AIインフラ拡大は将来キャッシュフローで正当化できるか—アジア通貨市場の焦点

サムスンの決算は市場予想を上回り、営業利益が19倍に急増したことで、エージェンティック/GenAI主導の需要がDRAMとNANDの価格を押し上げ、メモリーのアップサイクルを裏付けていることが改めて示された。この結果は、AIインフラ構築という物語に対するファンダメンタルズ面での確認材料となり、AI関連株式および半導体サプライチェーンにおけるリスクセンチメントを支えた。米国のISM非製造業指数はやや弱かったものの、支払価格の伸びが鈍化していることを示し、FRBに対する期待は概ね変わらなかった。