Market Analysis

O valor de mercado total de criptoativos subiu 0,31% para US$ 2.21 trillion nesta semana, enquanto o Bitcoin oscilou entre US$ 64,730 e US$ 65,193. O par ZEC/BTC rompeu uma tendência de baixa de nove anos e é negociado a 0.007904 BTC, acima da média móvel simples de 200 períodos de 0.002567 BTC. Barry Silbert, fundador da DCG, afirmou que, se os fluxos de entrada continuarem, o valor de mercado do Zcash poderia chegar a 10% do do Bitcoin, cerca de US$ 130 billion. O Bitcoin falhou duas vezes em superar a resistência de US$ 65,400, com suporte próximo de US$ 62,300.

A memecoin TUT registrou mais de US$42 milhões em liquidações nas últimas 24 horas, superando Bitcoin e Ethereum e liderando o ranking do período, segundo dados da CoinGlass. O movimento ocorre após o token disparar mais de 1,100% em dois dias e atingir máxima histórica de US$0.2903 em 9 de agosto. Desde então, o preço inverteu com força e agora é negociado cerca de 42% abaixo do pico. A atividade de derivativos também se destacou, com US$3.34 bilhões em volume de futuros em 24 horas.

O open interest de futuros de Solana está perto de US$1.8 billion, equivalente a cerca de 23.1 million SOL em exposição nominal. Nas principais plataformas, a taxa de funding de perpétuos subiu para perto de 0.01% a cada oito horas, o maior patamar em quase 11 meses, indicando que traders estão pagando caro para sustentar posições long alavancadas. A última vez que as taxas estiveram nesse nível, o SOL era negociado acima de US$200, enquanto agora o token está acima de US$70 e a cerca de 2.6% de US$80, nível acompanhado como resistência-chave.

O mercado cripto teve uma semana forte, com ETFs de Bitcoin registrando compras líquidas de US$853M em BTC, o maior fluxo semanal em três meses. ETFs de Ethereum também tiveram compras líquidas de US$244M em ETH, o maior nível semanal em quatro meses. A SOL rompeu uma tendência de baixa de três meses, enquanto o presidente Vladimir Putin sancionou uma nova lei para regular cripto na Rússia. Nos EUA, o Senado deve votar o Crypto CLARITY Act em 15 de setembro, com apoio do presidente Donald Trump, e a probabilidade de alta de juros em setembro caiu de 56% para 40%.

No primeiro trimestre de 2026, os fundos tokenizados chegaram a US$ 9,0 bilhões em ativos sob gestão, alta de 181,3% na comparação anual. CoinShares e Token Terminal afirmam que gestores tradicionais e empresas nativas de cripto estão acelerando a expansão para mercados on-chain. O movimento reforça a formação de um ecossistema de Finanças Híbridas, com produtos de Wall Street, infraestrutura de blockchain e mercados de ativos digitais convergindo.

O bitcoin era negociado perto de US$ 65.000 na entrada do fim de semana, com forças macroeconômicas em direções opostas. O relatório de empregos de 7 de agosto enfraqueceu o argumento para uma alta de juros em setembro, enquanto a tensão no Estreito de Hormuz reacende preocupações com inflação via energia. ETFs à vista de bitcoin negociados nos EUA registraram entrada de US$ 763.7 million nesta semana, no ritmo mais forte desde abril. O quadro combina demanda institucional e de grandes carteiras com um teto técnico próximo, mantendo o preço em faixa estreita.

O Form 10-Q do 2º trimestre do Canary XRP ETF mostra que o preço do XRP caiu 43% no 1º semestre de 2026, de cerca de US$ 1.84 para US$ 1.04. Ainda assim, o fundo elevou suas posições de 175.6M para 231.3M de XRP, alta de 31,7%, enquanto as cotas em circulação passaram de 16.49M para 21.77M, avanço de 32%. O valor justo recuou de US$ 322.9M para US$ 241.3M devido à queda do preço, e o aumento de cotas indica criação de novos lotes por participantes autorizados — sinal de entrada líquida de capital, segundo o documento apresentado no SEC EDGAR.

No segundo trimestre de 2026, aplicações no Ethereum geraram cerca de US$ 1,79 bilhão em taxas, mas a camada base reteve apenas US$ 88,4 milhões (4,9%), ampliando a lacuna de captura de valor. O ETH segue negociado abaixo de US$ 2.000, cerca de 60% abaixo do pico histórico registrado em 2025. Em um período recente de sete dias, apenas cerca de 0,22 ETH foi queimado via taxas de blob, o que enfraquece a narrativa de “ultrasound money”. Ainda assim, a atividade institucional na rede continua em expansão, em contraste com o desempenho de preço.

Depósitos de ativos do mundo real tokenizados (RWA) em protocolos de empréstimo e em exchanges descentralizadas subiram de US$ 2,3 bilhões para US$ 7,4 bilhões nos últimos doze meses, alta de mais de 220%, segundo relatório conjunto da CoinShares e da Token Terminal. No mesmo período, os depósitos totais em DeFi caíram cerca de 15% e o volume em DEX recuou aproximadamente 70%. Produtos de Treasuries tokenizados oferecem rendimento anualizado entre 3% e 5,5%. Mesmo quando usados como colateral, esses ativos seguem gerando retorno.

O JPMorgan afirmou que os fluxos de entrada nos ETFs à vista de Hyperliquid (HYPE) praticamente pararam, encerrando uma sequência de dois meses em que os fundos lideraram as categorias de ETFs cripto não ligados ao bitcoin por relação entradas/ativos. No acumulado até junho, os ETFs de HYPE receberam cerca de US$ 280 milhões, mas em julho houve mais de US$ 13 milhões em saídas líquidas e, até 3 de agosto, foram 12 pregões consecutivos de retiradas que somaram US$ 29,8 milhões. O banco atribuiu a reversão ao avanço de plataformas de futuros perpétuos reguladas nos EUA, que passaram a competir diretamente com venues descentralizados como a Hyperliquid. A Grayscale listou o HYPG na Nasdaq com a menor taxa entre três produtos de HYPE nos EUA, na mesma semana em que o token atingiu a máxima histórica de US$ 75.51.