Associação Chinesa de Ferro e Aço pede autorregulação da produção e redução de estoques

Panorama dos mercados e destaques do dia. Bom dia. Hoje é quarta-feira, 16 de setembro de 2026. Destaques 1) Escritório Nacional de Estatísticas (NBS): o ajuste contínuo da estrutura industrial, o avanço das "novas forças produtivas de qualidade" e o reforço das ações para coibir a competição "voltada para dentro" devem seguir dando suporte aos preços de produtos industriais. 2) Chancelaria da China: o chanceler iraniano Alireza Alaghzadeh visita a China em 16 de setembro e se reúne com Wang Yi, membro do Birô Político do PCC e ministro das Relações Exteriores. 3) Shanxi: a Agência Provincial de Energia realizou em 13 de setembro uma reunião para acelerar o fornecimento de carvão para geração elétrica, com foco em garantir oferta e estabilizar preços. 4) BHP e sindicato portuário australiano: trabalhadores rejeitaram formalmente a proposta da companhia. 5) Associação Chinesa de Ferro e Aço (CISA): publicação de iniciativa pedindo ao setor siderúrgico controle voluntário de produção e redução de estoques. 6) Ucrânia: o presidente Volodymyr Zelensky afirmou na terça-feira que o país atacou uma refinaria em Syzran, na Rússia. 7) Reuters: após o desligamento do oleoduto leste-oeste, a Arábia Saudita informou a algumas refinarias europeias o cancelamento de embarques de petróleo previstos para setembro. Macro - NBS: continuidade dos ajustes estruturais e medidas contra a competição "inward-looking" sustentam os preços industriais. - Autoridade de supervisão independente do Departamento de Defesa: autoridades do Pentágono reconheceram que, nos primeiros meses da operação Epic Fury, o uso de munição contra alvos iranianos foi tão elevado que "esgotou estoques estratégicos e expôs gargalos da base industrial" na reposição. - Chancelaria da China: visita de Alireza Alaghzadeh em 16 de setembro e conversas com Wang Yi. - Ministério da Defesa da Rússia: informou no dia 15 que, na manhã daquele dia, realizou ataques com drones contra centros logísticos, portos e embarcações ucranianas. - NBS: em agosto, o valor adicionado da indústria acima do porte cresceu 5,2% na comparação anual (taxas reais), aceleração de 0,7 p.p. ante o mês anterior. - Reuters: Conselho de Segurança da ONU convocou reunião de emergência na terça-feira para tratar da escalada no Estreito de Bab el-Mandeb; outra reunião de emergência ocorreu em 15 de setembro. - EUA: variação semanal do emprego ADP até 29 de agosto foi de 16.250, ante 12.000 na leitura anterior. - Axios: segundo dois oficiais israelenses, comandantes militares de alto escalão dos EUA, de Israel e de vários países árabes se reuniram na Alemanha na semana passada para discutir guerra com o Irã e tensões regionais. Oscilações nos mercados futuros - China (sessão noturna de terça-feira): principais contratos fecharam majoritariamente em alta. Etileno Glicol (EG) subiu mais de 4%; chips de PET, fibras curtas e óleo combustível de baixo teor de enxofre (LU) avançaram mais de 3%; paraxileno ganhou quase 3%; asfalto, metanol e estireno (EB) subiram mais de 2%. Em queda, PVC recuou mais de 2%; vidro, carvão coqueificável, coque e fio de algodão caíram mais de 1%; borracha sintética e barrilha cederam quase 1%. - Metais preciosos (COMEX): ouro caiu 0,43%, a US$ 4.333,40/onça; prata subiu 0,07%, a US$ 64,19/onça. - Petróleo: WTI (contrato principal) subiu 4,03%, a US$ 105,48/barril; Brent avançou 2,65%, a US$ 108,48/barril. - Metais básicos (LME): zinco +1,00% (US$ 3.831,5/t), cobre +0,81% (US$ 14.114,5/t), estanho +0,40% (US$ 52.085,0/t), alumínio +0,25% (US$ 3.252,5/t), chumbo -0,32% (US$ 1.875,5/t), níquel -2,41% (US$ 15.940,0/t). Siderurgia e carvão ("Black series") 1) Mysteel: licitação de silício-manganês do Hebei Iron and Steel Group para setembro de 2026 fixada em CNY 6.050/t, acima de CNY 5.880/t em agosto; preço inicial de consulta foi CNY 6.000/t. 2) NBS: a queda na produção de carvão bruto perdeu força. Em agosto, a produção das grandes indústrias somou 360 milhões de toneladas, recuo anual de 7,7%, com redução de 2,4 p.p. no ritmo de queda ante julho. 