L'oro (XAU) ha registrato un breakout storico nell'ottobre 2025, con i prezzi spot che hanno toccato un massimo storico di $4.391,49 per oncia il 17 ottobre 2025, prima di consolidarsi sotto i $4.000 a fine ottobre. Il rally ha spinto la capitalizzazione di mercato totale dell'oro oltre i $30 trilioni, rendendolo l'asset più prezioso per capitalizzazione di mercato al mondo, superando NVIDIA, Microsoft, Apple e l'Argento messi insieme. L'impennata si verifica mentre gli investitori si coprono contro l'inflazione persistente, l'instabilità geopolitica e il continuo shutdown del governo statunitense.
Performance delle criptovalute d'oro tokenizzato nell'ultimo anno | Fonte: CoinGecko
Il rally ha anche innescato una crescita esplosiva nell'oro tokenizzato all'interno del mercato delle criptovalute. Secondo CoinGecko, la capitalizzazione di mercato dell'oro tokenizzato è salita a oltre $3,7 miliardi, con un volume di scambi giornaliero che ha superato $1 miliardo. Tether Gold (XAUT) ora guida il settore, sostenuto da oltre 375.000 once, circa 11,6 tonnellate metriche, di oro fisico conservato in caveau svizzeri ai sensi della Legge sull'Emissione di Asset Digitali di El Salvador, spingendo il suo valore di mercato verso i $2,1 miliardi. PAX Gold (PAXG) continua a seguire da vicino, poiché la proprietà digitale regolamentata e gli audit on-chain attraggono sia la domanda al dettaglio che quella istituzionale.
In questo articolo, analizzeremo le 10 principali criptovalute d'oro tokenizzato del 2025 ed esamineremo come ogni progetto colleghi gli asset del mondo reale con la finanza decentralizzata, il regolamento istantaneo, la proprietà frazionata e la liquidità globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
Cos'è un Token Cripto Garantito dall'Oro e Come Funziona l'Oro Tokenizzato?
I token cripto garantiti dall'oro sono asset digitali che rappresentano la proprietà verificabile di oro fisico detenuto in caveau sicuri e sottoposti a audit. Ogni token è tipicamente ancorato 1:1 a un peso specifico di oro, più comunemente un'oncia troy, lo standard utilizzato da Tether Gold (XAUT) e PAX Gold (PAXG). Ciò significa che i detentori possono scambiare il token su exchange o riscattarlo per il metallo sottostante, a seconda dei termini dell'emittente.
Come Funzionano i Token d'Oro Tokenizzato
1. Acquisizione di oro fisico: L'emittente acquista lingotti certificati LBMA e li conserva in caveau regolamentati come Brink's, Malca-Amit o strutture svizzere. A settembre 2025, Tether ha confermato 375.572 once, circa 11,6 tonnellate, a garanzia di XAUT, detenute in Svizzera.
2. Minting di token su blockchain: Ogni unità di oro custodito viene tokenizzata tramite smart contract, più comunemente su Ethereum (ERC-20) o Tron (TRC-20), creando un registro on-chain trasparente.
3. Verifica delle riserve 1:1: I token in circolazione devono corrispondere all'esatta quantità di oro fisico detenuto in custodia. Gli emittenti principali pubblicano audit e rapporti di attestazione, consentendo al pubblico di verificare le riserve in qualsiasi momento.
4. Riscatto e burning: I token possono essere riscattati per oro fisico, spesso in unità di riscatto minime come 430 once, o convertiti in contanti. I token riscattati vengono bruciati per mantenere l'ancoraggio.
Questa struttura unisce il ruolo dell'oro come bene rifugio con i vantaggi delle criptovalute, inclusa la proprietà frazionata, la liquidità globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e i trasferimenti a basso costo. Aumenta anche l'accessibilità: gli investitori nei mercati emergenti che non possono aprire conti metallici o acquistare ETF possono detenere oro tokenizzato in un normale wallet di criptovalute.
Per saperne di più: Cosa sono i Token Cripto Garantiti dall'Oro? Il Mercato da $3 Miliardi Cresce Mentre l'Oro Fisico Raggiunge Massimi Storici
Perché il Prezzo dell'Oro è Salito a Massimi Storici nell'Ottobre 2025?
