Фондовые индексы

Автор выделяет новую торговую тему «MANIA» в полупроводниковом секторе — MU-AMD-NVDA-INTC-AVGO — как «замену» прежнему фокусу на Magnificent 7 и привязывает ее к пяти крупнейшим позициям iShares Semiconductor ETF (SOXX). По его оценке, доходность SOXX с начала года превышает 105%, однако технические сигналы указывают на угасание импульса. Он также отмечает подразумеваемую волатильность 62% (98-й перцентиль) и ожидаемый диапазон движения на 3 месяца в $125. В качестве вариантов хеджирования или перестройки позиции предлагаются Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) и Direxion Daily Semiconductor Bear 3X ETF (SOXS).

SpaceX 7 июля будет включена в индекс Nasdaq 100, что сделает ее одной из компаний — участников индикатора. Это может запустить пассивные покупки со стороны ETF, отслеживающих индекс, включая Invesco QQQ, и, по оценке JPMorgan, принести около $4.3 млрд притока. Компания вышла на Nasdaq 12 июня и пока остается убыточной: в 2023 году чистый убыток составил $4.9 млрд. Nasdaq смягчил критерии включения, тогда как S&P Global заявила, что пока не меняет требования для доступа к S&P 500.

Акции SpaceX будут официально включены в линейку американских индексов Russell после закрытия торгов в пятницу, что вынудит пассивные индексные фонды купить бумаги почти на $3 млрд. Сделки, как ожидается, сосредоточатся в узком окне у закрытия, в том числе в ходе закрывающего аукциона, что может привести к краткосрочному «сжатию» цены. После недавнего снижения бумаг компания оценивается в 107 раз к выручке 2025 года, что заметно выше, чем у Nvidia, торговавшейся примерно по 21 выручке. Хотя S&P Global не допустила SpaceX в S&P 500, в июле бумаги должны быть включены в Nasdaq 100, что расширит спрос со стороны индексных фондов.

Токийский индекс Nikkei 225 в четверг завершил торги на историческом максимуме, прибавив более 4%. Рост поддержало ралли в бумагах, связанных с ИИ, после оптимистичного прогноза по прибыли от американской Micron. На этом фоне инвесторы активно покупали акции японских компаний из сегмента ИИ и полупроводникового оборудования, включая SoftBank Group, Advantest и Tokyo Electron. Энергетический сектор снизился из-за продолжающегося падения цен на нефть.

Акции в Азии резко выросли после сильной отчетности и прогнозов Micron и Qualcomm на фоне продолжающегося ралли, связанного с ИИ. Micron сообщила о $22 billion обязательств клиентов на поставки чипов памяти, а Qualcomm ожидает $15 billion выручки в бизнесе дата-центров к 2029 году. На этом фоне Nikkei 225 в Японии прибавил более 4%, KOSPI в Южной Корее вырос на 5.5%, а рынок акций Тайваня поднялся на 0.9%.

Alphabet (GOOGL) 29 июня официально войдет в индекс Dow Jones Industrial Average, заменив Verizon. Это вынудит пассивные фонды и ETF, отслеживающие индекс, сформировать позиции в акциях компании, создав краткосрочное системное давление покупок. Как отмечается в материале, опционы уже отражают оптимизм: контракты с экспирацией 29 июня закладывают около 2.4% потенциального роста. При этом бумаги остаются на 13% ниже пика середины мая, а консенсус Уолл-стрит — «Strong Buy» с целевой ценой $434.

23 июня 2026 года фьючерсы IBM подскочили на 5.04% и достигли $264.94. Рост поддержали масштабные миграции корпоративной инфраструктуры и повышенный спрос на консалтинговые услуги, что подтолкнуло бумаги вверх.

Материнская компания Google Alphabet (GOOGL) будет включена в Dow Jones Industrial Average с 29 июня и заменит Verizon (VZ). Это первая смена компонента в составе DJIA в 2024 году. S&P Global объяснила, что более высокая капитализация и цена акций Alphabet, а также широта её бизнеса делают компанию более репрезентативным представителем сектора Communication Services. Поскольку индекс является ценовзвешенным, при котировках GOOGL примерно в 7 раз выше VZ вес Alphabet в индексе будет заметно больше.

Во вторник индекс S&P 500 на открытии снизился на 1,61% — до 7352.61 пункта — продлив серию падения на фоне распродажи технологических бумаг. Alphabet упал на 5%, SpaceX — на 16%, заметно снизились также Amazon, Meta и Microsoft. Polymarket оценивает вероятность «роста» на открытии по контракту 23 июня лишь в 2%. Рынок ждет публикации в четверг индекса цен PCE — предпочитаемого ФРС показателя инфляции — после «ястребиных» сигналов с последнего заседания, укрепивших ожидания еще одного повышения ставки в этом году.

Американские акции во вторник торговались разнонаправленно: полупроводниковый сектор резко просел, потянув за собой Nasdaq 100. VanEck Semiconductor ETF (SMH) заметно снизился, Micron упала на 9,5%, Corning — на 8,9%, NVIDIA — на 3,2%. Nasdaq 100 потерял 2,4% и опустился до 29 608 пунктов, S&P 500 снизился на 0,9%, тогда как Dow прибавил 0,2%. В центре внимания — не перегрет ли «AI-трейд», а также рост защитных настроений перед публикацией отчетности Micron, что усилило давление на чиповые бумаги.