majorare a dobânzii mai târziu în această lună.

Economia SUA a adăugat 162.000 de locuri de muncă în august, mult peste așteptările de 65.000. Departamentul Muncii a revizuit în sus datele pentru iunie și iulie, adăugând în total 55.000 de joburi. Restaurantele și barurile, construcțiile și industria prelucrătoare au raportat creșteri de 59.000, 22.000 și, respectiv, 16.000 de angajări. Forța de muncă a urcat cu 683.000, în timp ce creșterea anuală a câștigului orar mediu a încetinit la 3,1%, cel mai redus ritm din mai 2021.

Un raport solid privind piața muncii din SUA a întărit argumentele pentru majorări ale dobânzilor, în timp ce Donald Trump a amenințat că va opri comerțul cu unele țări dacă Rezerva Federală nu reduce ratele, punându-l pe președintele Fed, Kevin Warsh, sub presiune înaintea ședinței din septembrie. Rata de participare la forța de muncă a urcat la 61.6%, iar noile angajări au menținut șomajul la 4.1%. Inflația se află peste ținta de 2% de mai bine de 51/2 ani, iar comentariile anterioare ale lui Warsh au fost interpretate ca deschizând ușa unei posibile majorări a dobânzii.

Creșterea locurilor de muncă din SUA a accelerat puternic în august, iar rata șomajului a rămas la 4.1%, semnalând o piață a muncii stabilă. După publicarea datelor, probabilitatea anticipată de piață pentru o majorare a dobânzii Fed în septembrie a urcat de la 55% la 59%. Randamentul titlurilor de Trezorerie pe 2 ani a crescut cu 5 puncte de bază la 4.38%, iar cel pe 10 ani cu 1 punct de bază la 4.776%, în timp ce indicele dolarului s-a întărit ușor.

Declarațiile cu ton mai relaxat ale guvernatorului Fed, Waller, au împins piața cripto la o creștere puternică joi. Mai multe instrumente legate de bitcoin au depășit niveluri-cheie de rezistență, iar apetitul pentru risc a revenit vizibil. Îngrijorările investitorilor privind traiectoria politicii Fed s-au redus, iar semnalul mai „dovish” a alimentat impulsul ascendent al activelor de risc.