L'oro ha intrapreso uno dei suoi rally più forti nella storia moderna. Il 17 ottobre 2025, l'oro spot ha stabilito un nuovo massimo storico di $4.391,49 per oncia, guadagnando oltre il 17% in 30 giorni prima di consolidarsi nell'intervallo $4.100-$4.400. Questa impennata ha spinto la capitalizzazione di mercato totale dell'oro oltre i $30 trilioni, superando NVIDIA, Apple, Microsoft e Alphabet messi insieme.
Bitcoin ha anche toccato un nuovo massimo sopra i $126.000 a ottobre, ma l'oro ha sovraperformato la maggior parte degli asset a rischio, segnalando che gli investitori continuano a preferire l'oro fisico e tokenizzato durante periodi di incertezza macroeconomica.
I 5 Principali Fattori Dietro l'Impennata dei Prezzi dell'Oro
Performance del prezzo dell'oro nell'ultimo anno | Fonte: World Gold Council
1. Shutdown del governo statunitense e stress fiscale: Lo shutdown iniziato il 1° ottobre ha innescato preoccupazioni sulla sostenibilità del debito, spingendo gli investitori verso asset rifugio.
2. Aspettative di taglio dei tassi e inflazione persistente: Con l'inflazione ancora al di sopra dell'obiettivo e i timori di recessione in aumento, i mercati si aspettano ora che la Federal Reserve inizi un ciclo di allentamento; rendimenti reali più bassi storicamente rafforzano la domanda di oro.
3. Indebolimento del dollaro statunitense: L'indice del dollaro è sceso ai minimi di diversi mesi, rendendo l'oro più economico per gli acquirenti stranieri e aggiungendo pressione al rialzo sui prezzi.
4. Accumulo da parte delle banche centrali: Nazioni tra cui Cina, Russia, Turchia e fondi di riserva mediorientali continuano ad aggiungere oro, acquistando oltre 100 tonnellate negli ultimi trimestri mentre diversificano lontano dai titoli del Tesoro statunitensi.
5. Tensioni geopolitiche e commerciali: Conflitti in regioni chiave e il deterioramento delle condizioni commerciali globali hanno alimentato una fuga verso asset tangibili. Gli investitori istituzionali stanno allocando di più in lingotti fisici e oro tokenizzato come posizionamento difensivo.
Previsione del Prezzo dell'Oro: Quanto in Alto Potrebbe Arrivare il Metallo Prezioso?
Gli analisti rimangono rialzisti. Le previsioni di ANZ e di altri desk di materie prime suggeriscono che l'oro potrebbe ritestare i $4.400 entro fine anno e potenzialmente raggiungere i $4.600 entro metà 2026 se l'allentamento monetario e i rischi geopolitici persisteranno. Sebbene i grafici tecnici mostrino segnali di ipercomprato a breve termine, il momentum e il sentiment rimangono saldamente a favore dell'oro.
Le 10 Migliori Criptovalute Ancorate all'Oro da Tenere d'Occhio nel 2025
Il settore dell'oro tokenizzato si è espanso rapidamente parallelamente al rally record dell'oro spot. A fine ottobre 2025, la capitalizzazione di mercato delle criptovalute garantite dall'oro è salita a oltre $3,7 miliardi, sostenuta dalla crescente domanda di riserve on-chain verificate e di trading globale senza attriti. Con l'oro spot che ha raggiunto un massimo storico di $4.391,49 per oncia il 17 ottobre 2025, l'oro tokenizzato sta diventando una delle categorie di asset del mondo reale (RWA) in più rapida crescita nel settore cripto.
