Forex

Indicele dolarului a încheiat săptămâna în scădere cu 0,7%, deși un raport solid privind locurile de muncă publicat vineri a readus probabilitatea unei majorări a dobânzii Fed în septembrie la aproximativ 60%, limitând pierderile. Yenul a avut o performanță puternică, câștigând aproximativ 2,4% față de dolar în săptămână, cel mai bun avans din iulie. Mișcarea a fost alimentată de așteptările că Banca Japoniei ar putea majora rata de referință cu 25 de puncte de bază în această lună și ar putea menține deschisă posibilitatea unor creșteri mai rapide ulterior.

Guvernatorul Fed, Christopher Waller, urmează să ia cuvântul, iar accentul este așteptat să cadă pe probabilitatea unei majorări a dobânzii înaintea ședinței FOMC din 16 septembrie, cu excepția cazului în care datele vor surprinde într-un sens neașteptat de dovish. Noua așteptare de bază a pieței este că Fed va crește dobânda în septembrie. Dolarul se menține după câștigurile recente, iar USD/JPY este văzut rămânând sus în intervalul 160–162 pe fondul tonului hawkish. Banca Canadei este așteptată să păstreze dobânda la 2.25%, cu inflația de bază bine ancorată.

Ringgitul malaezian a deschis miercuri în scădere față de dolarul american, la 4.0380/0445. Analiștii au indicat că Brent a urcat la US$95.46 pe baril, amplificând temerile privind inflația. Piețele au ridicat la 65% așteptările pentru o majorare a dobânzii Fed în septembrie, iar indicele dolarului a crescut cu 0.25% la 99.677, menținând presiunea asupra ringgitului.

Marți, lira sterlină s-a depreciat față de dolar, iar GBP/USD a coborât sub 1.3550, cu un minus intraday de 0.4%. Datele arată că CPI din SUA a urcat la 3.1% în ritm anual în februarie, peste așteptări, ceea ce a împins indicele dolarului în urcare cu 0.3%. În Marea Britanie, inflația a scăzut de la vârfuri, dar rămâne peste ținta de 2% a băncii centrale, limitând spațiul pentru reduceri de dobândă. Piața evaluează la 60% probabilitatea unei tăieri de 25 de puncte de bază a dobânzii în mai, însă această așteptare se poate modifica dacă datele privind inflația rămân persistente.

Banca centrală a Kazahstanului a anunțat că în august a vândut din rezervele valutare aproximativ 809 milioane de dolari pentru a acoperi cumpărările de aur. Instituția intenționează să continue în septembrie vânzări la același nivel. Măsura urmărește să acopere riscul valutar asociat achizițiilor de aur.

Cele mai recente date privind inflația din zona euro au fost sub așteptări: inflația totală a coborât de la 2.4% la 2.2%, iar inflația de bază a scăzut de la 2.9% la 2.7%, semnalând o temperare mai rapidă a presiunilor asupra prețurilor. Pe acest fond, euro s-a depreciat față de lira sterlină. În sesiune, EUR/GBP a coborât cu până la 0.4% spre 0.84, un minim al ultimelor luni, ceea ce a întărit pariurile că Banca Centrală Europeană ar putea accelera ritmul tăierilor de dobândă.

Euro s-a apreciat cu 0,15% față de dolar, tranzacționându-se în jurul nivelului de 1,1600 în sesiunea europeană de luni, după ce USD s-a retras, iar datele din Germania au indicat o accelerare a inflației. CPI preliminar al Germaniei pentru luna curentă a urcat la 2,4% an/an, iar indicele armonizat la 2,6%, ambele peste lectura anterioară și peste așteptări. Evoluția întărește perspectiva unei poziții prudente a BCE privind reducerile de dobândă, pe fondul presiunilor persistente asupra prețurilor din sectorul serviciilor.

Euro a coborât marți la cel mai redus nivel din ultimele două săptămâni față de dolar, în timp ce moneda americană s-a întărit. Datele recente solide din SUA privind vânzările cu amănuntul și inflația au determinat piețele să își recalibreze așteptările pentru politica Fed, iar traderii au amânat momentul primei reduceri de dobândă. Indicele dolarului a urcat cu 0.4% în sesiune, iar un scenariu în care Fed menține dobânzile ridicate în timp ce BCE se îndreaptă spre relaxare ar putea susține în continuare dolarul și ar pune presiune pe profiturile companiilor multinaționale.

Yenul a coborât la 160,20 față de dolar, după ce președintele Fed a sugerat deschidere către noi majorări ale dobânzilor, alimentând creșterea randamentelor la titlurile americane și întărirea dolarului. Japonia a cheltuit anterior 98,7 miliarde de dolari pentru a interveni pe piața valutară, însă moneda rămâne sub presiune. În aceeași zi, randamentul obligațiunilor guvernamentale japoneze pe 10 ani a urcat la 2,95%, un maxim al ultimilor 30 de ani. Piața urmărește reuniunea G20 a miniștrilor de finanțe, unde partea americană ar putea presa Japonia să mențină disciplina fiscală și să împingă banca centrală spre majorări ale dobânzilor.

Bahtul thailandez și aurul au urcat la maximele ultimelor aproape trei luni, pe fondul slăbirii sentimentului față de dolar. Operațiunile de răscumpărare de titluri ale Trezoreriei SUA nu au reușit să calmeze îngrijorările pieței privind creșterea datoriei naționale și deficitele fiscale persistente, iar dolarul rămâne aproape de minimele ultimelor luni. Bahtul a atins luni 32.85 pentru un dolar, cel mai ridicat nivel din peste două luni, iar aurul spot a urcat la 4,346.36$US pe uncie, cel mai înalt nivel de la mijlocul lunii mai.