Gigantes de IA impulsionaram alta de mais de 30% nos lucros do S&P 500 no 3º trimestre

Empresas dos EUA devem registrar mais um avanço expressivo nos lucros no terceiro trimestre, com a maior parte do crescimento vindo de companhias ligadas à inteligência artificial, em linha com a recente valorização das ações americanas, segundo a Reuters. Takinder Dhillon, chefe de pesquisa de lucros e ações da London Stock Exchange Group (LSEG), afirmou que analistas projetam aumento de cerca de 31% no lucro das empresas do S&P 500 em relação ao mesmo período do ano anterior. Aproximadamente dois terços desse ganho devem vir do setor de tecnologia, com destaque para gigantes de IA como Alphabet, Amazon e Meta. Com o impulso das ações de tecnologia, o S&P 500 renovou a máxima histórica nesta semana. A temporada de balanços do 3º trimestre começa, de forma não oficial, na próxima semana, quando bancos como JPMorgan Chase e Goldman Sachs devem divulgar resultados. Para Samir Samana, chefe de ações globais e ativos reais do Wells Fargo Investment Institute, o avanço dos lucros é "quase totalmente" explicado por IA. Energia e matérias-primas também ajudaram, mas em menor escala e principalmente por fatores geopolíticos. Ele disse que não se surpreenderia se tecnologia e IA respondessem por 70% a 80% do crescimento. Estrategistas, ainda assim, divergem sobre a chance de o 3º trimestre superar o desempenho do 2º trimestre. Em geral, as empresas costumam entregar números acima das estimativas, e a expectativa é que o padrão se repita. Dados da LSEG mostram que as companhias do S&P 500 reportaram no 2º trimestre alta de quase 54% no lucro anual, o maior nível desde 2021. Mesmo ao excluir os ganhos de avaliação de mercado ligados aos investimentos em IA de Alphabet e Amazon, o crescimento ainda ficou em torno de 35%, também o mais forte desde 2021. Antonio Saggibene, estrategista-chefe de mercado da Ampleforth Financial, disse que investidores temem que o ciclo de crescimento dos lucros esteja próximo do pico. Segundo ele, o boom de investimento em IA depende de as empresas seguirem alocando volumes elevados de capital. À medida que o gasto trimestral se mantém alto, as expectativas sobem e o escrutínio aumenta. Dhillon acrescentou que fabricantes de semicondutores beneficiados pelo ciclo de IA devem ver no 3º trimestre alta de cerca de 136% no lucro anual, abaixo dos 158% do 2º trimestre. Nick Reiche, CEO da empresa independente de pesquisa The Earnings Scout, avaliou que a força por trás das revisões de estimativas começa a perder velocidade. Para ilustrar, comparou o avanço da infraestrutura de IA a uma velocidade ainda elevada, de 161 km/h, ante 241 km/h três meses atrás. Ele afirmou que resultados recentes robustos de empresas como a Micron Technology sugerem que outras companhias seguem capturando ganhos do boom de IA. No mês passado, a Micron projetou receita trimestral acima do esperado e informou que clientes se comprometeram a comprar US$ 32 bilhões em produtos por meio de contratos de fornecimento de longo prazo (aproximadamente RMB 214.607 bilhões, ao câmbio atual).