Di seguito sono riportati i maggiori progetti di oro tokenizzato per capitalizzazione di mercato, basati sui dati di mercato di fine ottobre 2025:
| Token | Capitalizzazione di Mercato (Ott 2025) | Dettaglio Chiave |
| Tether Gold (XAUT) | $2.06 miliardi | Il token garantito dall'oro più grande e liquido; sostenuto da oltre 375.000 once troy conservate in caveau svizzeri |
| PAX Gold (PAXG) | $1.31 miliardi | Completamente riscattabile e regolamentato dal NYDFS; sostenuto da lingotti London Good Delivery |
| Kinesis Gold (KAU) | $183 milioni | Token d'oro che genera rendimento, ricompensando gli utenti tramite il Kinesis Monetary System |
| Matrixdock Gold (XAUM) | $59.8 milioni | Riserve verificate di livello istituzionale con prova di asset sottoposta a audit |
| VeraOne (VRO) | $46.8 milioni | Token regolamentato dall'UE sostenuto da lingotti denominati in grammi conservati in Francia |
| Tether Gold Pool (XAUT0) | $27.4 milioni | Derivato che migliora la liquidità, legato alle stesse riserve di XAUT |
| Comtech Gold (CGO) | $13.8 milioni | Token d'oro conforme alla Sharia sulla rete XDC, con catena di approvvigionamento tracciabile |
| Gold DAO (GOLDAO) | $8.6 milioni | Progetto gestito dalla comunità che tokenizza l'oro fisico con governance on-chain |
| VNX Gold (VNXAU) | $3.7 milioni | Conforme a MiCA, custodito in caveau svizzeri e progettato per l'accesso istituzionale dell'UE |
| Kinka (XNK) | $1.9 milioni | Oro digitale a unità piccole e accessibile, mirato all'accessibilità al dettaglio |
Insieme, questi 10 token rappresentano quasi l'intero mercato dell'oro tokenizzato, evidenziando una chiara leadership di XAUT e PAXG, che dominano oltre l'85% della quota di mercato totale delle criptovalute garantite dall'oro.
1. Tether Gold (XAUT)
Capitalizzazione di Mercato: oltre $2,0 miliardi a fine ottobre 2025
Tether Gold (XAUT) è il token cripto garantito dall'oro più grande e liquido al mondo. Ogni XAUT è sostenuto 1:1 da un'oncia troy di oro standard LBMA detenuto in caveau svizzeri, come parte delle riserve verificate dell'emittente. Con i prezzi dell'oro che hanno raggiunto nuovi record, incluso un massimo storico sopra i $4.391 il 17 ottobre 2025, XAUT offre un ponte senza soluzione di continuità tra i lingotti tradizionali e le criptovalute. La sua trasparenza on-chain, il supporto multi-chain, inclusa una versione omnichain XAUT0, e l'accessibilità sui principali exchange lo rendono una scelta di riferimento per gli investitori che cercano esposizione all'oro tokenizzato.
Tether Gold (XAUT) è sostenuto da oltre 375.000 once troy di oro certificato LBMA conservato in caveau svizzeri, con la sua capitalizzazione di mercato che ha superato i $2 miliardi nell'ottobre 2025, rendendolo il più grande asset d'oro tokenizzato on-chain. È scambiato sui principali exchange con liquidità globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e sebbene si basi su una custodia centralizzata, audit regolari e framework di governance consolidati hanno reso XAUT uno dei token d'oro RWA più affidabili sul mercato.
Per saperne di più: Tether Gold (XAUt) Spiegato: Dovresti Scegliere XAUt Invece dell'Oro Reale?
2. PAX Gold (PAXG)
Capitalizzazione di Mercato: $1,3 miliardi a fine ottobre 2025
PAX Gold (PAXG) è un asset digitale completamente regolamentato che rappresenta la proprietà diretta di lingotti d'oro London Good Delivery detenuti in caveau sicuri. Emesso da Paxos Trust Company sotto la supervisione del NYDFS, ogni token corrisponde a un'oncia troy di oro fisico ed è supportato da audit indipendenti mensili. I detentori possono riscattare PAXG per lingotti fisici o contanti, rendendolo uno dei token garantiti dall'oro più robusti legalmente e affidabili a livello istituzionale sul mercato.
Con una capitalizzazione di mercato di circa $1,31 miliardi a fine ottobre 2025, PAXG è il secondo asset d'oro tokenizzato più grande. Nell'ottobre 2025, il volume di scambi combinato di PAXG e XAUT ha superato i $3,2 miliardi, riflettendo una domanda accelerata di esposizione all'oro on-chain. Sebbene la sua liquidità sia leggermente inferiore a quella di XAUT, la chiarezza normativa e le garanzie di riscatto di PAXG lo rendono particolarmente attraente per le istituzioni attente alla conformità, anche se le dimensioni minime di riscatto dei lingotti e le restrizioni geografiche possono limitare la convenienza per i piccoli utenti al dettaglio.
Per saperne di più: Cos'è PAX Gold (PAXG) Garantito dall'Oro e Come Funziona?
