Maioria dos americanos rejeita criptomoedas em planos de aposentadoria do trabalho, apesar de mudanças na política federal

Uma nova pesquisa nacional indica que a resistência do público à inclusão de criptomoedas em planos de aposentadoria oferecidos por empregadores continua forte, mesmo com sinais de flexibilização regulatória em Washington. Segundo o levantamento, 53% dos americanos se opõem a que empresas ofereçam cripto como opção de investimento nesses planos, e 77% afirmam que esse tipo de aplicação é arriscado. O estudo, encomendado pelo National Institute on Retirement Security, mostra que 46% classificam a presença de cripto em planos corporativos como "muito arriscada". Os dados vêm de uma pesquisa da Greenwald Research com 1.203 residentes nos EUA com 25 anos ou mais, realizada de 24 de outubro a 14 de novembro de 2025, com ponderação por idade, gênero e renda. O ceticismo em relação às criptomoedas aparece em meio à piora da percepção sobre a preparação para a aposentadoria. Entre os principais resultados: - 80% acreditam que os EUA enfrentam uma crise de aposentadoria (ante 67% em 2020). - 61% dizem estar preocupados em alcançar segurança financeira na aposentadoria. - 68% afirmam que ficou mais difícil se preparar para se aposentar. - 77% apontam que dívidas impedem poupar o suficiente. Um estudo separado do instituto, publicado em fevereiro de 2026 com base em dados do Censo dos EUA, reforça o quadro de fragilidade: o saldo mediano de poupança para aposentadoria na força de trabalho americana ficou abaixo de US$ 1.000, e muitos empregados ainda não têm acesso a planos patrocinados por empregadores. O relatório também observa que a Previdência Social responde por cerca de 52% da renda de aposentadoria dos americanos mais velhos e que apenas aproximadamente 17% dos trabalhadores tinham acesso a um plano de benefício definido (defined-benefit) em dezembro de 2022. A cautela com cripto não significa ausência de adoção. Uma pesquisa do Federal Reserve, em maio de 2025, estimou que cerca de 10% dos adultos nos EUA usaram ou mantiveram criptomoedas naquele ano (ante 7% em 2024). Aproximadamente 7% relataram manter cripto como investimento, com uso menor para pagamentos ou transferências. Autoridades e analistas alertam que incluir ativos digitais no cardápio de investimentos de aposentadoria pode elevar o risco para poupadores. O U.S. Government Accountability Office descreve as criptomoedas como especialmente voláteis e aponta limitações de métodos confiáveis para projetar retornos futuros — um problema relevante em planos que transferem decisões e risco de mercado ao trabalhador, como contas 401(k). Ainda assim, a política federal tem caminhado para dar mais margem a fiduciários de planos avaliarem ativos alternativos, incluindo cripto. Em maio de 2025, o Departamento do Trabalho revogou uma orientação anterior que recomendava "extremo cuidado" antes de incluir criptomoedas, alegando que o texto se afastava da abordagem tipicamente neutra e baseada em princípios. Em 7 de agosto de 2025, o presidente Donald Trump assinou uma ordem executiva sobre ativos alternativos, abrangendo veículos de investimento em ativos digitais e outras alocações não tradicionais, como private equity, private credit e imóveis. Em meados de agosto de 2025, cinco dias após a ordem, o Departamento do Trabalho retirou uma declaração de 2021 que desestimulava fiduciários a considerar private equity e alternativas similares. Em março de 2026, o Departamento do Trabalho propôs uma nova regra para detalhar como fiduciários poderiam avaliar ativos alternativos em planos de aposentadoria no trabalho. A proposta inclui "safe harbors" regulatórios para reduzir risco de litígio a fiduciários que sigam padrões de revisão definidos. O texto alcançaria mais de 90 milhões de poupadores e exigiria análise de desempenho, taxas, liquidez, avaliação, condições de resgate e a capacidade de participantes compreenderem o investimento. O desenho proposto não obriga patrocinadores de planos a adicionar cripto ou outras alternativas. Empresas que optarem por incluí-las teriam de documentar uma revisão objetiva e demonstrar que as opções atendem aos requisitos de prudência da Employee Retirement Income Security Act. A proposta de março de 2026 enfrentou reação política. Em junho de 2026, os senadores Bernie Sanders e Elizabeth Warren e o deputado Bobby Scott pediram ao Departamento do Trabalho que retirasse a regra, argumentando que criptomoedas podem expor trabalhadores à volatilidade de preços, fraudes e proteções mais fracas do que as aplicáveis a valores mobiliários públicos. Os parlamentares também questionaram se fiduciários conseguem avaliar com confiabilidade certos ativos digitais diante da aplicação ainda em evolução das leis de valores mobiliários. A regra proposta segue no processo federal de elaboração normativa e pode ser revisada, finalizada ou retirada após a fase de comentários públicos. A pesquisa mais recente indica um dilema para formuladores de política e patrocinadores de planos: muitos americanos não têm poupança suficiente e sentem pressão financeira, mas a maioria permanece desconfiada de incluir ativos de alta volatilidade como cripto em veículos de poupança de longo prazo. Para fiduciários, o recado é claro: qualquer movimento nessa direção tende a atrair escrutínio sobre taxas, critérios de avaliação, liquidez e adequação ao perfil do poupador — e, apesar das mudanças de orientação em Washington, a confiança do público em criptomoedas como investimento de aposentadoria segue baixa.