Circle lança empréstimos institucionais de USDC com garantia em Bitcoin via Circle Mint

A Circle passou a oferecer, na plataforma Circle Mint, um serviço de empréstimos de USDC com garantia em Bitcoin voltado a clientes institucionais verificados. Batizada de "Digital Asset-Backed Borrowing" (DABB), a solução permite obter liquidez imediata em dólares digitais sem precisar vender BTC no mercado à vista. O produto está disponível nas redes Arc e Ethereum, com restrição geográfica que exclui clientes domiciliados no estado de Nova York. O fluxo operacional começa com o depósito de Bitcoin para emissão de Circle Wrapped Bitcoin (cirBTC). Segundo a documentação técnica da empresa, o cirBTC é lastreado 1:1, com a custódia do ativo subjacente mantida sob padrão fiduciário pela Circle National Trust. Em seguida, o cliente opera a partir de uma Smart Wallet não custodial, conectada a mercados de finanças descentralizadas (DeFi). O protocolo Morpho é o primeiro a suportar o uso de cirBTC como colateral para tomada de crédito, com o USDC resultante sendo creditado diretamente no saldo corporativo do usuário no Circle Mint. A Circle afirma que taxas de juros, exigências de margem e parâmetros de liquidação são definidos exclusivamente pelos smart contracts do protocolo DeFi escolhido, e não pela própria Circle. A implementação do cirBTC e da linha de crédito ocorre ao mesmo tempo na Ethereum mainnet e na Arc, blockchain de Camada 1 voltada a pagamentos institucionais lançada pela Circle em setembro de 2026. Na Arc, o USDC funciona como token nativo de gas para o pagamento de taxas de transação. De acordo com relatório oficial da companhia, a arquitetura foi desenhada para reduzir custos de transação para mesas de operações e tesourarias corporativas que movimentam grandes volumes. A estrutura do produto também atende a uma demanda recorrente de tesourarias: evitar eventos tributáveis imediatos associados à liquidação de ativos, preservando a exposição de longo prazo ao Bitcoin, segundo uma fonte do setor. O modelo exige sobrecolateralização estrita. Dados do comunicado indicam que o tomador pode liberar o colateral em cirBTC e resgatar BTC a qualquer momento, desde que quite o saldo de USDC em aberto. Do ponto de vista regulatório, o serviço é operado pela Circle Technology Services LLC e aplica restrições geográficas rígidas. A empresa informou que o próximo marco de desenvolvimento inclui integração com os mercados de liquidez da Aave, ampliando as alternativas de empréstimos com colateral em múltiplas redes compatíveis nos próximos trimestres.