Akcje Metaplanet rosną; rezerwy Bitcoina sięgają 44 tys. BTC na koniec III kwartału

Akcje Metaplanet zyskały w poniedziałek 2,06% do 1,87 USD po publikacji danych o aktywności spółki w III kwartale. Notowana w Tokio japońska firma budująca skarbiec w Bitcoinie zakończyła kwartał z 44 000 BTC na koniec 30 września, co oznacza netto wzrost o 1 000 BTC. Przy obecnych poziomach Bitcoina inwestorzy otrzymują ekspozycję na rezerwę wycenianą na około 3,8 mld USD. Spółka zwróciła uwagę na nietypowy test bilansowy: w III kwartale sprzedała 10 000 BTC, utrzymała gotówkę, a następnie odkupiła 11 000 BTC po wyższej cenie. Zarząd ocenił, że operacja miała pokazać płynność i może wspierać poprawę profilu kredytowego. Metaplanet podał, że 10 000 BTC sprzedano za około 789,2 mln USD, średnio po 78 925 USD za monetę. Późniejszy odkup 11 000 BTC kosztował około 948,7 mln USD, średnio po 86 246 USD, co odzwierciedla wzrost ceny Bitcoina w trakcie kwartału. Mimo wyższych kosztów odkupu spółka zakończyła okres z rezerwą większą o 1 000 BTC. Dat transakcji nie ujawniono. Według spółki wpływy ze sprzedaży przewyższały wartość kapitału jej obligacji, kredytów i innych oprocentowanych zobowiązań. Metaplanet utrzymał te zobowiązania, a następnie odbudował pozycję w BTC, opisując sekwencję jako demonstrację gotowości i zdolności do zamiany Bitcoina na gotówkę w razie potrzeby. Taka elastyczność może być istotna dla potencjalnych kredytodawców i dla dostępu do finansowania dłużnego, w tym obligacji oraz akcji uprzywilejowanych. Równolegle spółka planuje przeznaczać 10%–15% aktywów na inwestycje strategiczne. Mają one generować powtarzalne stopy zwrotu przewyższające koszty finansowania. Metaplanet łączy więc rezerwę w aktywie o charakterze "twardym" z portfelem papierów dochodowych, co może ograniczać zależność od emisji akcji przy kolejnych zakupach BTC. Strategia niesie jednak ryzyko wykonania, jeśli zwroty z portfela nie pokryją kosztów finansowania. Tłem dla notowań pozostaje zachowanie Bitcoina. W poniedziałek kurs oscylował w pobliżu 86 000 USD i pozostawał poniżej strefy oporu 87 000–87 570 USD. Rynek obserwuje publikację minutek Fed oraz środową aukcję 10-letnich obligacji skarbowych USA. Wyższe rentowności mogą ograniczać apetyt na ryzyko, a łagodniejsze oczekiwania wobec polityki monetarnej mogą wspierać popyt na Bitcoina. Kolejny ruch cenowy przełoży się na wycenę skarbca Metaplanet. Z perspektywy poziomów technicznych linia OTC znajduje się między wsparciem 1,70 USD a oporem 2,10 USD w oparciu o ostatni zakres wahań. Wolumen wyniósł 1,01 mln akcji, nieco poniżej średniej 1,04 mln, co oznacza, że odbicie nie ma silnego potwierdzenia obrotami. Zamknięcie powyżej 2,10 USD mogłoby wzmocnić krótkoterminowy impet i współgrać z wybiciem Bitcoina ponad 87 570 USD. Spadek poniżej 1,70 USD ponownie skierowałby uwagę na 52-tygodniowe minimum 1,20 USD. Kurs pozostaje też poniżej rocznego szczytu 4,36 USD. Przychody w III kwartale z segmentu Bitcoin Income Generation wyniosły około 5,4 mln USD, co oznacza spadek o 51% kw./kw. oraz o 65% r/r. Spółka będzie potrzebowała, by nowa strategia oparta o dochód odsetkowy netto poprawiła wkład tego obszaru w wyniki. Materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Wyceny skarbców w Bitcoinie, ceny akcji oraz poziomy techniczne mogą ulegać zmianom wraz ze zmiennością warunków rynkowych.