3) Shanxi: reunião em 13 de setembro para acelerar oferta de carvão para termelétricas. 4) Pilbara Ports Authority (Austrália): exportações de minério de ferro por Port Hedland em agosto subiram para 46,6046 milhões de toneladas (44,225 milhões em julho). Para a China, foram 38,0006 milhões (37,8565 milhões em julho). 5) BHP e sindicato portuário: rejeição formal da proposta da empresa. 6) Mysteel: compras efetivas de aço em agosto de 2026 totalizaram 6,46 milhões de toneladas, alta de 1,9% m/m, mas 60 mil toneladas abaixo do planejado; para setembro, construtoras planejam 6,98 milhões, com compras efetivas estimadas em alta de cerca de 6% m/m. 7) CISA: apelo por disciplina setorial. Recomenda (i) execução rigorosa de controles de produção, (ii) redução autorregulada de produção e gestão de estoques, (iii) uso pleno da equipe setorial de monitoramento de preços. Agrícolas 1) Xinhua: Oleg Kobyakov, do escritório de ligação da FAO na Rússia, disse que interrupções na navegação no Estreito de Hormuz podem reduzir produção e oferta global de alimentos no 2º semestre de 2026 e em 2027. 2) AmSpec: exportações de óleo de palma da Malásia de 1 a 15 de setembro somaram 496.160 t, queda de 26% ante 667.257 t no mesmo período do mês anterior. 3) ITS: exportações malasianas de óleo de palma de 1 a 15 de setembro foram 560.292 t, baixa de 17,76% ante 681.266 t. 4) MPOB: elevou o preço de referência do óleo de palma bruto para outubro para RM4.452,66/t e manteve a taxa de exportação em 10%. 5) SEA (Índia): importações de óleo de palma subiram 7% m/m em agosto, para 782.761 t; óleo de soja +26%, para 628.736 t; óleo de girassol -36%, para 160.639 t. 6) CONAB (setembro): milho 2025/26 estimado em 144,01 milhões t (+2,852 milhões t; +2,0% a/a; +1,055 milhões t; +0,7% m/m). Soja 2025/26 prevista em 180,4066 milhões t (+8,926 milhões t; +5,2% a/a). 7) IBGE (relatório de setembro): milho deste ano em 141,83 milhões t (vs 141,794 milhões t no mês anterior; +0,1% vs 141,734 milhões t). Soja em 174,773 milhões t (-0,1% vs 174,888 milhões t; +5,3% vs 166,054 milhões t). 8) Estoques portuários de óleo de soja (China): em 15 de setembro, 1,003 milhão t, ante 994 mil t em 8 de setembro, alta de 9 mil t. 9) NOPA: estoques de óleo de soja dos EUA em agosto foram 1,201 bilhão de libras (abaixo de 1,257 bilhão esperado; vs 1,36 bilhão em julho). Esmagamento de soja em agosto foi 205,456 milhões de bushels (abaixo de 211,553 milhões esperado; vs 216,647 milhões em julho). 10) ANEC (Brasil): exportações de soja em setembro estimadas em 8,32 milhões t (vs 7,74 milhões na semana anterior); milho em 5,74 milhões t (vs 5,20 milhões na semana anterior). Energia e químicos 1) NBS: produção de vidro plano na China em agosto de 2026 foi de 75 milhões de caixas-peso, queda de 7,6% a/a; no acumulado de janeiro a agosto, 594,42 milhões de caixas-peso, queda de 6,4%. 2) NBS: produção de petróleo segue em alta estável. Em agosto, 18,43 milhões t (+0,8% a/a), ritmo igual ao de julho; média diária de 5,95 milhões t. 3) Líbia: em fórum em Bangkok na terça-feira, o ministro do Petróleo e Gás afirmou que o país pretende elevar a produção de gás natural para 4 bilhões de pés cúbicos padrão por dia em três a cinco anos. 4) Ucrânia: Zelensky disse que o país atacou uma refinaria em Syzran, na Rússia. 5) Reuters: após o oleoduto leste-oeste ser desligado, a Arábia Saudita avisou a algumas refinarias europeias sobre cancelamento de embarques de setembro. 6) National Oil Corporation (Líbia): três campos suspenderam produção e operações após uma unidade da Oil Facilities Guard fechar válvulas do oleoduto Hamada-Zawiya na terça-feira. Metais 1) Empresa de níquel: a planta de níquel-cobalto Excelsior, em Sulawesi, deve operar a 30% da capacidade nominal durante as restrições de abastecimento de água. 2) Pilbara Ports Authority: Port Hedland exportou 235.445,00 t de concentrado de espodumênio em agosto, ante 104.155,00 t em julho. Em julho, exportou 203.045,00 t para a China, ante 104.155,00 t em julho. 3) Regulador indonésio de comércio de commodities: primeiro dia de negociação da bolsa planejada será em 4 de janeiro do próximo ano; produtos iniciais serão estanho e ferro-gusa de níquel. Mineradoras estatais estarão entre os primeiros participantes. 