中国鉄鋼工業協会、生産の自主規制と在庫圧縮を呼びかけ

市場の動きを整理し、先物市場の最新材料を押さえる。9月16日（水）版。 ■きょうの注目材料 1．国家統計局：国内産業構造の調整が進み、新たな質の生産力が成長・強化されている。いわゆる"内向き"の過当競争の是正に向けた取り組みも継続しており、工業製品価格を下支えする見通し。 2．中国外交部：イランのアリレザ・アラグザデ外相が9月16日に訪中し、中国共産党中央政治局委員で外交部長の王毅氏と会談する。 3．山西省能源局：石炭の安定供給と価格安定を目的に、9月13日に発電用石炭供給の推進会議を開催。 4．BHPと豪州港湾労組：労働者がBHPの提案を正式に否決した。 5．中国鉄鋼工業協会：鉄鋼業界に対し、生産の自主規制と在庫削減を求める提案を公表。 6．ウクライナのゼレンスキー大統領：ロシア・シズラニの製油所を攻撃したと表明。 7．ロイター：東西パイプライン停止後、サウジアラビアが欧州の一部製油会社に対し、9月積み原油の出荷をキャンセルしたと通知した。 ■マクロ・ニュース ・国家統計局：産業構造の調整、新質生産力の拡大、"内向き"競争是正の取り組みが工業製品価格を支える。 ・米国防総省：独立監督機関に対し、「エピック・フューリー作戦」初期にイラン目標へ大量の弾薬を使用し、戦略備蓄を取り崩して弾薬補給の産業基盤のボトルネックが露呈したと認めた。 ・中国外交部：イラン外相の訪中（9月16日）と王毅氏との会談を発表。 ・CCTV：中国国営メディアによると、ロシア国防省は15日、ドローンでウクライナの兵站拠点、港湾、船舶を攻撃したとSNSで公表。 ・国家統計局：8月の規模以上工業の付加価値生産は実質で前年比+5.2%。前月から0.7ポイント加速。 ・ロイター：国連安保理はマンデブ海峡情勢の緊迫化を協議するため、火曜日に緊急会合を開催。 ・米ADP雇用（8月29日までの週）：+16,250（前回+12,000）。 ・9月15日（現地時間）：国連安保理がマンデブ海峡情勢で緊急会合。 ・Axios：米国、イスラエル、複数のアラブ諸国の高官級軍司令官が先週ドイツで会合し、対イラン戦争と地域の緊張について協議した（イスラエル当局者2人）。 ■海外・国内先物市場（前日ナイトセッション／終値ベース） ・国内商品：上昇優勢。EG（エチレングリコール）+4%超。PETボトルチップ、短繊維、低硫黄燃料油（LU）+3%超。パラキシレン+3%近い。アスファルト、メタノール、スチレン（EB）+2%超。下落はPVC-2%超、ガラス、原料炭、コークス、綿糸-1%超、合成ゴム、ソーダ灰は-1%近辺。 ・貴金属：COMEX金-0.43%（4,333.40ドル/オンス）、COMEX銀+0.07%（64.19ドル/オンス）。 ・原油：WTI期近+4.03%（105.48ドル/バレル）、ブレント期近+2.65%（108.48ドル/バレル）。 ・LME非鉄：亜鉛+1.00%（3,831.5ドル/トン）、銅+0.81%（14,114.5）、錫+0.40%（52,085.0）、アルミ+0.25%（3,252.5）。鉛-0.32%（1,875.5）、ニッケル-2.41%（15,940.0）。 ■ブラック（鉄鋼・石炭） 1．Mysteel：河北鉄鋼集団のシリコマンガン9月（2026年）入札価格は6,050元/トン。8月の5,880元/トンから引き上げ。初回照会価格は6,000元/トン。 2．国家統計局：原炭生産の減少幅が縮小。8月の規模以上原炭生産は3.60億トン、前年比-7.7%。7月から減少幅が2.4ポイント縮小。 3．山西省能源局：発電用石炭供給の推進会議を9月13日に開催。 4．豪Pilbara Ports Authority：8月のポート・ヘドランド鉄鉱石輸出は4,660.46万トン（7月4,422.5万トン）。