Trump impõe tarifas ao polissilício; autoridade saudita alerta para risco de ataques apoiados pelo Irã

Bom dia. Sexta-feira, 7 de agosto de 2026. Acompanhe os principais destaques e movimentos do mercado de futuros. Tópicos em foco 1) A Bolsa de Mercadorias de Zhengzhou informou que o mercado de ureia vem sendo impactado por diversos fatores de incerteza. 2) Reuters: um decreto oficial mostra que a República Democrática do Congo proibiu a exportação de concentrados de cobre e cobalto. 3) Mysteel: a WBN, uma das maiores fornecedoras de minério de níquel da Indonésia, recebeu aprovação para uma cota adicional de cerca de 25 milhões de toneladas métricas úmidas (WMT) de RKAB no 2º semestre de 2026. 4) USDA: em 4 de agosto de 2026, áreas sob seca nas regiões produtoras de soja dos EUA somavam 26%, estável na semana. 5) World Gold Council: ETFs globais de ouro tiveram entradas de US$ 3 bilhões em julho, interrompendo dois meses de saídas. 6) CCTV: em 6 de agosto (horário local), o presidente dos EUA, Trump, assinou ordem executiva com base na Seção 232 da Lei de Expansão Comercial de 1962, estabelecendo preços mínimos de importação e tarifas adicionais para polissilício importado e derivados, com o objetivo de apoiar as cadeias domésticas de polissilício, semicondutores e solar. 7) USDA: as vendas líquidas de exportação de soja na semana de comercialização 2025/2026 encerrada em 30 de julho foram de 32 mil toneladas, bem abaixo da expectativa do mercado (100 mil a 400 mil toneladas). Macro 1) AlHadath (Arábia Saudita): fontes sêniores afirmam que Irã e Omã chegaram a um acordo preliminar para reabrir o Estreito de Ormuz; o anúncio pode ocorrer em dias. O acordo ainda depende do Conselho de Segurança Nacional do Irã e teria duração de 60 dias, com foco na retomada da navegação. 2) Financial Times: fontes dizem que, caso os dados de inflação das próximas semanas venham fortes e as expectativas de juros mais altos aumentem, o presidente do Fed, Walsh, estaria disposto a elevar a taxa na reunião de setembro. 3) Forças houthis do Iêmen alertaram a Arábia Saudita contra ações "agressivas", sob ameaça de consequências em caso de escalada. 4) Fars (Irã): pelo acordo, embarcações dos EUA e de Israel ficariam proibidas de transitar pelo Estreito de Ormuz. 5) Uma autoridade saudita afirmou que múltiplos relatórios de inteligência indicam coordenação entre houthis, milícias iraquianas e a Guarda Revolucionária do Irã para planejar ataques contra a Arábia Saudita. Volatilidade nos futuros globais 1) Metais preciosos: fechamento majoritariamente em baixa. Ouro (COMEX) -0,15% a US$ 4.298,70/onça; prata (COMEX) -0,81% a US$ 61,78/onça. 2) Petróleo: WTI (primeiro vencimento) +4,0% a US$ 78,23/barril; Brent (primeiro vencimento) +4,57% a US$ 83,08/barril. 3) Metais básicos (Londres): maioria em queda. Zinco (LME) +1,09% a US$ 3.769,5/t; alumínio +0,80% a US$ 3.267,0/t; chumbo -0,05% a US$ 1.884,5/t; cobre -0,13% a US$ 14.092,5/t; estanho -0,94% a US$ 56.185,0/t; níquel -2,30% a US$ 16.720,0/t. Siderurgia e carvão (destaques) 1) Mysteel: na semana encerrada em 6 de agosto, a produção de vergalhão caiu pela 2ª semana seguida; estoques sociais subiram pela 3ª; o estoque nas usinas virou de queda para alta; a demanda aparente passou de alta para queda. Produção: 1,898 milhão t (-105,1 mil t; -5,25%). Demanda aparente: 1,7848 milhão t (-204,6 mil t; -10,28%). 2) Mysteel: primeira consulta de preços do Grupo Hebei Iron & Steel para ferrossilício em agosto/2026 ficou em RMB 5.800/t (RMB 5.950/t em julho; RMB 6.200/t em agosto/2025). Volume de compra: 16,6 mil t (15,4 mil t em julho; 16,1 mil t em agosto/2025). Para ferrossilício 75B, consulta em agosto a RMB 6.000/t (RMB 6.130/t em julho). Volume do leilão 75B: 3.640 t, +260 t ante 3.380 t. 3) Mysteel: taxa de utilização de capacidade de 523 minas de carvão coqueificável em 67,0% (-0,1% m/m). Produção diária média de carvão bruto: 1,504 milhão t (-0,2 milhão t m/m). Estoques: 4,141 milhões t (-0,71 milhão t m/m). 