Mesmo com o Ethereum recuando 10% em três dias e perdendo mais de US$ 38 bilhões em valor de mercado, dados on-chain indicam que as reservas de ETH na Binance seguem em queda, segundo a CryptoQuant. O saldo caiu de cerca de 3,92 milhões em agosto para 3,47 milhões, uma redução de quase 11,5%. Em 6 de outubro, a Binance registrou mais de 320.000 transações de retirada de ETH em um único dia, novo recorde. Ao mesmo tempo, o RSI do ETH recuou para perto de 23, nível considerado fortemente sobrevendido, enquanto o preço testa o suporte da linha inferior de um canal de alta.

As reservas de XRP nas exchanges recuaram de forma acentuada, com os saldos de Binance e Upbit caindo cerca de 1.047亿枚 em conjunto em 10月4日. Dados compilados pela CryptoQuant indicam que “whales” responderam por 77% das saídas das exchanges, e a participação de grandes detentores na Binance foi de aproximadamente 81%. Em paralelo, quatro novas carteiras na Hyperliquid abriram posições vendidas de Bitcoin com alavancagem de 40x, com valor nocional de cerca de 1250万美元, antes de o BTC cair abaixo de 84000美元, gerando sinais mistos para o mercado.

O presidente da Bitmine disse no TOKEN2049, em Singapura, que a empresa precisa comprar cerca de 100 mil ETH para atingir a meta de 5% da oferta circulante e, depois disso, pretende parar de aumentar a posição. A Bitmine informou ter aproximadamente 6.016.414 ETH, o equivalente a cerca de 4,9% da oferta, após comprar em torno de US$ 41 milhões em ETH na semana anterior. Paralelamente, ETFs à vista de ETH nos EUA registraram saídas por seis pregões consecutivos. Nesse contexto, o preço do ETH caiu 5% na semana e recuou para perto de US$ 2.500.

O bitcoin voltou a não conseguir superar a abertura anual em US$ 87.700 e era negociado perto de US$ 84.000. A atividade alavancada em futuros arrefeceu, com o open interest agregado recuando para cerca de 625.000 BTC, o menor nível desde 1º de janeiro. A demanda à vista também perdeu força: os ETFs de bitcoin à vista nos EUA registraram entradas líquidas de US$ 241,1 milhões entre 28 de setembro e 2 de outubro, cerca de 90% abaixo dos US$ 2,39 bilhões da semana anterior. Dados do Bitfinex indicam que posições compradas em futuros foram amplamente encerradas após a divulgação de dados, deixando o mercado com pouco impulso.

Dados da Santiment indicam que a fatia de Bitcoin mantida em corretoras recuou para cerca de 6,50% do total em circulação. No período, o BTC avançou mais de 33% desde meados de agosto. Na Binance, a média de 7 dias de entradas de porte médio caiu de 4,155 BTC em 16 de agosto para 2,648 BTC em 7 de outubro, enquanto na Coinbase Prime o indicador recuou de 1,620 BTC para 1,370 BTC. O fundo MSBT, da Morgan Stanley, atraiu US$ 7,84 milhões.

Dados indicam que o Dogecoin (DOGE), embora seja o 11º maior ativo do setor, tem liquidez consideravelmente baixa. Segundo a CoinGecko, apenas Binance e MEXC registram profundidade de mercado acima de US$ 1M para o DOGE. Em comparação, ativos como XRP e SOL apresentam liquidez muito superior. A profundidade reduzida pode deixar o DOGE mais sujeito a oscilações bruscas de preço no curto prazo.

Os vendedores continuam despejando Ethereum, mas o preço do ETH segue perto de US$ 2.700. Os ETFs spot de Ethereum nos Estados Unidos registraram saídas líquidas de US$ 206M no dia, indicando redução de exposição ao ETH por investidores institucionais. A divergência entre compradores e vendedores se intensificou, com pressão de venda coexistindo com a resiliência do preço.

As posições dos ETFs à vista de Bitcoin já representam 6% da capitalização total de mercado do BTC. O dado indica que o volume de capital institucional entrando no mercado de bitcoin por meio de ETFs regulados continua a crescer. Com isso, os ETFs reforçam seu papel como principal canal de entrada de recursos tradicionais no mercado cripto.