As ações da Circle (CRCL) caíram com força em 30 de junho após mais de 140 empresas de fintech anunciarem o lançamento da stablecoin lastreada em dólar Open USD (OUSD), com participação de Visa, Mastercard, Stripe, BlackRock, Coinbase, Ripple e Standard Chartered. A OUSD deve ser integrada diretamente às principais redes de pagamento e adota um modelo que devolve aos adotantes quase todo o rendimento das reservas, colocando pressão sobre a liderança do USDC e sobre o principal motor de receitas da Circle. No ano, CRCL acumula queda de mais de 50%, e o RSI chegou a entrar na faixa de 30.

As ações da Meta Platforms dispararam 12% e fecharam em US$ 628, após a Bloomberg noticiar que a empresa avança para comercializar um serviço de nuvem de IA, vendendo capacidade de computação ou hospedando modelos para clientes externos. A iniciativa miraria diretamente rivais como Amazon AWS e Microsoft Azure. A Meta já firmou acordos de vários bilhões de dólares para compra de chips de IA com Nvidia, AMD e Broadcom e acelera a construção de data centers em escala hiperescalar. Mesmo com a alta, o papel ainda está cerca de 21% abaixo do pico de US$ 796 registrado em agosto.

O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, reafirmou a independência política do banco central e evitou comentar os apelos de Donald Trump por cortes de juros. Em sua primeira fala pública no Fórum do BCE, ele disse que pretende encerrar a prática de oferecer “forward guidance” ao mercado e reiterou que o Fed não se sentiria “confortável” com uma meta de inflação acima de 2%. Warsh também afirmou que, nas últimas semanas, as expectativas e os riscos de inflação recuaram, embora tenha reconhecido que “os preços estão altos”.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou que os riscos de inflação diminuíram, principalmente com a queda dos preços de energia, e disse que a inteligência artificial está alimentando um boom de investimentos, sobretudo em infraestrutura de nuvem. Microsoft, Meta, Google (Alphabet) e Amazon aceleram a construção de data centers no mundo, pressionando os preços de equipamentos de informática e de memória, enquanto a Apple elevou preços de vários hardwares. Warsh não sinalizou a trajetória dos juros, reiterou a independência do Fed e disse estar otimista com os efeitos de médio e longo prazo da IA sobre empregos e produtividade.

EUA e Irã avançaram em conversas técnicas no Catar, e o governo Trump decidiu não retomar uma ampla campanha militar contra o Irã, o que reduziu a preocupação do mercado. O tráfego de petroleiros no Estreito de Ormuz voltou a níveis típicos do período anterior à guerra, enquanto as exportações de petróleo do Golfo Pérsico se recuperaram para pelo menos 75% dos níveis pré-guerra, segundo cálculos da Bloomberg. Dados compilados pela Bloomberg indicam que a média de quatro semanas das exportações de petróleo da Rússia subiu para 4.13 million bpd até 28 de junho, a maior desde a invasão da Ucrânia em 2022. No mercado, o WTI caiu 1.81% para uma mínima de 4.25month, enquanto a gasolina avançou 1.16%.

Menos de um mês após abrir capital, a SpaceX viu o volume de ações vendidas a descoberto saltar para 196 milhões, o equivalente a 31% do free float, mais que dobrando em relação a uma semana antes. Os vendidos acumulam perdas a mercado de cerca de US$ 760 milhões desde o IPO, apagando um lucro em papel de aproximadamente US$ 2,5 bilhões registrado quando o papel tocou mínima perto de US$ 153 na semana passada. Embora o custo de aluguel de ações siga em torno de 1%, a combinação de alto short interest e recuperação do preço pode intensificar a recompra forçada e ampliar a alta, segundo a Ortex.

A análise avalia como a chinesa ChangXin Memory Technologies (CXMT) tenta aproveitar a escassez de DRAM impulsionada por IA para entrar na cadeia de fornecimento de OEMs globais. Mas as restrições dos EUA à venda de máquinas EUV da ASML elevam o custo de DDR5 da CXMT e atrasam a produção em escala de HBM, limitando sua capacidade de desafiar Micron, Samsung e SK Hynix no segmento de maior margem. A Micron conta com apoio estrutural para manter margens altas no curto prazo, embora enfrente pressão no médio e longo prazo com a expansão de capacidade na China.

O texto afirma que, após a divulgação do Q3 FY26 da Micron (MU), o mercado passou a questionar a tese de alta impulsionada por IA. O ponto central é que a expansão de HBM estaria comprimindo a capacidade de memórias não voltadas a IA, enquanto a SK hynix já anunciou que redirecionará linhas de HBM de volta para DRAM, o que pode aliviar a escassez de DRAM até o fim do ano e aumentar a pressão de queda sobre o ASP de memórias não relacionadas a IA. A própria projeção da empresa sugere desaceleração forte na expansão de margem bruta, com guidance de +6.1% no Q2 versus apenas +1.4% no Q3, sinalizando a volta da ciclicidade do setor e a dificuldade de sustentar novos aumentos de preços.