Market Analysis

Em 7 de outubro, cerca de US$ 11,7 milhões em ordens de Bitcoin estavam dentro de 1% do preço vigente, alta de aproximadamente 75% em relação ao dia do crash recente. A profundidade na faixa de 0,5% mais que dobrou, para cerca de US$ 4,2 milhões, e o livro do Ethereum também dá sinais de reconstrução. Já a profundidade de 5%, mais distante do preço, recupera-se devagar e segue próxima dos níveis do início de 2025. A liquidez reconstruída foi testada nas vendas de 7 e 8 de outubro, quando a profundidade de 1% do Bitcoin caiu cerca de 12%, enquanto a das altcoins permanece baixa.

Os dados de fluxo dos ETFs dos Estados Unidos mostram entrada líquida de cerca de US$ 21,13 milhões em BTC nos dias 9 e 10 de outubro de 2026. O ETH e o SOL registraram saídas líquidas de aproximadamente US$ 56,10 milhões e US$ 3,76 milhões, respectivamente. Entre as altcoins, LINK, BNB e NEAR tiveram entradas líquidas de cerca de US$ 9,48 milhões, US$ 1,43 milhão e US$ 5,13 milhões. XRP, ZEC, HYPE, HBAR, AVAX, TRX, DOGE, LTC e DOT não registraram variação líquida.

Mesmo com o preço do Ethereum caindo mais de 7% nos sete dias até 9 de outubro de 2026, as reservas de ETH nas corretoras de criptomoedas recuaram para uma mínima de vários anos. Dados mostram que a média móvel simples de 30 dias das reservas em todas as exchanges caiu para 14,742,387.9 ETH, uma redução acumulada de 6,382,160.7 ETH (30.21%) desde 18 de julho de 2025. Na Binance, a SMA(30) das reservas de ETH recuou para 3,574,345.43 ETH, queda de 6.69% desde 1º de agosto. O movimento indica uma saída contínua de ETH das exchanges.

Após romper a marca de US$ 87.000, o bitcoin enfrentou uma onda de realização de lucros de US$ 1,03 bilhão em um único dia, o segundo maior nível registrado em 2026. Com isso, o preço caiu rapidamente para perto de US$ 80.300 e depois se recuperou, mas continuou abaixo de US$ 82.700. Em 8 de outubro, uma carteira ligada ao governo dos EUA transferiu 12.267 BTC, avaliados em cerca de US$ 1,01 bilhão, elevando as preocupações com possíveis vendas adicionais.

O bitcoin recuou após encontrar resistência em US$ 87.000 e caiu quase US$ 7.000 em três sessões, chegando a US$ 80.400. O movimento ganhou força quando o governo dos EUA transferiu criptoativos, incluindo 834 BTC, para a Coinbase Prime, o que alimentou temores de uma possível venda. Durante as transferências, o BTC caiu US$ 2.000 em 20 minutos e acumulou queda de 6,9%. Analistas haviam indicado que uma perda do nível de US$ 87.000 poderia abrir caminho para US$ 92.000, mas a reação do mercado foi de venda.

Mesmo com o Ethereum recuando 10% em três dias e perdendo mais de US$ 38 bilhões em valor de mercado, dados on-chain indicam que as reservas de ETH na Binance seguem em queda, segundo a CryptoQuant. O saldo caiu de cerca de 3,92 milhões em agosto para 3,47 milhões, uma redução de quase 11,5%. Em 6 de outubro, a Binance registrou mais de 320.000 transações de retirada de ETH em um único dia, novo recorde. Ao mesmo tempo, o RSI do ETH recuou para perto de 23, nível considerado fortemente sobrevendido, enquanto o preço testa o suporte da linha inferior de um canal de alta.

As reservas de XRP nas exchanges recuaram de forma acentuada, com os saldos de Binance e Upbit caindo cerca de 1.047亿枚 em conjunto em 10月4日. Dados compilados pela CryptoQuant indicam que “whales” responderam por 77% das saídas das exchanges, e a participação de grandes detentores na Binance foi de aproximadamente 81%. Em paralelo, quatro novas carteiras na Hyperliquid abriram posições vendidas de Bitcoin com alavancagem de 40x, com valor nocional de cerca de 1250万美元, antes de o BTC cair abaixo de 84000美元, gerando sinais mistos para o mercado.

O presidente da Bitmine disse no TOKEN2049, em Singapura, que a empresa precisa comprar cerca de 100 mil ETH para atingir a meta de 5% da oferta circulante e, depois disso, pretende parar de aumentar a posição. A Bitmine informou ter aproximadamente 6.016.414 ETH, o equivalente a cerca de 4,9% da oferta, após comprar em torno de US$ 41 milhões em ETH na semana anterior. Paralelamente, ETFs à vista de ETH nos EUA registraram saídas por seis pregões consecutivos. Nesse contexto, o preço do ETH caiu 5% na semana e recuou para perto de US$ 2.500.

O bitcoin voltou a não conseguir superar a abertura anual em US$ 87.700 e era negociado perto de US$ 84.000. A atividade alavancada em futuros arrefeceu, com o open interest agregado recuando para cerca de 625.000 BTC, o menor nível desde 1º de janeiro. A demanda à vista também perdeu força: os ETFs de bitcoin à vista nos EUA registraram entradas líquidas de US$ 241,1 milhões entre 28 de setembro e 2 de outubro, cerca de 90% abaixo dos US$ 2,39 bilhões da semana anterior. Dados do Bitfinex indicam que posições compradas em futuros foram amplamente encerradas após a divulgação de dados, deixando o mercado com pouco impulso.

Dados da Santiment indicam que a fatia de Bitcoin mantida em corretoras recuou para cerca de 6,50% do total em circulação. No período, o BTC avançou mais de 33% desde meados de agosto. Na Binance, a média de 7 dias de entradas de porte médio caiu de 4,155 BTC em 16 de agosto para 2,648 BTC em 7 de outubro, enquanto na Coinbase Prime o indicador recuou de 1,620 BTC para 1,370 BTC. O fundo MSBT, da Morgan Stanley, atraiu US$ 7,84 milhões.