対中輸出は3,800.06万トン（7月3,785.65万トン）。 5．海外報道：BHPと豪州港湾労組は、労働者がBHP案を正式に否決したと発表。 6．Mysteel調査：2026年8月の鉄鋼の実調達は646万トン（前月比+1.9%）。計画比では6万トン下振れ。9月は建設各社の調達計画が698万トン、実調達は前月比およそ+6%の増加見込み。 7．中国鉄鋼工業協会：業界全体に生産の自主規制と在庫削減を呼びかけ。提案内容は（1）生産抑制の厳格実行（2）自主的な減産と在庫管理の徹底（3）業界の価格モニタリングチームの機能発揮。 ■農産物 1．新華社：FAOロシア連邦連絡事務所のオレグ・コビャコフ所長は、ホルムズ海峡の海上輸送が混乱すれば2026年下期と2027年に世界の食料生産・供給が減少すると指摘。 2．AmSpec：マレーシアのパーム油輸出（9/1-15）は49万6,160トン。前月同期間（66万7,257トン）比で-26%。 3．ITS：マレーシアのパーム油輸出（9/1-15）は56万292トン。前月同期間（68万1,266トン）比で-17.76%。 4．海外報道：MPOBは10月のCPO基準価格を4,452.66リンギ/トンへ引き上げ。輸出税は10%で据え置き。 5．海外報道：インドSEAによると、8月のパーム油輸入は前月比+7%の78万2,761トン。大豆油輸入は+26%の62万8,736トン、ひまわり油輸入は-36%の16万639トン。 6．CONAB（9月予測）：ブラジルの2025/26年度トウモロコシ生産は1億4,401万トン（前年比+285.2万トン、+2.0%／前月比+105.5万トン、+0.7%）。大豆生産は1億8,040.66万トン（前年比+892.6万トン、+5.2%）。 7．IBGE（9月月報）：ブラジルの今年のトウモロコシ生産は1億4,183万トン（前月推計1億4,179.4万トンからほぼ横ばい、前年比+0.1%）。大豆生産は1億7,477.3万トン（前月1億7,488.8万トンから-0.1%、前年比+5.3%）。 8．9月15日時点：全国の大豆油・港湾在庫は100.3万トン。9月8日（99.4万トン）から9,000トン増。 9．NOPA：米国の8月大豆油在庫は12.01億ポンド（市場予想12.57億ポンドを下回る、7月13.6億ポンドから減少）。8月の大豆圧搾は2億0,545.6万ブッシェル（市場予想2億1,155.3万を下回る、7月2億1,664.7万から減少）。 10．ANEC：ブラジルの9月大豆輸出見通しは832万トン（前週774万トンから上方修正）。トウモロコシ輸出は574万トン（前週520万トンから増加）。 ■エネルギー・化学 1．国家統計局：2026年8月の中国板ガラス生産は7,500万重量箱（前年比-7.6%）。1-8月累計は5億9,442万重量箱（前年比-6.4%）。 2．国家統計局：原油生産は堅調。8月の規模以上原油生産は1,843万トン（前年比+0.8%、7月と同じ伸び）。日量平均は595万トン。 3．リビア石油・ガス相：バンコクのエネルギーフォーラムで、今後3〜5年で天然ガス生産を日量40億標準立方フィートへ拡大する計画を表明。 4．ゼレンスキー大統領：ロシア・シズラニの製油所を攻撃したと発言。 5．ロイター：東西パイプライン停止を受け、サウジが欧州の一部製油会社に9月積み原油のキャンセルを通知。 6．リビア国営石油会社（NOC）：石油施設警備隊の部隊がハマダ－ザウィヤ・パイプラインのバルブを閉鎖したことで、3油田が生産・操業を停止。 ■金属 1．ニッケル企業：スラウェシのエクセルシオール・ニッケルコバルト工場は給水制限が続く間、設備能力の30%で稼働する見込み。 2．