4) Mysteel (coque): lucro médio nacional de usinas independentes em 41 yuan/t. Shanxi (2ª linha) 30 yuan/t; Shandong (2ª linha) 6 yuan/t; Mongólia Interior (coque metalúrgico) 56 yuan/t; Hebei (2ª linha) 3 yuan/t. Agro (destaques) 1) USDA: na semana 2025/2026 encerrada em 30 de julho, vendas líquidas de exportação de soja foram 32 mil t (expectativa 100 mil–400 mil t), ante 302 mil t na semana anterior. Embarques: 346 mil t, ante 490 mil t. 2) Monitor de Seca do USDA: em 4 de agosto de 2026, a área sob seca na soja dos EUA ficou em 26% (igual à semana anterior), 23 p.p. acima dos 3% de um ano antes. 3) USDA: exportador privado reportou venda de 1,22 milhão t de soja para a China, com entrega no ano comercial 2026/2027. 4) MPOA (Malásia): produção de óleo de palma em julho (1–31) estimada em +7,54%. Península Malaia +12,63% m/m; Bornéu +1,48% m/m; Sabah -0,77% m/m; Sarawak +7,78% m/m. 5) SPPOMA: de 1 a 5 de agosto de 2026, o rendimento caiu 9,3% m/m; a taxa de extração subiu 0,18% m/m; a produção recuou 8,35% m/m. 6) Unica (Brasil): moagem de cana no Centro-Sul em junho totalizou 69,791 milhões t, -14,5% ante 81,622 milhões t no mesmo período de 2025. Produção de açúcar: 3,903 milhões t, -26,33% ante 5,298 milhões t. 7) Mysteel: em 6 de agosto, estoques de algodão importado em principais portos subiram 0,34% s/s para 592,6 mil t, incluindo 507 mil t em Qingdao (Shandong), +94% a/a; cerca de 44,6 mil t em Zhangjiagang e arredores (Jiangsu); aproximadamente 41 mil t em outros portos. 8) Ministério da Agricultura do Brasil: na 1ª quinzena de julho no Centro-Sul, moagem somou 50,65 milhões t (+2,6% a/a); açúcar 3,19 milhões t (-5,7% a/a); etanol 2,43 bilhões de litros (+12,1% a/a). Energia e químicos (destaques) 1) Bolsa de Zhengzhou: reforçou que há muitos fatores incertos no mercado de ureia e pediu a associados que intensifiquem educação ao investidor e prevenção de riscos. 2) Tabela de preços: a Saudi Aramco reduzirá no próximo mês o preço do Arab Light para clientes asiáticos em US$ 0,50/barril, para US$ 2 abaixo da referência regional. 3) Enterprise Singapore: na semana encerrada em 5 de agosto, estoques de óleo combustível em Singapura aumentaram 1,443 milhão de barris, para 19,577 milhões de barris (maior nível em cinco semanas). 4) Longzhong: em 6 de agosto, estoques totais de MEG nos principais portos do Leste da China foram 354 mil t, queda de 42 mil t ante segunda-feira e de 62 mil t ante a quinta anterior, no menor nível do ano e o mais baixo para o período em cinco anos. Produção doméstica semanal de etilenoglicol: 345,7 mil t (+4,5 mil t; +1,31% s/s). 5) Longzhong: em 6 de agosto, estoques totais de barrilha (soda ash) de produtores domésticos chegaram a 1,8495 milhão t, +26,9 mil t ante segunda-feira (+1,48%). No ano anterior: 1,8651 milhão t, queda de 15,6 mil t (-0,84% a/a). 6) Longzhong: em 6 de agosto de 2026, produção diária nacional de vidro float foi 1,422 milhão t (-0,42% vs 30/jul); produção semanal 9,955 milhões t (-0,42% s/s; -10,84% a/a). Estoques de empresas amostradas: 74,898 milhões de caixas padrão (-455 mil; -0,6% s/s; +21,1% a/a). Dias de giro: 34,3 (-0,1). 7) EIA (gás natural): na semana encerrada em 31 de julho, estoque total dos EUA foi 3,117 trilhões de pés cúbicos, +33 bilhões vs semana anterior; -12 bilhões vs um ano antes (-0,4% a/a); +195 bilhões vs média de cinco anos (+6,7%). Metais (destaques) 1) Reuters: decreto oficial indica que a República Democrática do Congo proibiu exportações de concentrados de cobre e cobalto. Pelo novo regime, subprodutos de mineração com valor econômico relevante serão tributados usando coeficiente de avaliação de 55%. O arcabouço entra em vigor em três meses, mas as mineradoras devem começar imediatamente a reportar subprodutos nas exportações. 2) Mysteel: aprovação de cerca de 25 milhões WMT adicionais de cota RKAB para a WBN no 2º semestre de 2026. Somada à cota do 1º semestre, a RKAB total de 2026 subiria para cerca de 37 milhões WMT. Até o momento, não há documento oficial emitido à WBN sobre a aprovação. 