Bitcoin cai abaixo de US$ 81 mil após movimentações do governo dos EUA, vendas de mineradores e pânico de detentores de curto prazo

Na madrugada, o BTC chegou a cair momentaneamente abaixo de US$ 81.000, tocando US$ 80.400, antes de recuperar e voltar a operar acima de US$ 82.000. No momento, é negociado em torno de US$ 82.500. O ETH também recuou, com mínima perto de US$ 2.400, e segue abaixo de US$ 2.500. Nas últimas 24 horas, cerca de 180 mil traders foram liquidados em todo o mercado, com liquidações próximas de US$ 1,1 bilhão. Posições compradas responderam por aproximadamente US$ 935 milhões. Dados recentes da Glassnode apontam que a média de 7 dias do volume negociado de BTC à vista e de ETFs de BTC nas exchanges foi de cerca de US$ 6,8 bilhões, patamar inferior ao observado em aproximadamente 90% do período desde janeiro de 2024. No acumulado de 30 dias até 5 de outubro, a capitalização realizada do mercado cripto cresceu cerca de US$ 12,8 bilhões, enquanto compras via ETFs, stablecoins e reservas corporativas somaram apenas aproximadamente US$ 4,9 bilhões. O restante veio de rotação de posições já existentes em níveis de preço mais altos, sinalizando que a alta anterior foi, em grande parte, sustentada por entradas em patamares elevados. Do lado da oferta, a pressão vendedora aumentou de forma acentuada. Três grupos se destacam como catalisadores da queda recente: governo dos EUA, grandes pools de mineração e detentores de BTC de curto prazo. Ainda assim, no horizonte de médio e longo prazo, parte do mercado segue projetando manutenção de viés positivo no 4º trimestre. Principais vendedores recentes Governo dos EUA: mais de US$ 1,54 bilhão em BTC transferidos para a Coinbase em três dias Monitoramento do Lookonchain indica que, nos últimos três dias, o governo dos EUA depositou 17.733 BTC (cerca de US$ 1,48 bilhão) na Coinbase Prime e também 750 WBTC (aproximadamente US$ 62 milhões). No mesmo intervalo, o BTC caiu 6,9%. A ida para a Coinbase Prime — que oferece custódia e negociação — não implica necessariamente venda imediata. Segundo rastreamento on-chain da Galaxy Research, o governo dos EUA detém cerca de 319.100 BTC, com aproximadamente 71% provenientes de BTC associado a LuBian e de valores recuperados do caso Bitfinex. Os ativos recentemente movimentados também são tratados como bens apreendidos. Ainda assim, as transferências alimentaram desconforto e contribuíram para venda por pânico no mercado. Wang Chun (F2Pool): venda de WBTC para comprar ETH De acordo com o analista on-chain Yujin, o endereço de Wang Chun, cofundador da F2Pool (0xF42...2b51), vendeu 235,5 WBTC após a queda do BTC na madrugada. A operação, estimada em US$ 19,31 milhões, resultou na compra de 7.848,5 ETH. No momento da transação, o ETH era cotado a US$ 2.460, com taxa ETH/BTC de 0,03. Detentores de curto prazo (STHs): envios para exchanges em pico e vendas no prejuízo Por volta das 22h de ontem, o analista Darkfost, da CryptoQuant, afirmou que os detentores de curto prazo (STHs) exibem sinais claros de pânico. Em 24 horas, eles enviaram mais de 50.000 BTC para exchanges, um pico diário. Desse total, mais de 29.500 BTC foram transferidos com prejuízo, cerca de 59% de todo o BTC que entrou nas plataformas — o maior volume de perdas de STHs em quase quatro meses. Embora o BTC ainda orbitasse US$ 82.000 naquele momento, o preço caiu depois para perto de US$ 80.500, sugerindo que a pressão vendedora dos STHs pode ter efeito defasado. Panorama: fase de recuperação de preços e zonas de liquidação em US$ 81.700, US$ 75.000 e US$ 60.000 Apesar da venda de curto prazo seguir relevante, indicadores apontam melhora na pressão vendedora de longo prazo em relação ao período anterior a agosto. 1) Baleias: fluxo para exchanges perde força Em 5 de outubro, a Glassnode informou que a tendência de depósitos líquidos de baleias de BTC em exchanges foi interrompida. O movimento durou mais de três meses desde o verão, o dobro de qualquer período semelhante desde 2023, e terminou no fim de agosto. Desde então, os fluxos permaneceram consistentemente negativos, indicando redução da disposição de venda por grandes detentores. 2) Mineradores: fim da venda em larga escala A CryptoQuant avaliou ontem que mineradores de Bitcoin pararam recentemente de vender em grande escala. Desde a mínima de US$ 76.000 em 21 de agosto, quando as condições do setor passaram de "extremamente sub-remunerado" para "remunerado de forma justa", não houve nova saída extrema de recursos. A CryptoQuant afirma que a venda de mineradores foi uma fonte relevante de oferta durante o mercado baixista de 2026, e que a dissipação dessa pressão pode aliviar o lado da oferta. 3) Demanda à vista melhora e risco diminui Darkfost também afirmou que a demanda por Bitcoin melhorou, com a demanda à vista em recuperação. A demanda total voltou ao campo positivo, acima de 14.000 BTC, enquanto a demanda em futuros permanece relativamente estável, com média recente em torno de 32.000 BTC. A demanda à vista está perto de 17.000 BTC e, embora ainda negativa, representa melhora substancial frente a 207.000 BTC em 20 de setembro. Para ele, a queda atual de preço combinada com recuperação gradual da demanda é um sinal construtivo. 