3. Kinesis Gold (KAU)
Capitalizzazione di Mercato: $183 milioni a fine ottobre 2025
Kinesis Gold (KAU) trasforma l'oro fisico in una valuta digitale che genera rendimento. Ogni token è sostenuto 1:1 da lingotti allocati e verificati conservati in caveau globali, mentre gli utenti guadagnano micro-rendimenti dalle commissioni di transazione all'interno del Kinesis Monetary System. Questo modello consente ai detentori di beneficiare sia dell'apprezzamento del prezzo dell'oro che del reddito passivo, posizionando KAU come uno dei pochi asset d'oro tokenizzato con ricompense integrate. Con la crescente adozione nei mercati emergenti e le quotazioni attive sugli exchange, KAU attrae gli investitori che cercano sicurezza, liquidità e rendimento in un unico asset.
4. Matrixdock Gold (XAUM)
Capitalizzazione di Mercato: $59,8 milioni a fine ottobre 2025
Matrixdock Gold (XAUM) fornisce tokenizzazione di livello istituzionale con prova di riserve verificata in modo indipendente, custodia trasparente e dati di fornitura sottoposti a audit. Operando da Singapore, XAUM si rivolge a trader professionisti, gestori di asset e piattaforme fintech che cercano un'esposizione on-chain all'oro conforme senza la complessità della conservazione fisica. La sua enfasi sull'allineamento normativo e sulla verifica degli asset in tempo reale rende XAUM un gateway affidabile per le istituzioni che entrano nel mercato dell'oro RWA, anche mentre il settore più ampio si avvicina ai $4 miliardi di capitalizzazione.
5. VeraOne (VRO)
Capitalizzazione di Mercato: $46,8 milioni a fine ottobre 2025
VeraOne (VRO) offre un percorso europeo regolamentato per la proprietà digitale dell'oro, sostenuto da lingotti completamente verificati detenuti in caveau francesi sicuri. A differenza dei token basati sull'oncia, VRO è denominato in grammi, offrendo agli utenti al dettaglio un punto di ingresso accessibile nei mercati dell'oro con acquisti di piccole unità. Attraverso il regolamento collegato all'euro, la custodia autorizzata e le attestazioni pubbliche delle riserve, VeraOne attrae gli investitori dell'UE che cercano un'esposizione all'oro trasparente e regolamentata a livello regionale senza fare affidamento su emittenti offshore o intermediari ETF.
6. Comtech Gold (CGO)
Capitalizzazione di Mercato: $13,8 milioni a fine ottobre 2025
Comtech Gold (CGO) offre oro on-chain conforme alla Sharia, tracciabile e certificato DMCC. Ogni token è sostenuto da un grammo di lingotti fisici conservati a Dubai, con verifica completa della catena di approvvigionamento dalla zecca al caveau. Costruito sulla rete XDC, CGO fornisce trasferimenti a basso costo, regolamento rapido e funzionalità di conformità su misura per gli investitori in Medio Oriente, Africa e Asia meridionale. La sua struttura certificata halal e il framework di attestazione trasparente lo rendono una scelta leader per gli investimenti in materie prime allineati alla fede all'interno del Web3.
7. Tether Gold Pool (XAUT0)
Capitalizzazione di Mercato: $27,4 milioni a fine ottobre 2025
Tether Gold Pool (XAUT0) è progettato per scalare la liquidità e la scoperta dei prezzi attraverso i mercati centralizzati e decentralizzati. È legato alle stesse riserve del caveau svizzero che supportano XAUT, ma ottimizzato per il market-making istituzionale, l'arbitraggio e il trading cross-venue. Separando le funzioni di liquidità dall'emissione primaria, XAUT0 aiuta a ridurre gli spread, approfondire i book degli ordini e supportare il trading globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7 senza aggiungere complessità di custodia. Con i volumi di oro tokenizzato che superano i $3,7 miliardi, XAUT0 è diventato uno strato di liquidità chiave nell'ecosistema RWA di Tether.
8. VNX Gold (VNXAU)
Capitalizzazione di Mercato: $3,7 milioni a fine ottobre 2025
VNX Gold (VNXAU) è un token d'oro digitale conforme a MiCA emesso dal Liechtenstein, sostenuto da lingotti conservati in caveau svizzeri e verificato tramite attestazioni pubbliche regolari. La sua struttura normativa attrae le istituzioni europee che richiedono la conformità alle norme sui titoli dell'UE piuttosto che a framework offshore. Combinando riserve verificate, binari compatibili con l'euro e opzioni di riscatto trasparenti, VNXAU offre un'alternativa più piccola ma altamente regolamentata per gli investitori che cercano oro tokenizzato senza esposizione a custodi statunitensi o asiatici.