3) World Gold Council: ETFs globais de ouro receberam US$ 3 bilhões em julho, revertendo dois meses de saídas e elevando o total sob gestão para US$ 530 bilhões; as posições aumentaram 23 t, para 4.068 t. 4) Associação do Ouro da China: no 1º semestre de 2026, a produção de ouro a partir de matérias-primas domésticas e importadas foi de 229,988 t, queda de 22,773 t (-9,01%) a/a. O consumo de ouro na China somou 511,412 t, alta de 1,23% a/a. 5) Mysteel: em 6 de agosto, estoques à vista de minério de lítio entre 32 traders amostrados foram 124 mil t (+15 mil t s/s), incluindo 91 mil t disponíveis para venda (+27 mil t s/s). 6) SMM: estoques sociais domésticos de lingotes de alumínio fundido caíram para 24 mil t, completando dez semanas seguidas de redução, com queda acumulada de 38,9 mil t. O ritmo desacelerou fortemente nesta semana: -0,02 t vs semana anterior, sinalizando enfraquecimento adicional das saídas. 7) Aladdin: a construção do projeto International Bauxite Project no "Guinea Silver Valley" avança sem problemas; conclusão prevista para dezembro. Comissionamento entre janeiro e fevereiro de 2027 e início oficial de produção e exportação em março, com capacidade anual projetada de 30 milhões t. 8) CEO da Albemarle: os estoques globais de lítio seguem baixos porque a oferta fraca não acompanha a demanda crescente de veículos elétricos e armazenamento de energia, mantendo o mercado spot apertado. A projeção de produção de armazenamento em baterias em 2026 foi revisada para cima em 11%; o limite inferior da estimativa de demanda global de lítio para 2030 subiu em 100 mil t. 9) CCTV: em 6 de agosto (horário local), Trump assinou ordem executiva sob a Seção 232 para impor preços mínimos de importação e tarifas adicionais sobre polissilício importado e derivados. Análises e estratégia (futuros) 1) Metanol segue pressionado; Ormuz mexe com oferta adiante. A China Everbright Futures observa que o metanol manteve fraqueza na quinta-feira, com o contrato 2609 caindo mais de 3% no intradiário. Cresceram as apostas de retomada da navegação no Estreito de Ormuz, mas o fluxo de navios ainda está bem abaixo do nível pré-conflito e a normalização segue parcial. O Irã é a principal origem das importações chinesas de metanol e quase todo o volume exportado pelo país passa por Ormuz. Uma reabertura gradual permitiria retomada lenta dos embarques, com leve aumento das chegadas nos meses seguintes. A redução do prêmio de risco geopolítico pesou nos preços. No curto prazo, o metanol pode continuar sob influência do petróleo; o mercado também monitora tensões no Oriente Médio, alta do carvão elevando custos e recomposição de estoques antes da alta sazonal a jusante. 2) Cotas adicionais da WBN reduzem tese de aperto e empurram o níquel a nova mínima. A Hua Wen Futures relata que o contrato principal de níquel na SHFE (2609) abriu em forte queda na quinta-feira, virou para o negativo ao longo do pregão e chegou a cair quase 2,8% no intradiário. No fechamento da tarde, estava em RMB 127.460/t (-2,69%), nova mínima do período. A aprovação de novas cotas para a WBN quebrou o consenso anterior de aperto na oferta de minério de níquel da Indonésia, enfraquecendo o suporte vindo do lado da matéria-prima. Apesar de a produção doméstica de níquel refinado seguir em queda e de preços elevados de enxofre "alto teor" oferecerem algum suporte, estoques altos e expectativa de oferta abundante pressionam o curto prazo. O mercado deve acompanhar aprovações de RKAB de outras minas indonésias e mudanças no sentimento macro; a tendência imediata segue fraca. Agenda e dados do dia (7 de agosto) 1) Horário a confirmar: China divulga importações e exportações totais e dados-chave de commodities de julho. 2) Horário a confirmar: FAO publica relatório mensal. 3) 20:30: EUA divulgam payroll (emprego não agrícola) e taxa de desemprego de julho, com ajuste sazonal.