米10年債利回りが5％台に上昇、2007年以来の高水準——株式・暗号資産などリスク資産に重し

米国10年国債利回りが5%を上抜け（2007年以来の高水準）したことは、金融環境の引き締まりと割引率の上昇を示唆しており、通常、株式およびその他のリスク資産のバリュエーションを押し下げる。実質利回りの上昇は資金調達コストも引き上げ、レバレッジ戦略全体でのリスク削減を加速させ得るため、株式、クレジット、暗号資産の重しとなる。ボラティリティおよび相関リスクが上昇する中、短期的な市場の焦点はデュレーション感応度、流動性、ポジショニングへと移る。