トランプ米大統領、数十カ国に新関税検討　中国の備蓄綿入札は成約率100％

本日の市場動向を整理する。2026年7月22日（水）。 【注目トピック】 ・英フィナンシャル・タイムズ（FT）によると、トランプ米大統領は早ければ今週にも、数十カ国を対象に新たな関税を課す可能性がある。 ・中国国家綿花備蓄情報センターによると、7月21日に中国国家綿花備蓄管理有限公司が備蓄綿8,045.4550トンの競売を計画し、実売も同量となり成約率は100％だった。 ・BHPと、西オーストラリア州ポート・ヘドランドの労働者を代表する労組は22日、合意に近づいていると表明した。 ・沙鋼（Shagang）は7月21日、7月下旬の出荷元価格（工場出荷価格）を公表し、異形棒鋼（rebar）と線材（wire rod）をそれぞれ100引き下げた。 ・インドネシア経済調整省は、B50バイオディーゼル政策の全面実施が同国のパーム油輸出総量を押し下げないと保証した。 【マクロ・国際】 ・インドネシアのプラボウォ大統領は、戦略物資の輸出に関するシングルウィンドウ制度を2026年9月1日までに全面実装する計画を示した。 ・Kplerによれば、月曜日に同海峡を通過したバルク船は4隻で、前日の7隻から減少した。主にイラン関連ルートに沿った航行だった。 ・Fox Newsによると、米政府高官は、トランプ大統領が数日以内にイランに対する軍事行動の拡大と全面戦闘の再開を判断する見通しだと述べた。 ・The Jerusalem Postは、交渉に詳しい関係者の話として、米国とイランの仲介筋が進める10日間停戦案は、イラン側が先に提案したと報じた。 ・英FTは、トランプ大統領が早ければ今週にも数十カ国へ新関税を課す可能性があると伝えた。 ・中国証券監督管理委員会（CSRC）は上場企業、業界機関、専門家らとの座談会を複数回開催し、意見を聴取した。参加者は、中国経済が安定しつつイノベーションと高品質発展へ着実に向かっていると指摘。資本市場の「新・九つの措置」公表後、市場エコシステムが大きく変化したとの見方が示された。 ・米ADP雇用（週次、7月4日まで）の増加は16,500人で、前回の197,500人から大幅に縮小した。 ・トランプ米大統領は「イランは会談を望んでいるが、われわれは関心がない。イランが準備できるまで会うつもりはない」と述べた。 ・イラン最高統合軍司令部は、米国が核施設を攻撃すれば、地域の米国および同盟国の利益がすべて標的になると警告した。 ・トランプ大統領は22日、イエメンのフーシ派がサウジアラビアの海上輸送やエネルギー輸出を妨害した場合、「この問題に対処する」と発言した。「そうなれば行動する。過去にもフーシ派に対して行動した」と述べた。 【先物市場（主要価格動向）】 ・23:00時点の国内先物主要限月は上昇優勢。燃料油が約4％高、低硫黄燃料油（LU）が2％超高、コークス用原料炭が約2％高。PTA、パラキシレン、エチレングリコール（EG）、ボトル用樹脂、合成ゴムはいずれも1％超上昇。下落はソーダ灰、苛性ソーダ、菜種油が1％超安、大豆油は約1％安。 ・WTI原油の主力限月は2.5％高の1バレル84.54ドル。ブレント原油は2.71％高の91.64ドル。 ・貴金属は総じて上昇。COMEX金は1.65％高の1オンス4,082.20ドル、COMEX銀は3.50％高の59.07ドル。 ・LME非鉄は上昇基調。錫が2.32％高の1トン54,105.0ドル、銅が2.08％高の13,905.5ドル、ニッケルが1.01％高の17,100.0ドル、亜鉛が0.80％高の3,548.0ドル、アルミが0.68％高の3,161.5ドル。鉛は0.59％安の1,868.0ドル。 【鉄鋼・原料（ブラック）】 ・Mysteelによると、2026年7月13日〜19日の豪州・ブラジル主要7港の鉄鉱石在庫は合計1,499.7万トンで、前週比79.8万トン増。年初来の高水準に達した。 ・山西省は「石炭産業の発展と安全の統一調整に関する17の新規定」を近く公表する見通し。隠れ採掘面の一掃、地下での労務派遣の使用（直接・間接）の厳禁、違法な「四つのチェーン」の定期是正、地方の石炭安全監督機関の強化、監督官派遣制度の改革などを盛り込む。 ・BHPとポート・ヘドランドの労組は合意に近いとした。 ・Mysteelによれば、青海福鑫シリコン工業有限公司は改造後の33,000kVA電気炉1号機の点火式を終え、本日から正式稼働。フェロシリコンの日産は85〜90トン/日増加する見通し。 ・SMMによると、沙鋼は7月21日、7月下旬の工場出荷価格として異形棒鋼と線材を各100引き下げ。価格は異形棒鋼3,300、コイル棒3,330、高線3,240。いずれも税込みで、2026年7月21日から適用。 