FRB、政策金利を25bp引き上げ　ビットコインは一時7.6万ドル接近

CoinDeskによると、米連邦準備制度理事会（FRB）はフェデラルファンド（FF）金利の誘導目標を25ベーシスポイント（bp）引き上げ、3.75%〜4%とした。利上げは2023年7月以来。発表後は市場の変動が強まり、ビットコインは一時上昇して7万6,000ドルに迫った。 今回公表されたドット・プロットは、利上げ局面がなお継続する可能性を示した。FRBの最新の経済見通しでは、18人中16人が2026年末までに少なくとも1回の追加利上げを見込む。中央値ではFF金利が2026年末に4%〜4.25%に達し、2027年末まで同水準で推移する可能性が示された。FRBが今回の措置を一度限りの調整とは位置付けていないことになり、市場の関心は12月以降のインフレ指標へ移っている。決定はFOMCで全会一致だった。 金利レンジは従来の3.5%〜3.75%から3.75%〜4%へ引き上げられた。原油高とインフレが引き締め観測を押し上げる構図も背景にある。中東情勢の緊張で供給ルートが混乱し、北海ブレント原油は一時1バレル=100ドルを上回った。エネルギー価格の上昇に加え、8月の米インフレ指標が市場予想を上回ったことが利上げの追い風となった。データでは、8月の米総合消費者物価指数（CPI）は前年比3.4%に上昇。コアCPIは前月比0.3%、前年比2.4%だった。会合前には生産者物価指数（PPI）も上振れし、金融引き締め見通しを補強した。債券市場は事前に相応に織り込んでおり、決定前の米10年債利回りは一時5%と2007年以来の高水準に達した。 発表後は米2年債利回りが上昇基調を続け、ドル指数は100.18まで上昇。ビットコインは短期的に反発したものの、全体としては重い展開が続いている。決定前後のビットコインは7万5,000〜7万5,800ドルで振れた後、一時7万6,000ドルに接近した。利上げが概ね織り込み済みだったため、値動きは限定的だった。 一方、暗号資産市場には逆風が残る。報道によれば、決定前日には暗号資産全体の時価総額が2%超低下し約2.6兆ドルとなった。過去24時間でロングポジションの清算は5億4,000万ドル超。米国の現物ビットコインETFは9月15日に4億5,000万ドル超の純流出を記録した。米国債利回りの上昇は、低ボラティリティの米国債で高い利回りが得られる分、ビットコインのようなリスク資産の相対的な魅力を低下させやすい。ドル高は、ドル建て資産の取得コストを非米国投資家にとって押し上げる。 加えて、米上院でデジタル資産市場構造法案（Digital Asset Market Structure Bill）の手続き上の採決が否決され、暗号資産市場のセンチメントを冷やした。同法案は、デジタル資産の監督権限を米証券取引委員会（SEC）と米商品先物取引委員会（CFTC）で分担することを目的としていた。