Kospi da Coreia do Sul despenca 6% após queda intradiária de 8,8% acionar interrupção de negociações
O mercado acionário da Coreia do Sul afundou em 6 de novembro, com o Kospi recuando até 8,8% e acionando uma interrupção emergencial das negociações, à medida que temores sobre os gastos com inteligência artificial se espalhavam de Wall Street para a Ásia. Segundo a Reuters, o índice recuperou parte das perdas e fechou em baixa de 6,02%, aos 5.059,69 pontos, menor patamar de fechamento desde março. Na semana, acumulou queda de 11,7%.
A liquidação veio após uma correção acentuada nas ações de tecnologia dos Estados Unidos, com investidores cada vez mais questionando se os enormes investimentos em infraestrutura de IA sustentam as expectativas de crescimento anteriores.
A Korea Exchange acionou o circuit breaker de primeiro estágio por volta das 9h03 no horário local, depois que o Kospi caiu mais de 8% logo após a abertura. O mecanismo suspendeu as negociações por 20 minutos, dando aos investidores tempo para reavaliar ordens em uma sessão de volatilidade incomum. O índice chegou a 4.911,28 pontos antes de se recuperar acima da marca psicológica de 5.000 pontos.
A Samsung Electronics fechou em queda de 6,35%, enquanto a SK Hynix despencou 10,44%, refletindo a forte exposição do país à fabricação de semicondutores. As duas empresas fornecem componentes críticos para sistemas avançados de computação, o que torna suas valuations sensíveis a mudanças nas expectativas de demanda por IA. A queda seguiu uma onda de vendas em ações da AMD e da Nvidia, quando investidores puniram fabricantes de chips apesar do crescimento robusto da receita.
Investidores estrangeiros venderam cerca de 2,77 trilhões de wons em ações sul-coreanas na sexta-feira, enquanto instituições domésticas compraram aproximadamente 1,70 trilhão de wons. Pessoas físicas também compraram cerca de 605 bilhões de wons, ajudando a reduzir as perdas antes do fechamento.
O movimento veio após ganhos democratas nas eleições de meio de mandato nos EUA, que aumentaram as expectativas de fiscalização mais rígida sobre infraestrutura de IA e construção de data centers. Investidores temem que uma construção mais lenta reduza pedidos futuros de chips de memória e componentes avançados. Restrições também podem beneficiar empresas que já operam infraestrutura relevante, como explicou a Coinpaper em sua análise sobre a escassez de data centers de IA. Fabricantes sul-coreanos enfrentam um desafio diferente, porque boa parte de seu crescimento depende do fornecimento de hardware para essas instalações. A volatilidade mais recente também reflete uma queda mais ampla nos múltiplos de avaliação do setor de semicondutores, mesmo com as fabricantes de chips continuando a registrar demanda substancial. Há ainda incerteza sobre o acesso da Nvidia a clientes chineses de IA, adicionando outro risco às cadeias de suprimentos de semicondutores.
O ministro das Finanças da Coreia do Sul, Lee Hyoungil, convocou uma reunião de emergência enquanto as autoridades avaliavam a disrupção do mercado. Reguladores relaxaram temporariamente, por três meses, as exigências de garantias para empréstimos de margem, para reduzir o risco de vendas forçadas. As medidas vieram após duas sessões consecutivas de perdas severas, incluindo a queda de 5,28% do Kospi na quinta-feira. Preocupações com o financiamento da IA também se intensificaram depois que a Microsoft desistiu de um grande projeto de data center no Reino Unido, evidenciando as dificuldades enfrentadas por desenvolvedores de infraestrutura.
