CFTC、DeFi流動性プールをうたった約3億9700万ドル規模のポンジ疑惑でGoliath Venturesを提訴

米商品先物取引委員会（CFTC）は火曜日、フロリダ州のGoliath Ventures Inc.と最高経営責任者（CEO）Christopher Delgado氏を連邦裁判所に提訴した。訴状によると、同社は約1,600人の顧客から少なくとも約3億9,700万ドルを集め、顧客のビットコイン（bitcoin）とイーサ（ether）を分散型取引所の流動性プールに投入して運用すると説明していたが、実際には一度も資金を投入していなかったとされる。 CFTCは、Goliathが少なくとも2022年11月から2026年2月にかけてポンジ・スキームを運営し、顧客資金を流用する一方で、得ていない利益を反映した口座明細を発行していたと主張。CFTCに登録していなかったというDelgado氏は、同社の行為に責任を負う支配者（controlling person）として名指しされた。 訴状が示す資金の流れは主に3つ。顧客資金のうち少なくとも約8,700万ドルが別の顧客への支払いに回され、少なくとも約1億7,400万ドルがGoliathの取締役や従業員に送金された。新規顧客の勧誘に伴うコミッションとして支払われた例が多いという。さらにDelgado氏は、高級住宅や車両、宝飾品などに少なくとも約4,800万ドルを充てたとされる。 このほか、少なくとも約2,100万ドルが法人クレジットカードで支出され、内訳として世界旅行に490万ドル超、高級アパレル・宝飾品・旅行コンシェルジュサービスに290万ドル、Delgado氏の子どもの学費やサッカー関連費用、家庭教師、ペットのグルーミングなどに40万ドル超が使われたという。顧客の入金に由来する約83万8,000ドルは、2025年9月にヨット購入に充当されたと追跡されている。 提出資料によれば、同社の勧誘は"利回りビジネス"として展開された。2023年のスライドでは、GoliathをDeFiプールにおける"大規模なLiquidity Provider"と位置づけ、"3% Monthly"または"36% Annual"のリターンを提示。共同事業契約（Joint Venture Agreements）では元本返還をうたい、ケースによっては月次利益を最大5%まで保証するとしていた。 CFTCは、同社がコンプライアンス面でも"お墨付き"を装ったと指摘する。2025年1月、Goliathは"規制・コンプライアンス会社"との提携を公表したが、その会社はGoliathのコンプライアンス責任者が所有・支配していたという。同社は書簡や2025年8月の"Independent Evaluation Report"で、Goliathがパートナー資金の少なくとも115%を保有し、あらゆる出金要求に応じられると顧客に伝えたとされる。 2025年9月までに調査報道のジャーナリストがGoliathをポンジ・スキームと公に指摘し始めると、同社側の弁護士は9月9日、名誉毀損での提訴を示唆する差止要求（ceaseanddesist）を送付し、Goliathは"正当な企業であり、これまでも常にポンジ・スキームではない"と主張。Goliathは2025年9月22日、当該ジャーナリストを名誉毀損で提訴した。CFTCは、被告らはこれらの主張が虚偽だと認識していたと述べている。 その約2カ月後、同社は第三者によるフォレンジック監査の実施を理由に支払い遅延を顧客に通知したが、CFTCによれば監査は進行しておらず、解約を求める顧客への支払いを続ける資金が枯渇していた。Delgado氏は2026年2月17日、取締役に対しGoliathが"ceasing all operations"（事業の全面停止）に入ると伝えたという。 刑事事件の後、民事で追及 米フロリダ中部地区の連邦検察は2026年2月20日、Delgado氏を電信詐欺（wire fraud）および資金洗浄（money laundering）で起訴。6月に同氏は、電信詐欺共謀、電信詐欺、資金洗浄について有罪を認め、詐欺を主導し顧客資金を自分のために数百万ドル規模で費消したことを認めた。 管財人（receiver）は2026年3月16日、フロリダ南部地区でGoliathの破産手続きを申請。CFTCによれば手続きは継続中で、顧客の回収もこの破産手続きで進められている。米証券取引委員会（SEC）も火曜日、Delgado氏とGoliathに対して別途の民事訴訟を提起した。 CFTCの訴状は、ビットコインとイーサをコモディティ（commodities）と位置づけ、商品取引法（Commodity Exchange Act）に基づく"欺罔的手段による詐欺"（fraud by deceptive device）1件を主張。返還（restitution）、不当利得の返還（disgorgement）、民事制裁金、取引・登録の禁止、恒久的差止命令を求めている。被告側は現時点で民事請求に対し公式な反論を行っていない。 CFTCのMichael S. Selig委員長は、本件を暗号資産のルール整備過程における執行方針の説明に用い、"暗号資産市場における詐欺、乱用、相場操縦を引き続き積極的に取り締まり、不正な主体を処罰する一方、健全な主体が米国内で事業を築けるよう明確なルールを整備する"と述べた。執行部門のDavid I. Miller局長は、自部門が"デジタル・コモディティ"に関連した詐欺への対応で重要な役割を担い続けるとした。 当局は、DeFi要素が主にマーケティングにとどまり、投資家に説明されたプロトコルに資金が届かないまま進行したとされる案件をこれまでも追及してきた。検察当局は、同様に資金がプロトコルへ投入されなかった点が争点となった約3億4,000万ドル規模の流動性プール型ポンジ事件も手掛けている。