Fed eleva juros pela primeira vez em mais de três anos; Dow recua 631 pontos

Por: Tide Research O Federal Reserve elevou a taxa de juros pela primeira vez em mais de três anos. Após o anúncio, as ações dos EUA perderam força: o Dow Jones caiu mais de 600 pontos, enquanto o Nasdaq terminou praticamente estável. O pregão evidenciou divergência entre classes de ativos, com os rendimentos dos Treasuries de longo prazo voltando a subir para níveis elevados, desempenho misto entre as "Magnificent Seven" e alta de ações de comunicações ópticas e de alguns papéis de semicondutores na contramão do mercado. O petróleo interrompeu a sequência de ganhos e o setor de energia liderou as perdas. Com a alta já precificada na taxa, o foco passa a ser quantas elevações adicionais o Fed ainda projeta para este ano e por quanto tempo os juros devem permanecer altos. No curto prazo, a capacidade do hardware de IA de resistir à pressão dos juros tende a ser um termômetro relevante para o setor de tecnologia. O Dow Jones recuou 631 pontos. O índice fechou em queda de 1,21%, a 51.461,78. O S&P 500 caiu 0,44%, para 7.552,14, e o Nasdaq cedeu 0,01%, para 25.978,43. O VIX avançou 6,9%, a 18,38. O Philadelphia Semiconductor Index subiu 0,63%. Entre as "Magnificent Seven", quatro ações subiram e três caíram: NVIDIA +0,82%, Meta +0,46%, Tesla +0,42% e Apple +0,32%; Microsoft -1,37%, Amazon -0,99% e Google -0,61%. O Nasdaq Golden China Index caiu 0,55%, para 5.734,17. A volatilidade no mercado de renda fixa aumentou. O rendimento do Treasury de 2 anos subiu para 4,738% e o de 10 anos avançou para 5,00%. O índice do dólar (DXY) ganhou 0,63%. Nas commodities, o WTI recuou 3,2%, para US$ 102,43, e o Brent caiu 2,69%, para US$ 105,83. O ouro à vista cedeu 0,69%, para US$ 4.263,19. O bitcoin era negociado em torno de US$ 76.300 e o ethereum, perto de US$ 2.420. Fed sobe 25 pb; dot plot segue duro O Fed elevou a taxa dos Fed Funds em 25 pontos-base, para a faixa de 3,75% a 4,00%, por decisão unânime — a primeira alta desde 2023. Nas novas projeções, 16 de 18 dirigentes indicaram ser necessária ao menos mais uma elevação neste ano. A mediana aponta a taxa de política entre 4,00% e 4,25% ao fim do ano. Na coletiva, Waugh reforçou a avaliação de que as pressões inflacionárias persistem e afirmou que dados recentes de atividade, emprego e investimentos vieram mais fortes do que na reunião anterior. O varejo de agosto divulgado hoje também surpreendeu: alta de 1,2% na comparação mensal, com julho revisado para queda de 0,5%. As vendas do "grupo de controle" usado no cálculo do PIB avançaram 1,4%. A resiliência do consumo dá ao Fed mais espaço para seguir apertando as condições financeiras. Após o anúncio, os rendimentos dos Treasuries subiram em bloco. A partir de agora, a negociação tende a se concentrar no número de altas restantes em 2026 e na duração do período de juros elevados. Comunicações ópticas lideram ganhos; hardware de IA segue ativo Dentro de tecnologia, comunicações ópticas foi o segmento mais forte. Lumentum saltou quase 10% e Coherent avançou quase 7%, com recuperação expressiva do tema de conectividade para IA após um período prolongado de ajuste. Semicondutores também receberam impulso de notícias do setor. A Intel subiu 4% após relatos de que a SK Hynix discute uma cooperação com a empresa para produzir chips de memória nos EUA, possivelmente utilizando capacidade da fábrica de Ohio. Com os juros longos voltando a subir, o ambiente segue desafiador para ações de tecnologia com múltiplos elevados. Ainda assim, interconexão de alta velocidade, armazenamento e a fabricação doméstica de chips continuam apoiados por encomendas e desenvolvimentos concretos da indústria. Petróleo cai e energia tem pior desempenho O petróleo encerrou a sequência de altas. A Arábia Saudita aumentou a oferta via Omã, reduzindo parte das pressões de oferta no Oriente Médio. O setor de energia recuou cerca de 3% no dia e foi o pior do S&P 500. Chevron caiu 2,9%, ExxonMobil recuou 3,5%, e ConocoPhillips e Devon Energy tombaram mais de 5%. Mesmo com a queda, o petróleo segue acima de US$ 100 por barril. A trajetória dos preços de energia pode influenciar a velocidade de desaceleração da inflação e entrar no radar das próximas decisões do Fed. Agenda de hoje O mercado monitora dados de emprego e habitação nos EUA. Antes da abertura, saem pedidos iniciais de seguro-desemprego, inícios de moradias, licenças de construção e o índice de manufatura do Fed da Filadélfia. Mais tarde, serão divulgadas as vendas de imóveis usados. Com os juros longos já em patamar elevado, surpresas relevantes em emprego ou imóveis podem aparecer primeiro no mercado de títulos. Em tecnologia, o foco segue em comunicações ópticas e semicondutores, que ontem mostraram força relativa; o ponto-chave é avaliar se o movimento se sustenta no pregão de hoje.