米9月CPIが予想超え、CoreWeave株が15%超下落

Tide Research 記 米国の9月消費者物価指数（CPI）は再び予想を上回り、利上げへの警戒が強まった。水曜日の米株式市場ではハイテク株が主導して下落し、ナスダック総合指数は2%近く下げ、フィラデルフィア半導体指数（SOX）は6営業日連続で下落した。負債の重いAIインフラ企業の下げが特にきつく、CoreWeaveは15%超急落、社債価格も大幅に下落した。一方、アップルは逆行高となり、時価総額が初めて5兆ドルを突破した。 ナスダック総合は1.88%安、FANG+指数は4.30%安。S&P500種は1.11%安の7,718.94、ナスダックは1.88%安の26,692.87、ダウ工業株30種は0.09%安の51,621.48で終えた。VIXは10.48%上昇の16.87。SOXは4.30%安の11,684.38で、6営業日連続の下落。ナスダック・ゴールデン・チャイナ指数は約1.3%下落した。 S&P500の11業種中8業種が下落、3業種が上昇。情報技術が2.62%安で下落を主導し、通信サービスが約1.7%安、一般消費財が1.10%安。資本財、不動産、金融、素材、公益も下落。ヘルスケアは2.44%高、生活必需品は2.38%高、エネルギーは約0.8%高。 「マグニフィセント・セブン」ではアップルのみ上昇し、0.50%高の342.96ドル。NVIDIAに続き2社目となる時価総額5兆ドル超で終えた。NVIDIAは3.16%安、メタは3.27%安、テスラは2.15%安、マイクロソフトは1.80%安、アマゾンは1.74%安、アルファベットAは約1.7%安。ナスダックでは27銘柄が新高値、521銘柄が安値を更新し、弱さは大型ハイテク以外にも広がった。 米2年債利回りは約4.81%に上昇し、10年債利回りは約5.20%に低下。WTI原油先物は1.01%高の1バレル95.09ドル、ブレント原油は0.35%高の106.06ドル。金スポットは約1.4%安の1オンス約4,104ドル。北京時間午前8時45分時点で、ビットコインは約81,500ドル、イーサリアムは約2,420ドル。 コアCPIが予想を上回り、利上げ懸念が再燃。米9月の総合CPIは前月比0.6%上昇、前年同月比3.7%上昇。年率上昇率は8月の3.4%を上回った。コアCPIは前月比0.3%上昇、前年同月比2.6%上昇で、いずれも予想の0.2%、2.5%を上回った。ガソリン価格は今月9.1%上昇し、総合CPIの前月比上昇分の半分超を占めた。エネルギー以外も上昇し、住居費は前月比0.4%上昇、一部サービス価格も上がった。 総合CPIとコアCPIが同時に上昇したことで、投資家はFRBが次回も利上げに踏み切るか見直しを迫られている。データ公表後、10月利上げ確率は取引時間中に50%まで上昇したが、引けにかけて約37%に後退。それでも前日の22%を上回った。FRB地区連銀経済報告（ベージュブック）では、12地区の半数が著しい、または高まった価格圧力を報告し、全地区が原油高の影響に言及した。米国債利回りは取引中に上昇した後、まちまち。金利に敏感な2年債利回りは上昇して引け、10年債利回りは低下に転じた。市場は今月のFRB利上げを確実には織り込んでいないが、従来安定していた金利期待は今回のCPIで崩れた。 CoreWeaveは株も債券も下落し、ASMLは見通しを引き上げた。CoreWeaveは15%超下落、Nebiusは約10%安、オラクルは8.8%安。CoreWeaveの2032年債利回りは15%を超え、投資家が同社債保有により高いリターンを要求していることを示した。AIデータセンター建設には大量のチップ購入、サーバールーム建設、電力などの継続費用が必要。金利上昇局面では借り入れで拡張する企業の資金調達コストが増える。急増する受注が実際にどれほどの売上を生み、いつコストを回収できるか疑問視され始めている。サーバー株も影響を受け、デルは11%超安、ヒューレット・パッカードは8%超安。バークレイズが両社を格下げした。 ASMLの第3四半期売上高は約116億6,000万ユーロ、純利益は約49億6,000万ユーロ。通年売上高見通しを440億〜450億ユーロに引き上げた。経営陣は顧客が2029年、さらには2030年の装置需要を協議していると述べた。ただASMLの米国株は同日約4%下落。決算は半導体装置需要の強さを示したものの、セクター全体の下落基調を反転させられなかった。 銀行株も決算が支えにならなかった。バンク・オブ・アメリカの第3四半期純利益は約69億ドル。1株利益は12億ドルの規制関連制裁金費用を計上した後で0.91ドル。制裁金を除くと1株利益は1.08ドルだが、予想の1.10ドルを下回り、株価は約4.8%下落した。モルガン・スタンレーは売上高と利益が予想を上回ったが、株価はなお約3%下落した。 今日の注目 TSMCは北京時間14時に第3四半期決算説明会を開く。半導体セクターが6日続落した後、先端プロセス需要の評価と、能力増強に向けた設備投資計画に投資家の関心が集まる。北京時間20時30分には、米国が9月生産者物価指数（PPI）、9月小売売上高、前週の新規失業保険申請件数を発表する。CPI公表を受け、今夜は企業価格の上昇が続くか、消費者・雇用データが利上げ期待を変えるかが焦点となる。