JPMorgan solicita el lanzamiento de un fondo monetario tokenizado en blockchain

JPMorgan (JPM) se prepara para poner en marcha un fondo del mercado monetario tokenizado, una nueva señal de que las grandes entidades financieras y los gestores de activos de Wall Street aceleran el traslado de instrumentos tradicionales a infraestructuras blockchain. Según una solicitud presentada el martes ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), el banco planea un fondo monetario basado en blockchain que invertirá exclusivamente en bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, efectivo y acuerdos de recompra (repo) a un día respaldados por valores del Gobierno. El vehículo, denominado JPMorgan OnChain LiquidityToken Money Market Fund (JLTXX), mantendrá saldos de tokens en blockchain vinculados a los registros de titularidad de los inversores. El documento indica que los usuarios autorizados podrán cursar órdenes de suscripción, reembolso y transferencias a través de Ethereum. La infraestructura blockchain subyacente estará operada por Kinexys Digital Assets, la unidad de blockchain de JPMorgan anteriormente conocida como Onyx. El fondo está diseñado para cumplir los requisitos de activos de reserva contemplados en la GENIUS Act, una propuesta legislativa orientada a regular a los emisores de stablecoins en Estados Unidos. Esto podría situar el producto como un vehículo de reserva con rendimiento para firmas de stablecoins que busquen exposición al Tesoro de forma compatible con la normativa. El anuncio llega pocos días después de que BlackRock (BLK), el mayor gestor de activos del mundo, registrara la documentación para un nuevo vehículo tokenizado de reservas en Treasuries y para emitir participaciones basadas en blockchain de un fondo monetario existente de 7.000 millones de dólares. La tokenización —la creación de representaciones en blockchain de activos financieros tradicionales— se ha convertido en una de las tendencias más destacadas en finanzas y criptoactivos. Sus defensores sostienen que puede acortar los tiempos de liquidación, mejorar la transparencia y permitir negociación y uso como colateral las 24 horas. De acuerdo con datos de rwa.xyz, el mercado de activos del mundo real tokenizados ha crecido más de un 200% en el último año y ya supera los 32.000 millones de dólares. Los productos ligados al Tesoro figuran entre los segmentos de mayor crecimiento, a medida que las instituciones buscan rentabilidad para el efectivo "on-chain". JPMorgan ha sido uno de los bancos tradicionales más activos en integrar infraestructura blockchain en las finanzas convencionales. En diciembre, lanzó un fondo monetario tokenizado llamado MONY en Ethereum, ofreciendo a inversores institucionales acceso en blockchain a productos de liquidez a corto plazo. A través de Kinexys, la entidad también ha procesado operaciones de colateral tokenizado y transacciones de liquidación para clientes institucionales.