【農産物】 ・国家穀物・油脂情報センターは、7月後半2週間も油糧工場の高稼働が続き、大豆の週間圧搾量が220万トンを上回る見込みとした。大豆ミール在庫の積み上がりが続き、月末には約100万トンと、前月比で約30万トン増加する可能性がある。前年同時期とは概ね横ばいだが、過去3年平均は約10万トン下回る見通し。 ・USDAのWeekly Crush Reportを基にした試算では、2026年7月17日終了週の米国大豆クラッシュ利益は1ブッシェル当たり4.37ドルで、前週比5.41％低下。 ・インドネシア経済調整省はB50全面実施でもパーム油輸出総量は減らないとした。 ・中国の備蓄綿入札（7月21日）は8,045.4550トンが計画通り全量成約し、成約率100％。 ・7月21日時点の全国の大豆油港湾在庫は97.6万トンで、7月14日の92.9万トンから4.7万トン増加した。 【エネルギー・化学】 ・金聯創（Jinlianchuang）によると、2026年下期に新規稼働が見込まれるポリプロピレンの集中増設能力は460万トンに達し、供給増が続く見通し。 ・ゴールドマン・サックスは、ホルムズ海峡の不安定さが続けば、2026年10〜12月期にブレント原油が1バレル120ドルを超える可能性があるとした。 ・カザフスタン・エネルギー省は、Tengizchevroilが2026年に最大4,000万トンの原油生産を計画しているとした。 ・国際エネルギー機関（IEA）は、加盟国が3月11日以降に約2.9億バレルを放出したと説明。加盟国は政府管理備蓄だけで10億バレル超を含む、相当量の緊急備蓄をなお保有している。 ・市場情報として、タンカー攻撃を受けカザフスタンが黒海向け原油出荷を停止すると伝えられた。 ・JODIによると、サウジアラビアの5月原油生産は前月比日量24.4万バレル増の日量656万バレル。原油輸出は前月比日量55.2万バレル減の日量343.4万バレル。原油在庫は5月に282.7万バレル増の1億4,279.4万バレル。 ・ニュージーランド統計局によると、6月の丸太輸出は179万3,713立方メートルで、中国向けが145万7,028立方メートル（81％）だった。 ・イラク石油相は、イラク首相の訪米中に、石油省と米企業が締結する合意総額が2,000億ドルに達する見込みと述べた。 【金属】 ・SMMによると、中国北部の鉛亜鉛鉱山が8月に10〜15日間の定期補修を予定しており、生産の3分の1超に影響が出る見通し。 ・税関データでは、2026年6月の中国の水酸化リチウム輸入は4,400トンで、前月比12％増。前年同月比ではほぼ倍増となった。 ・SMMによれば、2026年6月の中国のスポジュメン輸入は76.8万トンで、前月比13％増、前年比33％増。炭酸リチウム換算（LCE）で約7.2万トンに相当する。 ・証券時報によると、工業情報化部のリチウム電池等作業班は、全固体電池に関する10件の業界標準を協議する会合を開く。 ・予測市場プラットフォームKalshiは、金価格に連動する無期限先物の上場に向け、米商品先物取引委員会（CFTC）に申請した。 ・ジンバブエ国有鉄道（NRZ）は、民間事業者と連携し、リチウム精鉱を鉄道でモザンビークのマプト港へ輸送できる体制を整え、輸出物流の選択肢を拡大したと発表した。 【リサーチ・市況解説（要旨）】 ・チリ中部の港湾で一部規制が続き、銅精鉱の供給逼迫が下支え要因。佛山金融控股先物のレポートは、銅精鉱のTCが約5年ぶり低水準で逼迫が強まっていると指摘。精銅とスクラップの価格差は変動しつつも前年差より高水準で、精銅ロッド需要に圧力がかかる。電解銅の社会在庫は減少が続き、銅相場は高値圏でレンジ推移しやすい。台風バビの影響を見込み華東で前倒しの在庫積み増しが進み、スポット供給がタイト化してプレミアムが拡大した経緯も踏まえ、上海銅のカレンダースプレッド取引機会に言及。 ・供給サイドの材料でコークス用原料炭先物は急落後に切り返し。三立先物は、夜間は石炭・コークスが安寄り後も弱含み、日中も一時2％超下落したが、山西省が「17の新規定」を公表するとの報でセンチメントが改善し、コークス主力は1トン当たり人民元1,275で小幅高引けとした。もっとも、独立系コークスメーカーと製鉄所の買い入れペース鈍化で下流の原料炭在庫は低下する一方、上流在庫は積み上がっており、需給の負の循環は解消していない。需要の弱さが上値を抑え、供給への影響は継続監視が必要。短期はボックス圏の見通し。 【主な予定（データ・イベント）】 ・米EIA週間原油在庫（7月17日終了週）：7月22日 22:30（UTC）公表 ・鉄筋の週次生産・在庫：7月23日 14:00（中国時間） ・中国〜華東港のメタノール在庫：7月23日時点 ・米輸出成約高（7月16日終了週）：7月23日 20:30（UTC）公表