Forex

Kurs USD/JPY gwałtownie spadł o ¥1 w kilka minut po tym, jak rentowności japońskich obligacji 10-letnich i 20-letnich zniżkowały o 10 punktów bazowych. Jednocześnie japoński PPI nieoczekiwanie przyspieszył do 7.1%, najwyższego poziomu od miesięcy, co nasiliło obawy o presję na działania Banku Japonii. Japoński urzędnik zapowiedział dążenie do tego, by GPIF i inne duże krajowe fundusze przenosiły więcej środków do japońskich aktywów. W warunkach, gdy jen znajduje się blisko 40-letnich minimów, a narzędzia polityki BOJ są bliskie wyczerpania, potencjalny napływ kapitału do kraju może osłabić impet deprecjacji jena.

Japońska minister finansów Satsuki Katayama zapowiedziała działania na rzecz zwiększenia inwestycji gospodarstw domowych oraz funduszy emerytalnych, w tym GPIF, w krajowe aktywa finansowe. GPIF zarządza aktywami o wartości ¥293.6 trillion ($1.81 trillion). Wypowiedź wzmocniła oczekiwania rynku na powrót alokacji w aktywa denominowane w jenie, co przełożyło się na umocnienie jena wobec dolara i odejście od poziomów bliskich wieloletnich minimów.

AUD/USD wzrósł w okolice 0.6950 po jastrzębich wypowiedziach zastępczyni gubernatora RBA Sarah Hunter. Podkreśliła, że w razie wzrostu oczekiwań inflacyjnych wywołanego szokiem na rynku ropy może być potrzebne dalsze zacieśnianie polityki monetarnej. W tym roku RBA trzykrotnie podniósł stopy o 25 pb., podnosząc stopę gotówkową do 4.35%, a rynek wycenia 19% prawdopodobieństwa podwyżki do 4.60% na posiedzeniu w sierpniu. Z protokołu Fed z posiedzenia w czerwcu wynika, że większość członków oczekuje, iż stopy procentowe do końca roku będą wyższe niż obecnie, choć bez wskazania konkretnej ścieżki.

Malezyjski ringgit umocnił się rano, a kurs wobec dolara wzrósł do 4,0730/0800, po tym jak protokół z posiedzenia FOMC pokazał wyraźne różnice zdań wśród decydentów co do ścieżki stóp procentowych. Rynki odczytały to jako sygnał krótkoterminowej presji na dolara, a indeks dolara (DXY) zniżkował, wspierając większość walut azjatyckich. Uwaga inwestorów koncentruje się też na decyzji Banku Negara Malaysia, przy oczekiwaniach utrzymania OPR na poziomie 2,75%.

USD/ZAR po jastrzębich sygnałach z Rezerwy Federalnej na krótko wzrósł powyżej R16.50, po czym szybko zawrócił. Słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy (nonfarm payrolls) osłabiły dolara i zepchnęły kurs do okolic R16.23, blisko psychologicznego poziomu R16. Technicznie para pozostaje ograniczana przez 200-dniową średnią kroczącą, a rand korzysta m.in. z relatywnie wysokiej przewagi stóp procentowych, spadku cen ropy i poprawy globalnego apetytu na ryzyko.

Indeks dolara DXY spadł do dwutygodniowego minimum i wyniósł 100.9. Kurs USD/JPY sięgnął 161.57, zbliżając się do 40-letniego dołka z 1986 r. Rynek obniżył oczekiwania na podwyżkę stóp Fed w tym roku po wyraźnym spowolnieniu wzrostu zatrudnienia w raporcie NFP za czerwiec, a jednocześnie wzrosły obawy o możliwą interwencję władz Japonii. To zwiększyło czujność inwestorów na krótkoterminową słabość dolara i gwałtowne wahania jena.

Chińskie międzybankowe centrum rynku walutowego ustaliło 6 lipca 2026 r. kurs centralny USD/CNY na poziomie 6.8066, co oznacza wzrost o 19 punktów i wskazuje na osłabienie juana. Kurs centralny EUR/CNY wyznaczono na 7.7708, po wzroście o 99 punktów. Dane te stanowią kotwicę wyceny dla rynków offshore i onshore oraz wpływają na wyceny arbitrażowe i przepływy transakcji spot w USD/CNY oraz parach krzyżowych, takich jak EURUSD.

Umiarkowany amerykański raport o zatrudnieniu za czerwiec oraz rewizje w dół danych o non-farm payrolls z dwóch poprzednich miesięcy osłabiły oczekiwania rynku na podwyżkę stóp Fed we wrześniu. Narzędzie CME FedWatch wskazało, że prawdopodobieństwo takiego ruchu spadło do 45%. W efekcie dolar zanotował największy tygodniowy spadek od 12 tygodni, jen umocnił się poniżej 161 za dolara, a euro i funt wzrosły odpowiednio do dwu- i blisko trzymiesięcznych maksimów. Rentowność 2-letnich obligacji USA spadła o 4 punkty bazowe.

Po słabym raporcie o zatrudnieniu w USA rynek wyraźnie obniżył oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed we wrześniu. Prawdopodobieństwo takiego ruchu spadło z 55% do 35%. Indeks dolara zanotował największy tygodniowy spadek od 12 tygodni, podczas gdy jen mocno odbił, a euro wzrosło do poziomu najwyższego od blisko dwóch tygodni; wyraźnie umocnił się też funt. Japońskie Ministerstwo Finansów ostrzegło, że może interweniować na rynku walutowym, co podtrzymuje obawy o ryzyko gwałtownych wahań kursów.

W czerwcu zatrudnienie w sektorze pozarolniczym w USA wzrosło o 57 000, wyraźnie poniżej oczekiwanych 110 000. Rynek szybko obniżył wycenę prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed we wrześniu do 52% z 64%, wynika z CME FedWatch. Indeks dolara (DXY) spadł o 0,2% do 100,77, a tydzień zmierza ku największemu spadkowi od blisko trzech miesięcy. Dane te przełożyły się na zmianę krótkoterminowych oczekiwań stóp procentowych wobec dolara i stały się bezpośrednim katalizatorem dla DXY.