BlackRock solicita fondos en cadena y acelera su estrategia de tokenización

BlackRock (BK), el mayor gestor de activos del mundo con 14 billones de dólares bajo gestión, refuerza su apuesta por las finanzas tokenizadas con dos nuevas solicitudes vinculadas a fondos de Tesoro estadounidense y de mercado monetario basados en blockchain. En una presentación del viernes ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), la firma propuso lanzar el BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, un nuevo fondo que invertirá en efectivo, deuda del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y operaciones de recompra a un día respaldadas por Treasuries. El vehículo emitiría "OnChain Shares" mediante un sistema con permisos conectado a varias blockchains públicas. Securitize Transfer Agent LLC se encargará de mantener el registro oficial de titularidad de esas participaciones tokenizadas. Según el documento, el agente de transferencias operará con un marco permissionado vinculado a redes públicas, mientras conserva registros fuera de la cadena que relacionan las direcciones de las billeteras con la identidad de los inversores. La solicitud no precisa qué blockchains se admitirán inicialmente. La inversión mínima sería de 3 millones de dólares. Por separado, BlackRock también presentó la documentación para crear una clase de participaciones en cadena de su BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, un fondo tradicional de mercado monetario con casi 7.000 millones de dólares en activos bajo gestión. En este caso, el agente de transferencias, BNY Mellon Investment Servicing, mantendría el registro oficial de propiedad en Ethereum utilizando el estándar de tokens ERC20. Los registros en blockchain, junto con sistemas de identidad fuera de la cadena que vinculan billeteras e inversores, constituirían el registro oficial de accionistas. Las solicitudes refuerzan la estrategia de BlackRock en tokenización, uno de los segmentos de mayor crecimiento dentro de los activos digitales. La tokenización consiste en crear representaciones en blockchain de activos financieros tradicionales como fondos, bonos o acciones. Sus defensores sostienen que puede acelerar la liquidación, permitir negociación continua y mejorar la transparencia. El mercado de activos del mundo real tokenizados ha crecido más de un 200% en el último año y ya supera los 30.000 millones de dólares, según datos de rwa.xyz. Un informe de Boston Consulting Group y Ripple estimó que el mercado podría alcanzar los 18,9 billones de dólares en 2033. El consejero delegado de BlackRock, Larry Fink, ha defendido en repetidas ocasiones la tokenización como vía para modernizar la infraestructura financiera. En 2024, la firma lanzó su primer fondo de mercado monetario tokenizado, BUIDL, junto a Securitize (CEPT). Desde entonces, el fondo ha crecido hasta alrededor de 2.500 millones de dólares y se utiliza cada vez más en los mercados cripto como colateral para préstamos y operaciones apalancadas.