Forex

USD/ZAR a urcat pe fondul semnalelor hawkish ale Fed, trecând temporar de R16.50, dar a revenit rapid la R16.23 după publicarea unor date NFP mai slabe în SUA. Din punct de vedere tehnic, perechea rămâne respinsă de media mobilă simplă la 200 de zile, ceea ce menține presiunea pe scădere. Randul este susținut de avantajul local de dobândă, de scăderea prețului petrolului care reduce inflația importată și de îmbunătățirea apetitului global pentru risc.

Indicele dolarului DXY a coborât la un minim al ultimelor două săptămâni, la 100.9, iar USD/JPY era la 161.57, aproape de minimul pe 40 de ani atins în 1986. Piața a redus așteptările privind o majorare a dobânzii de către Rezerva Federală în acest an, după ce creșterea ocupării forței de muncă din iunie a încetinit puternic. În același timp, riscul de intervenție al autorităților japoneze a crescut, amplificând prudența privind o slăbire pe termen scurt a dolarului și o volatilitate accentuată a yenului.

China Foreign Exchange Trade System a stabilit la 6 iulie cursul central USD/CNY la 6.8066, cu 19 puncte mai sus față de nivelul anterior, ceea ce indică o depreciere a yuanului. Cursul central EUR/CNY a fost stabilit la 7.7708, în creștere cu 99 puncte. Aceste niveluri servesc drept ancoră de preț pentru piețele valutare onshore și offshore din acea zi și influențează direct arbitrajul și fluxurile de tranzacționare spot pentru USD/CNY și perechi încrucișate, precum EURUSD.

Un raport moderat privind piața muncii din SUA în iunie, împreună cu revizuiri în scădere ale câștigurilor de payroll pentru precedentele două luni, a redus pariurile pieței pe o majorare iminentă a dobânzii de către Rezerva Federală. Traderii evaluează acum o probabilitate de 45% pentru o creștere a dobânzii în septembrie, potrivit instrumentului CME FedWatch. Dolarul se îndreaptă spre cea mai mare scădere săptămânală din ultimele 12 săptămâni, în timp ce yenul a trecut sub 161 per dolar, iar euro și lira sterlină au urcat la maxime recente. Randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 2 ani a coborât cu 4 puncte de bază.

Un raport modest privind locurile de muncă din SUA a redus așteptările pieței pentru o majorare a dobânzii Fed în septembrie, iar probabilitatea a coborât de la 55% la 35%. Indicele dolarului a înregistrat cea mai mare scădere săptămânală din ultimele 12 săptămâni, în timp ce yenul a revenit vizibil, iar euro a urcat la un maxim al ultimelor aproape două săptămâni. Lira sterlină s-a apreciat, iar Ministerul japonez al Finanțelor a avertizat că ar putea interveni pe piața valutară. Investitorii urmăresc în continuare riscul de volatilitate a cursurilor.

În iunie, economia SUA a adăugat doar 57.000 de locuri de muncă în afara agriculturii, mult sub estimarea de 110.000. Piața a redus rapid probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Rezerva Federală în septembrie la 52%, de la 64% cu o zi înainte. Indicele dolarului (DXY) a scăzut cu 0,2% la 100,77, marcând cea mai mare scădere săptămânală din aproape trei luni. Recalibrarea așteptărilor privind dobânzile pe termen scurt a acționat ca un catalizator clar de tranzacționare pentru DXY.

Ringgitul malaezian s-a apreciat vineri dimineață, fiind cotat la 4.0705/0805 față de dolarul american, mai puternic decât la închiderea precedentă. Mișcarea a fost susținută de datele din iunie privind locurile de muncă din SUA, sub așteptări: 57,000 de posturi noi, față de consensul de 114,000, iar cifrele pentru aprilie și mai au fost revizuite în jos. Datele au întărit așteptările pieței că Rezerva Federală ar putea amâna majorarea dobânzilor. Ringgitul s-a apreciat și față de lira sterlină, yen, euro, peso filipinez, rupie indoneziană, baht thailandez și dolar singaporez.

Ministerul de Finanțe al Japoniei renunță la practica de a semnala din timp riscul de intervenție și indică o abordare mai țintită, menită să îi preseze pe speculatori și să crească costul pariurilor împotriva yenului slăbit, potrivit Reuters. Schimbarea se îndepărtează de „jawboning”-ul calibrat care a precedat episoadele anterioare de intervenție. Autoritățile ar putea interveni brusc pentru a elimina poziții speculative pe yen. De asemenea, evită orice sugestie privind un moment specific.

Francul elvețian a coborât de la un maxim intrazilnic față de dolarul american după ce indicele prețurilor de consum (CPI) din Elveția a fost sub așteptări. Perechea s-a menținut totuși în intervalul săptămânal și a rămas în apropierea zonei 0.8140, aproape de un maxim al ultimului an. Datele au redus așteptările pieței privind o posibilă înăsprire suplimentară a politicii monetare de către Banca Națională a Elveției. Acest lucru reprezintă un factor negativ pe termen scurt pentru franc.

La 2 iulie, rupia indiană a deschis în creștere cu 32 paise, la 94.93 pentru un dolar, atingând un maxim al ultimelor trei săptămâni, pe fondul reculului cotației Brent spre 71 de dolari pe baril. Scăderea petrolului a fost alimentată de informații privind progrese în discuțiile SUA–Iran, în timp ce atenția rămâne pe siguranța navigației prin Strâmtoarea Ormuz. În paralel, indicele dolarului s-a menținut în jur de 101.1, iar randamentele titlurilor de Trezorerie în urcare au limitat amplitudinea aprecierii. Investitorii așteaptă datele privind payroll-urile care urmează să fie publicate mai târziu în cursul zilei.