米10年債利回り、FOMC控え5％に到達 約3年ぶり
AI マーケットサマリー
米国10年国債利回りがFOMC会合を前に5％に達したことで金融環境が引き締まり、8月のインフレ率がより強含んだことを受けて、追加利上げへの期待が一段と強まっている。利回りの上昇、国債発行の増加、財政の持続可能性に対する懸念が、リスク資産に適用される割引率を押し上げ、株式およびベータの高いセグメントに下押し圧力をかけている。実質利回りの上昇は無利回り資産の機会費用も高め、金にとって短期的な逆風となっている。
影響度
● 高い
影響を受ける資産
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BlockBeatsによると、9月14日、今週予定される米連邦準備制度理事会（FRB）の会合を前に、米国の指標である10年国債利回りが週明け月曜日に心理的節目の5％まで上昇した。5％台到達は約3年ぶり。市場では、インフレ抑制を目的にFRBが利上げに動くとの見方が広がっている。
先週金曜日に公表された経済指標では、8月の米消費者物価が加速し、利上げ観測が一段と強まった。Meeschaert Financialのマネージング・ディレクター、トム・ディ・ガロマ氏は、この結果が「ラクダの背を折る最後の一藁」になり得ると指摘した。
この1カ月、利回りは利上げ期待の高まりに加え、企業債・国債の供給増、景気見通しの改善、米国の長期的な財政運営への懸念を背景に上昇基調が続いている。同氏は「予算、赤字、そして全体の債務構造が拡大し続けている」と述べた。
今後、10年債利回りが5％を上回って推移できるかが、経済と株式市場がより高い金利環境に耐えられるかを測る重要な試金石となりそうだ。
