Stock Index

As bolsas asiáticas subiram pelo segundo dia, com o MSCI Asia Pacific Index em alta de 0,8% e o Kospi, da Coreia do Sul, avançando mais de 5%. O movimento acompanhou o melhor pregão do Nasdaq 100 em três semanas, com um salto de 5,2% em um indicador-chave de semicondutores. No mercado de commodities, o petróleo avançou para US$ 91.52 por barril e o ouro superou US$ 4,080 por onça.

Os três principais índices de ações dos EUA fecharam em alta na terça-feira, liderados pelo Nasdaq, que subiu 1,29%. O S&P 500 avançou 0,89% e o Dow Jones ganhou 0,74%. O índice de semicondutores da Filadélfia disparou 5,2% pelo segundo dia seguido, impulsionando ações do setor, como Sandisk (+14,3%), Micron (+12,2%) e Western Digital (+12,5%). O foco do mercado se volta agora para os próximos balanços de Alphabet, Intel e Texas Instruments.

Os três principais índices de ações dos EUA fecharam em alta na terça-feira, com o Nasdaq 100 avançando 1,93%, enquanto o ETF de semicondutores (SOXX) subiu mais de 5%. Ações ligadas a chips e à infraestrutura de IA tiveram forte recuperação, em meio a uma temporada de resultados na qual 91% dos balanços do 2º trimestre vieram acima das estimativas e o mercado projeta alta de 23% no lucro do S&P 500. Nesse cálculo, a infraestrutura de IA responderia por quase 60% do crescimento do EPS no trimestre. No cenário geopolítico, EUA e Irã trocaram ataques pelo décimo dia seguido, elevando os riscos para a navegação no Golfo Pérsico e no Mar Vermelho.

Ações de grandes bancos privados da Índia recuaram após resultados do primeiro trimestre mostrarem pressão sobre a rentabilidade, com margens líquidas de juros mais fracas e lucro sob estresse. Axis Bank e HDFC Bank lideraram as perdas, enquanto os índices do setor caíram e puxaram o Nifty 50 para baixo. O mercado passou a precificar compressão de margens e discute uma reavaliação de múltiplos, segundo análise de Narendra Solanki, da Anand Rathi Share and Stock Brokers.

O índice Bank Nifty da Índia caiu 1,6% em 20 de junho, depois que grandes bancos privados, como HDFC Bank e Axis Bank, divulgaram resultados do trimestre encerrado em junho e viram as ações recuarem 5% cada. O movimento ocorreu em meio a preocupações do mercado com a compressão das margens líquidas de juros. Em sentido oposto, o ICICI Bank divulgou lucro acima do esperado, reforçando a divergência entre os papéis. Durante o pregão, o índice era negociado a 57.578,25, próximo do suporte da média móvel de 20 dias em 57.800.

O Nifty FMCG e o Nifty Metal seguem abaixo de suas médias móveis simples de 10 dias, mas se aproximam de suportes técnicos em 48,100 e 12,100, com sinais de possível reversão. O texto cita a formação de candle tipo martelo e indícios de esgotamento de momentum no MACD. No posicionamento, a proporção de posições vendidas dos FIIs subiu 14% na semana, com sinais iniciais de recompra de short. Já TI e Nifty Bank aparecem mais fortes, sustentando-se acima das respectivas médias de 10 dias.

Entre 1 e 16 de julho, investidores estrangeiros foram vendedores líquidos de US$ 8,1 bilhões em ações sul-coreanas, período em que o índice KOSPI recuou 19,6%. No mesmo intervalo, eles compraram US$ 3,99 bilhões líquidos em ETFs de ações do país, com foco em produtos alavancados e inversos atrelados ao KOSPI200 e em ETFs temáticos de semicondutores. ETFs alavancados ligados à Samsung Electronics registraram entradas líquidas, enquanto os vinculados à SK Hynix tiveram saídas expressivas. O movimento vem sendo interpretado como rebalanceamento para hedge de volatilidade, e não como uma aposta direcional única de queda.

Apesar de a temporada de resultados ter começado com balanços em geral sólidos e revisões de guidance, os índices Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq 100 seguem em queda, recuando mais de 5% em relação às máximas do ano. O movimento é atribuído sobretudo à correção do setor ligado à inteligência artificial, que derrubou nomes como Micron e Nvidia, e a resultados mais fracos de algumas empresas. Mesmo com a redução das expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve e com lucros fortes em bancos e tecnologia, o ruído em torno da narrativa de IA tem pesado no curto prazo.

Os principais índices de Wall Street abriram em baixa na sexta-feira, com o Nasdaq caindo 1,81%, o S&P 500 recuando 1,14% e o Dow Jones perdendo 0,24%. Investidores estão reavaliando o rali impulsionado por inteligência artificial neste ano, pressionando especialmente as ações de chips. A orientação fraca da Netflix intensificou as preocupações com as elevadas avaliações de empresas de tecnologia e serviu como gatilho imediato para a correção.

O indicador que compara o ETF de semicondutores SOXX ao ETF de software IGV recua 19,95% no mês, encaminhando-se para o pior resultado mensal da série desde 2001. No SOXX, todos os papéis caem, com exceção da Nvidia, e o componente mediano recua 22,42%, enquanto o IGV sobe cerca de 4%. Em paralelo, o múltiplo do SOXX caiu de 24,8 para 23,8 vezes lucro projetado, e o do IGV está em 20 vezes, bem abaixo das médias históricas. Entre os fatores citados estão realização de lucros, dúvidas sobre o ritmo de crescimento do capex de IA das grandes empresas de nuvem e o impacto de modelos abertos mais baratos sobre a lógica de demanda por chips.