BlackRock lança fundo monetário tokenizado para reservas de stablecoins em Solana e Ethereum

Segundo a CoinDesk, a BlackRock lançou um fundo monetário tokenizado voltado à gestão de reservas de stablecoins e ampliou seu ecossistema onchain ao incorporar a Solana. As cotas do fundo são registradas em Solana, Ethereum e Tempo. A carteira do produto é composta integralmente por caixa, Treasuries de curto prazo dos EUA e operações compromissadas overnight lastreadas em Treasuries. Não há exposição a criptomoedas. A empresa afirma que o veículo atende principalmente investidores institucionais, oferecendo alternativas de reservas de alta qualidade para stablecoins e outros produtos financeiros tokenizados. Com o avanço da demanda ligada a stablecoins, instrumentos com perfil de caixa seguem como base nas carteiras de empresas, investidores e instituições financeiras. De acordo com as divulgações, o fundo continuará operando sob a Regra 2a-7 do Investment Company Act de 1940. O prospecto é explícito ao afirmar que o fundo não investirá em quaisquer ativos digitais ou moedas virtuais. As cotas podem ser transferidas onchain, mas com restrições rígidas. O fundo adota um mecanismo de lista de permissões (whitelist): endereços de carteira precisam passar por verificação de identidade antes de manter ou transferir cotas. O agente de transferência pode limitar movimentações e, em situações específicas, congelar, revogar ou reemitir cotas tokenizadas. A barreira de entrada também é elevada. O investimento mínimo inicial é de US$ 3 milhões, reforçando o foco no público institucional, e não no varejo. Principais pontos - Redes de registro das cotas: Solana, Ethereum, Tempo - Ativos subjacentes: caixa, Treasuries de curto prazo dos EUA, compromissadas overnight - Investimento mínimo inicial: US$ 3 milhões Estrutura alinhada ao GENIUS Act A BlackRock disse que a estrutura do fundo foi desenhada para atender aos requisitos de ativos de reserva qualificados previstos no GENIUS Act dos EUA. A lei estabelece um arcabouço regulatório para stablecoins de pagamento nos Estados Unidos e tem impulsionado a criação de novos produtos voltados à gestão de reservas. Os documentos do fundo também alertam que mudanças futuras nas exigências regulatórias podem afetar a elegibilidade do veículo como ativo de reserva para emissores de stablecoins. Há ainda riscos operacionais: interrupções em blockchains ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem afetar a negociação e as transferências de cotas. Tokenização segue ganhando escala O lançamento dá continuidade à estratégia de tokenização da BlackRock. A gestora colocou no mercado, em março de 2024, o fundo monetário tokenizado BUIDL, cujo patrimônio sob gestão já supera US$ 2,6 bilhões. À medida que o marco regulatório de stablecoins nos EUA avança, a disputa por produtos focados em reservas se intensifica. Além da BlackRock, Morgan Stanley e Fidelity também lançaram iniciativas relacionadas para atrair emissores de stablecoins e capital institucional.