Stocks

Saham Circle (CRCL) turun tajam pada 30 Juni setelah lebih dari 140 perusahaan fintech mengumumkan peluncuran stablecoin dolar Open USD (OUSD), dengan anggota antara lain Visa, Mastercard, Stripe, BlackRock, Coinbase, Ripple, dan Standard Chartered. OUSD dirancang untuk terintegrasi langsung dengan jaringan pembayaran arus utama dan menawarkan model ekonomi yang mengembalikan hampir seluruh imbal hasil cadangan kepada pihak yang mengadopsinya. Struktur tersebut dinilai mengancam dominasi pasar USDC serta model pendapatan utama Circle. Sepanjang tahun berjalan, CRCL telah turun lebih dari 50% dan RSI sempat masuk ke kisaran 30.

Saham Meta Platforms melonjak 12% ke $628 pada perdagangan 1 Juli setelah laporan menyebut perusahaan menyiapkan bisnis komputasi cloud yang akan menjual daya komputasi AI kepada pelanggan eksternal. Langkah itu berpotensi menempatkan Meta sebagai penantang pemimpin cloud Amazon dan Microsoft. Meta juga telah mengumumkan kemitraan bernilai miliaran dolar dengan Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), dan Broadcom untuk chip AI serta mempercepat investasi pusat data berskala besar, menurut Bloomberg.

Posisi short atas SpaceX melonjak menjadi 196 juta saham, atau sekitar 31% dari free float, hingga Selasa—naik dari sekitar 83 juta saham, atau 13% dari free float, sepekan sebelumnya. Para short seller kini menanggung kerugian mark-to-market sekitar $760 juta sejak IPO setelah reli saham menghapus keuntungan kertas sekitar $2.5 billion ketika harga sempat menyentuh titik terendah dekat $153 pekan lalu. Biaya pinjam saham (cost to borrow) tetap relatif murah di sekitar 1%, tetapi besarnya porsi saham yang di-short dapat membuat aksi short covering mendorong harga lebih tinggi jika saham terus pulih, menurut Ortex.

Artikel menilai pasar mulai meragukan narasi AI yang mendorong Micron (MU) setelah rilis kinerja Q3 FY26. Pokok persoalan disebut berada pada ekspansi HBM yang menggerus kapasitas memori non-AI, sementara SK hynix dikabarkan mengalihkan lini HBM kembali ke DRAM sehingga kekurangan pasokan DRAM diperkirakan mereda menjelang akhir tahun dan menambah tekanan penurunan pada ASP memori non-AI. Panduan perusahaan juga menunjukkan perlambatan tajam ekspansi margin kotor, dengan Q2 diproyeksikan naik 6.1% dibanding Q3 yang hanya 1.4%, yang mencerminkan kembalinya siklus industri memori dan kenaikan harga yang dinilai tidak berkelanjutan.

Saham chip AS anjlok, dengan ARM, ASML, Micron, Marvell, dan Intel yang terkait perangkat keras AI masing-masing turun lebih dari 5% dalam sehari, seiring aksi ambil untung setelah reli tajam dua sesi sebelumnya. Meta mengumumkan rencana membangun sendiri infrastruktur cloud AI, memicu kekhawatiran permintaan komputasi AI bisa bergeser dari perangkat keras khusus ke layanan cloud. Di saat yang sama, saham perangkat lunak seperti Palantir, Microsoft, dan Salesforce menguat tajam. Harga minyak turun lebih dari 1% di tengah kemajuan pembicaraan AS–Iran serta pulihnya arus kapal tanker di Teluk Persia.

Saham Meta Platforms naik 8,4% pada Rabu setelah perusahaan mengumumkan rencana memperluas bisnis cloud, yang dipandang sebagai langkah penting untuk memperkuat daya saing layanan perusahaan di era AI. Pada saat yang sama, peningkatan ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran menekan sentimen pasar yang lebih luas. Ringkasan tersebut juga menyebut kekhawatiran bahwa Federal Reserve bisa menaikkan suku bunga tahun ini sehingga membebani selera risiko, namun tidak menyertakan data spesifik atau keputusan kebijakan. Perkembangan perundingan damai di Timur Tengah disebut masih belum jelas, dan dialog teknis tidak mengubah situasi konflik.

Saham SharonAI Holdings (SHAZ) turun 6,57% dalam sehari ke US$79,10. Penurunan ini dipicu laporan Bloomberg bahwa Meta mendorong inisiatif internal “Meta Compute” untuk menjual akses ke model AI serta kapasitas GPU yang menganggur, masuk langsung ke bisnis AI infrastructure-as-a-service (IaaS) yang digeluti SHAZ. SharonAI memposisikan diri sebagai penyedia komputasi GPU/CPU untuk cloud AI dan sedang mengupayakan pembiayaan US$1,6 miliar untuk memperluas AI factory di Asia Pasifik. Masuknya Meta sebagai hyperscaler memunculkan kekhawatiran pasar terkait kemampuan penetapan harga, ekonomi kontrak, dan keberlanjutan premi valuasi SHAZ.

Penambahan pekerjaan sektor swasta AS pada Juni menurut ADP tercatat 98.000, di bawah perkiraan 120.000. Ketua The Fed Warsh tidak memberikan panduan baru soal arah suku bunga dalam pertemuan para bankir sentral di Portugal. Saham pembuat chip dan infrastruktur AI jatuh: ARM turun lebih dari -4%, Intel lebih dari -3%, Micron lebih dari -5%, dan SanDisk lebih dari -7%. Meta justru melonjak lebih dari +7% setelah menyatakan tengah menyiapkan bisnis infrastruktur cloud untuk menjual akses komputasi dan model AI, memperlebar perbedaan kinerja di rantai pasok AI.

Meta disebut tengah mengembangkan inisiatif internal “Meta Compute” untuk menyewakan infrastruktur dan kapasitas komputasi AI kepada pelanggan eksternal, dengan model yang dinilai mirip CoreWeave, menurut Bloomberg. Kabar tersebut memicu kekhawatiran persaingan di pasar cloud AI akan meningkat. Saham CoreWeave turun 10.55% menjadi $89.04 dalam satu hari. Artikel itu menyoroti bahwa Meta sudah memiliki pusat data skala besar, chip AI, serta ekosistem model, sehingga pembukaan kapasitas menganggur berpotensi menekan harga sewa GPU dan mengikis premi kelangkaan CoreWeave.

Saham teknologi AS merosot tajam, dengan Nvidia turun 3,2%, Micron Technology anjlok 7,5% dan Applied Materials jatuh 8%, sehingga menyeret S&P 500 turun 0,6%. Pasar khawatir valuasi saham bertema AI sudah terlalu mahal, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun naik ke 4,48% sehingga mempercepat arus keluar dari saham pertumbuhan bervaluasi tinggi. Harga emas sempat turun di bawah $3,980 per ons sebelum berbalik naik, sedangkan Brent melemah 1,5% ke $71.82 per barel.