JPMorgan registra en Ethereum su segundo fondo monetario tokenizado de deuda del Tesoro
JPMorgan Asset Management ha presentado la documentación para lanzar en Ethereum un segundo fondo monetario tokenizado, reforzando su apuesta por productos de liquidez basados en blockchain para inversores institucionales. El vehículo, denominado JPMorgan OnChain Liquidity Token Money Market Fund, cotizaría con el ticker JLTXX.
Según el registro, el fondo busca generar rentabilidad corriente preservando la liquidez y la estabilidad del capital. Figura bajo el folleto de J.P. Morgan Money Market Funds de JPMorgan Trust IV, con acciones de la clase Token fechadas el 13 de mayo.
JLTXX invertiría exclusivamente en letras, bonos y notas del Tesoro de EEUU, además de repos a un día totalmente garantizados por Treasuries de EEUU o efectivo. El objetivo es mantener un valor liquidativo de 1 dólar y limitarse a valores denominados en dólares estadounidenses.
El fondo empleará tecnología blockchain para que los inversores envíen solicitudes de transacción relativas a participaciones. Kinexys Digital Assets, una unidad de negocio dentro de JPMorgan Chase Bank, se encargará de diseñar, desplegar y mantener la infraestructura blockchain.
La estructura no sustituye el registro tradicional del fondo. El agente de transferencias conservará el registro oficial de titularidad en formato de anotación en cuenta, mientras que los saldos de tokens asociados a direcciones blockchain de los inversores pretenden reflejar las participaciones en una relación de uno a uno. Si existiera discrepancia entre el saldo en blockchain y el registro oficial, prevalecerá este último.
Por ahora, Ethereum es la única red disponible para los inversores, aunque el documento indica que JPMorgan prevé ampliar el acceso a otras blockchains. El sistema opera con un esquema permisionado sobre redes públicas: solo se podrá operar con direcciones previamente aprobadas.
El registro llega después del lanzamiento del My OnChain Net Yield Fund (MONY), el primer fondo monetario tokenizado de JPMorgan en Ethereum. Barron's informó de que MONY se inició con 100 millones de dólares aportados por JPMorgan y estaba dirigido a inversores cualificados, en el primer paso del banco en productos monetarios tokenizados.
Con el nuevo fondo, JPMorgan amplía la integración de productos de efectivo tokenizados en la gestión de activos. En lugar de usar Ethereum como capa de propiedad legal, la entidad la utiliza como capa de transacciones y de saldos de tokens alrededor de un fondo monetario regulado.
