Benchmark recorta precio objetivo de Coinbase a $267 tras resultados del Q4, mantiene recomendación de Compra
El analista de Benchmark, Mark Palmer, redujo el precio objetivo de Coinbase (COIN) a $267 desde $421, una disminución del 37%, mientras mantiene una calificación de "Compra" tras los resultados del cuarto trimestre de la compañía, según The Block citado por ChainCatcher. El reporte de ganancias de Coinbase mostró ingresos netos del Q4 2025 de $1.71 mil millones, una caída secuencial del 5%, y una pérdida neta GAAP de $6.67 mil millones, impulsada principalmente por $7.18 mil millones en pérdidas no realizadas en su cartera de criptoactivos y $3.95 mil millones en pérdidas de inversiones estratégicas. Palmer recortó su proyección de EPS para el año fiscal 2026 en un 21% a $5.34 y estableció una estimación de EPS del Q1 2026 de $0.96, aproximadamente 19% por debajo del consenso, señalando que el nuevo objetivo implica un potencial alcista de aproximadamente 60% basado en un precio actual de la acción cercano a $164. Agregó que la composición del negocio se está volviendo "más diversificada y resiliente", con ingresos de trading institucional aumentando 37% secuencialmente a $185 millones, apoyados por la adquisición en agosto de la plataforma de derivados Deribit por $2.9 mil millones; los ingresos por stablecoins subieron 3% secuencialmente a $364 millones con el saldo promedio de USDC en máximo histórico; los ingresos por suscripciones y servicios alcanzaron $727.4 millones, aproximadamente 43% de los ingresos netos, y los ingresos anuales por suscripciones y servicios crecieron 23% interanual a $2.8 mil millones; la compañía espera ingresos por suscripciones y servicios del Q1 2026 de $550 millones a $630 millones y reporta ingresos de trading hasta el 10 de febrero de aproximadamente $420 millones; finalizó 2025 con $11.3 mil millones en efectivo, recompró $1.7 mil millones en acciones en el Q4 y principios de febrero, y su junta directiva aprobó una autorización adicional de recompra de acciones por $2 mil millones.
