米10年・30年国債利回り、いずれも2007年以来の高水準

米国10年債および30年債利回りが2007年以来の高水準へと押し上げられていることは、金融環境の引き締まりと、リスク資産全般にわたる割引率の上昇を示唆している。長期ゾーンの利回りが高止まりすると、ドルが強含みやすく、グロース株やデュレーション感応度の高い資産への圧力となる一方で、景気後退や資金調達ストレスに対する懸念も高まる。短期的には、市場が金利とタームプレミアムの見通しを再評価する中で、この動きはクロスアセットのボラティリティを高め、リスク選好を低下させる可能性が高い。