Relatório do GAFI: projetos DeFi com controladores identificáveis devem ser regulados como VASPs
Resumo de mercado por IA
O GAFI reafirmou que arranjos de DeFi com controladores identificáveis ou centralização de facto se enquadram nos padrões de VASP, elevando a probabilidade de uma aplicação mais rigorosa de AML/KYC, licenciamento e potencial bloqueio geográfico ou proibições locais para plataformas não cooperativas. Como a maioria das jurisdições ainda não está aplicando essas regras, o relatório aumenta a pressão regulatória e o risco de implementação em todo o DeFi, particularmente no Ethereum, onde está a maior parte do TVL, apesar do forte crescimento do setor em 2024.
Nível de impacto
● Alto
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Segundo a ChainCatcher, o Grupo de Ação Financeira (GAFI/FATF) afirmou em relatório divulgado na terça-feira que suas regras já alcançam arranjos de DeFi quando pessoas identificáveis mantêm "controle ou influência suficiente", independentemente do grau de descentralização alegado pelo projeto. O órgão observou que, na prática, muitos protocolos seguem exibindo traços de centralização, como concentração de tokens de governança, autoridade gerencial, controle de upgrades e taxas e recompensas direcionadas a insiders.
O documento divide o universo DeFi em três categorias: projetos com controladores identificáveis; iniciativas que são centralizadas de fato, mas com operadores ocultos; e projetos genuinamente sem liderança. Apenas o último grupo fica fora do escopo dos padrões do GAFI.
O levantamento também mostrou baixa adoção regulatória: quase 93% das jurisdições que responderam à pesquisa ainda não aplicaram esses padrões a nenhum arranjo DeFi elegível. Entre 142 jurisdições, 26 avaliaram riscos, quatro estabeleceram regras de licenciamento e apenas duas registraram ou licenciaram plataformas relacionadas.
O GAFI recomenda que países exijam ou incentivem projetos DeFi a incorporar controles antilavagem de dinheiro em smart contracts ou nas interfaces. Para plataformas que se recusarem a cooperar, as jurisdições podem, em último caso, proibir sua operação local. O relatório aponta ainda que o valor total bloqueado (TVL) em DeFi neste ano chegou a US$ 86,6 bilhões, alta de aproximadamente 85% em relação a 2023.