豪PPA：ポート・ヘドランドの8月スポジュメン精鉱輸出は235,445トン（7月104,155トン）。対中輸出は203,045トン（同104,155トン）。 3．インドネシア商品先物監督当局：新設予定の商品取引所の初取引日は来年1月4日。初期の取扱商品は錫とニッケル銑鉄。国有鉱山会社が初期参加者となる見通し。 4．バーンスタイン（9月15日）：ニッケルは世界で最も市場化が進んでいない金属で、インドネシア政策が上値を抑えると指摘。長期価格見通しを1.9万ドル/トンに引き下げ。2026年平均1万7,282ドル、2027年平均1.8万ドル、2028〜2030年は1.9万ドル/トンを予想。 5．SMM：中国中部の中規模一次鉛製錬所では、電解鉛設備の技術改造が想定より遅延。約1カ月で完了予定だったが、9月末までの完了は難しく、製錬システムの再稼働は早くても10月となる見込み。 6．SMM：COMEX銅とLME銅の裁定スプレッドが縮小。COMEX Cu2610とLME 3Mのスプレッドはマイナスに転じ、米国による銅の吸い上げ効果が弱まっていることを示唆。 7．LME建玉（9月11日終了週）：投資ファンドのネットロングは銅が40,600枚（前週比-5,235）、アルミが147,600枚（-2,480）、亜鉛が59,100枚（-3,519）。 8．コンゴ民主共和国鉱山省：2026年上期の銅輸出は前年比+4.5%の172万トンと過去最高。多角化政策の下、米国・欧州向け販売の比率は2025年比で2倍に拡大。 ■分析・コラム（先物の視点） 1．ブタジエン需給が弱含み、BRが急落 広発先物のリサーチによると、9月15日はブタジエン需要のネガティブフィードバックが表面化し、需給が緩みBR（ブタジエンゴム）価格の下押しにつながった。中東情勢の不確実性は原油・ナフサ高でコストを支える一方、東明石化のブタジエン装置の短期再稼働観測と下流需要の鈍さが、需給見通しを弱めている。供給面では、斉魯およびTai橡のBR設備が定修入りし、一部民間工場も採算悪化で減産、BR供給は大きく減少。在庫水準の低さは引き続き相場の支え。需要面では、大手セミスチールタイヤは受注が概ね安定する一方、中小は弱い。EUのアンチダンピング、中東地政学、カナダの関税など摩擦が需要の伸びを抑制し、セミスチール稼働率の上昇余地を限定。フルスチールは受注が底打ちし、稼働率を下支えしている。 2．国内外原油の価格差が拡大、高値警戒が強まる 『Futures Daily』によると、複数要因が重なり原油価格は国内外で高止まり。9月15日引け時点でSC2610は893.8元/バレルで、一時930元近辺まで上昇。ブレントは100ドル/バレルを上回って推移した。専門家は、現物需給が上昇を支える一方、地政学プレミアムが極端な水準に達していること、下流需要の弱さ、投資家の利益確定、政策期待の後退が重なり、上値余地は縮小し急落リスクが蓄積しているとみる。中東の緊張は感情的なリスクから実際の供給網寸断へ移行しつつある点が今回上昇の主因とされる。 Jiecheng Energyの厳建涛・チーフエコノミストは、需給の乖離という観点から、最終需要の弱さが一方向の上昇を支えにくいと指摘。極端なエルニーニョ、施設攻撃、リスク回避が相場を押し上げ、（1）先物と現物（2）油種間（3）在庫とサプライチェーン（4）地域間という4つの乖離が目立つ。値動きは実需よりセンチメントと資金フローの影響が大きく、国内の最終需要は総じて弱い。国内原油在庫にはバッファーがあり、ファンダメンタルズ面で一方向の上昇を継続させる力は乏しいとされる。 ■本日の主要データ・イベント 1．22:30 米EIA週間原油在庫（9月11日終了週） 2．発表待ち 日本石油連盟（PAJ）週間原油在庫 3．発表待ち WBMS（7月）世界非鉄金属の需給統計