4) Bernstein (15 de setembro): níquel é o metal menos "marketizado" do mundo e políticas da Indonésia limitam o potencial de alta. Revisou a projeção de longo prazo para US$ 19.000/t; prevê média de US$ 17.282/t e US$ 18.000/t em 2026 e 2027, e US$ 19.000/t de 2028 a 2030. 5) SMM: fundições médias de chumbo primário no centro da China relatam que a modernização técnica de equipamentos de chumbo eletrolítico avança mais lentamente do que o esperado; conclusão antes do fim de setembro é improvável, e a retomada do sistema de fundição deve ocorrer não antes de outubro. 6) SMM: o spread entre futuros de cobre na COMEX e na LME diminuiu; o diferencial entre COMEX Cu2610 e LME 3M ficou negativo, sinalizando menor efeito de atração dos EUA sobre o cobre. 7) LME (posições): na semana encerrada em 11 de setembro de 2026, fundos tinham posição líquida comprada de 40.600 contratos em cobre (queda de 5.235), 147.600 em alumínio (queda de 2.480) e 59.100 em zinco (queda de 3.519). 8) RDC (Ministério de Minas): exportações de cobre cresceram 4,5% no 1º semestre de 2026, a recorde de 1,72 milhão t. Com a "diversificação", as vendas para EUA e Europa agora têm participação duas vezes maior do que em 2025. Análises e leituras de mercado 1) BR (borracha butadieno): oferta e demanda de butadieno perderam força e derrubaram o BR. Segundo relatório da Guangfa Futures, em 15 de setembro houve retorno negativo na demanda, enfraquecendo o balanço e pressionando preços. Apesar do suporte do petróleo e da nafta por incertezas geopolíticas no Oriente Médio, a expectativa de retomada no curto prazo da unidade de butadieno da Dongming Petrochemical e a fraqueza na demanda downstream apontam para piora do quadro. Pelo lado da oferta de BR, Qilu e Tai橡 pararam para manutenção, e parte das plantas privadas reduziu produção por margens, levando a queda relevante da oferta; estoques baixos continuam dando sustentação. Na demanda, pedidos de fabricantes de pneus semiaço de grande porte seguem relativamente estáveis, enquanto os pequenos enfrentam demanda fraca. Atritos comerciais, medidas antidumping da UE, tensões no Oriente Médio e tarifas antidumping do Canadá limitam o crescimento da demanda e o avanço das taxas de utilização em semiaço. Em pneus de aço total, os pedidos estabilizaram e sustentam a utilização. 2) Petróleo: abriu-se o diferencial entre preços domésticos e externos, e instituições alertam para risco de correção a partir de níveis elevados. Segundo o Futures Daily, a combinação de fatores manteve o petróleo em patamar alto. No fechamento de 15 de setembro, o SC2610 encerrou a RMB 893,8/barril, após tocar perto de RMB 930/barril. O Brent se firmou acima de US$ 100/barril. Analistas apontam suporte de fundamentos no mercado físico, mas prêmios geopolíticos em níveis extremos, demanda downstream fraca, realização de lucros e esfriamento de expectativas de políticas reduzem o impulso e aumentam o risco de ajuste abrupto. O mercado entende que o principal motor foi a transição de choque emocional para interrupções reais na cadeia de suprimentos no Oriente Médio. Yan Jiantao, economista-chefe da Jiecheng Energy, destaca a divergência oferta-demanda: a fraqueza do consumo final dificulta uma alta unilateral duradoura. Para ele, El Niño extremo, ataques a instalações no Oriente Médio e aversão a risco sustentaram o movimento. Ele cita quatro divergências: entre futuros e spot; entre diferentes qualidades de óleo; entre estoques e cadeias de suprimento; e entre regiões. O movimento tem sido mais guiado por sentimento e fluxo de capital do que por demanda final. No mercado doméstico, a demanda downstream permanece fraca e os estoques de petróleo oferecem amortecedor, reduzindo a sustentação fundamental para continuidade da alta. Agenda e dados a acompanhar 1) 22:30: EIA (EUA) — estoques de petróleo bruto, semana encerrada em 11 de setembro. 2) A confirmar: PAJ (Japão) — estoques semanais de petróleo bruto. 3) A confirmar: WBMS — balanço global de oferta e demanda de metais não ferrosos de julho.