4) Mapa de liquidações e níveis de suporte Relatório da Glassnode de 7 de outubro, com base em um mapa de calor de liquidações de dois meses (simulando níveis em que posições alavancadas em futuros seriam liquidadas), indica que apenas cerca de 17% dos níveis de liquidação estão acima do preço atual. As zonas de suporte próximas ao preço do BTC aumentaram em aproximadamente metade na última semana. As principais faixas destacadas são: - Zona relevante logo abaixo do preço, entre US$ 81.700 e US$ 83.300; - Segunda faixa próxima de US$ 75.000; - Maior banda de liquidação entre US$ 60.000 e US$ 63.000. Se o BTC recuar para essas regiões, liquidações forçadas de posições compradas podem intensificar a queda do mercado. Perspectivas: cautela institucional, confirmação pendente no spot e traders otimistas com o 4º tri As leituras sobre a direção do mercado se dividem. 1) Visão cautelosa de gestores tradicionais Em 7 de outubro, Chris Kuiper, vice-presidente de pesquisa da Fidelity Digital Assets, disse que "o mercado baixista pode não ter terminado". Para ele, a alta desde agosto pode marcar o início de uma nova tendência ou apenas um repique dentro do bear market, já que avanço de preço não garante mudança de regime. Pelo ciclo de quatro anos, novembro é uma janela importante a monitorar (o fundo anterior ocorreu em novembro de 2022), embora ele ressalte que ciclos históricos não se repetem com precisão. Kuiper também apontou como sinal mais favorável a forte alta de volatilidade após um período deprimido de junho a meados de agosto, padrão parecido com fundos de bear market anteriores, sugerindo esgotamento da pressão vendedora. Ele ainda cita crescimento de transferências de stablecoins, RWA e participação institucional. Além disso, o banco de investimento TD Cowen elevou sua projeção para o Bitcoin, estimando BTC em aproximadamente US$ 109.000 até o fim de 2026 e US$ 280.000 em 2029. 2) Analistas cripto: bull market ainda precisa de confirmação no mercado à vista Em 6 de outubro, Darkfost afirmou que o Bitcoin Bull Score Index segue em território altista, com 80/100, e múltiplos indicadores sustentam o impulso de alta. O ponto ainda fraco seria a demanda à vista: com volumes spot baixos, não houve compra spot expressiva. Para ele, a demanda spot é a peça que falta e costuma ser a última a aparecer. 3) Traders cripto: otimismo com o 4º trimestre No início de outubro, o trader Ansem disse que BTC, ETH e SOL vêm segurando as máximas do intervalo, com ação de preço considerada saudável. Ele avalia que, embora ainda não tenha ocorrido uma grande rodada de liquidações, muitos participantes seguem posicionados de forma incorreta, o que abriria espaço para mais alta. Também mencionou que outubro pode trazer recuo e "lavagem" de open interest (OI), mas que o mercado ainda estaria no começo de um ciclo de alta, no qual longs muito alavancados têm risco elevado, enquanto posições spot de alta convicção tendem a ser mais vantajosas. O trader Killa escreveu ontem que o Bitcoin voltou a falhar em romper US$ 87.000. A posição comprada 10x montada para capturar o rompimento após um segundo teste do topo foi encerrada no zero a zero. Com o rompimento frustrado e o preço retornando ao nível de entrada, ele observa a faixa de US$ 80.000–US$ 82.000 e considera reabrir um long 10x. Disse ainda manter longs de BTC em US$ 62.600 e US$ 76.400, sem urgência para novas entradas, mas continua otimista com valorização adiante. Ele descreve o momento como consolidação em ciclo baixo, reforçando a importância de gestão de risco. Gestão de risco e alvos: "Comece com dez grandes metas" e Yi Lihua A baleia conhecida como "Start with ten big goals" escreveu hoje que fatores macro — alta dos yields dos Treasuries, aumento das expectativas de novas elevações de juros e petróleo mais caro — se concentraram ao mesmo tempo, enquanto o BTC recuou apenas cerca de 5%. Por isso, ele vê a tendência ainda forte e não espera uma queda direta para US$ 78.000 ou US$ 74.000. Definiu, porém, gatilhos de stop: abaixo de US$ 79.000 começará a reduzir posição; se o candle diário fechar abaixo de US$ 78.000, encerrará todos os longs remanescentes. Yi Lihua também afirmou hoje que o Bitcoin perdeu US$ 82.000 e que o próximo suporte é US$ 79.000. Pela velocidade da queda dos últimos dois dias, ele considera que a correção ainda não terminou e acha mais provável perder US$ 79.000, passando então a observar a região de US$ 75.000. Apesar disso, diz seguir altista no ciclo e não operar vendido: acreditava em recuo na região de US$ 86.000, mas não shortou, tratando quedas como oscilações normais dentro de um bull market. Sua estratégia é esperar a correção se completar para então comprar na baixa.