9. Gold DAO (GOLDAO)
Capitalizzazione di Mercato: $8,6 milioni a fine ottobre 2025
Gold DAO (GOLDAO) tokenizza lingotti d'oro fisici in asset on-chain e li governa tramite votazioni DAO e gestione del tesoro. I detentori possono proporre decisioni, votare sulle politiche di riserva e dirigere le allocazioni future, creando un modello decentralizzato di proprietà collettiva dell'oro. Sebbene più piccolo degli emittenti regolamentati, GOLDAO si distingue per la sua governance comunitaria e trasparenza, offrendo un esperimento innovativo in cui i detentori di token gestiscono riserve d'oro del mondo reale utilizzando regole on-chain invece di una custodia centralizzata.
10. Kinka (XNK)
Capitalizzazione di Mercato: $1,9 milioni a fine ottobre 2025
Kinka (XNK) mira a rendere l'oro accessibile su scala al dettaglio rappresentando piccole unità frazionarie legate a lingotti verificati detenuti in caveau sicuri. Costruito per la semplicità e acquisti minimi bassi, XNK si concentra sugli utenti comuni che desiderano un facile accesso alla proprietà dell'oro senza requisiti tradizionali di stoccaggio, configurazione dell'account o lingotti minimi. Sebbene di piccola liquidità, la sua trasparenza e il formato a micro-unità lo posizionano come un ponte adatto al dettaglio tra l'investimento in lingotti e gli utenti di criptovalute di tutti i giorni.
In Cosa Differisce l'Oro Tokenizzato dall'Oro Fisico e dagli ETF sull'Oro?
L'oro rimane uno dei beni rifugio più affidabili al mondo, ma il modo in cui gli investitori vi accedono si è evoluto. Oggi, l'esposizione si presenta in tre forme principali: lingotti fisici, fondi negoziati in borsa sull'oro (ETF) e criptovalute garantite dall'oro. Ognuna offre diversi livelli di proprietà, liquidità, trasparenza e costo, e ognuna si adatta a un diverso profilo di investitore.
| Categoria | Oro Fisico | ETF sull'Oro | Oro Tokenizzato |
| Proprietà | Possesso diretto di lingotti/monete | Quote che rappresentano un pool di oro | Token on-chain garantiti 1:1 da oro custodito |
| Accesso al Trading | Richiede stoccaggio e trasporto | Limitato agli orari di borsa | Trading globale 24/7 su exchange di criptovalute |
| Trasparenza | Si basa su audit di dealer o caveau | Rapporti mensili o trimestrali del fondo | Prova di riserve su blockchain pubblica + attestazioni indipendenti |
| Liquidità | Più lento da vendere e spostare | Alta liquidità durante gli orari di mercato | Regolamento istantaneo, trasferimento transfrontaliero, unità frazionarie |
| Costi | Custodia + assicurazione | Commissioni di intermediazione + gestione | Piccola commissione di custodia (media 0,2%–0,5%) + commissioni di rete |
| Riscatto | Sì, oro fisico consegnato | Di solito nessun riscatto diretto | La maggior parte degli emittenti principali consente il riscatto per metallo o contanti |
| Ideale Per | Detentori a lungo termine che desiderano asset tangibili | Investitori tradizionali che utilizzano conti di brokeraggio | Utenti che desiderano un'esposizione all'oro flessibile, verificabile e accessibile a livello globale |
L'oro fisico offre una proprietà diretta e tangibile di lingotti o monete, ma richiede stoccaggio sicuro, assicurazione e transazioni tipicamente più lente e meno liquide. Gli ETF sull'oro forniscono accesso al mercato tradizionale e alta liquidità, ma gli investitori detengono solo quote in un fondo comune piuttosto che oro rivendicabile, e il riscatto per metallo fisico di solito non è disponibile.
Le criptovalute ancorate all'oro collegano entrambi i mondi tokenizzando lingotti custoditi sulla blockchain. Ogni token rappresenta tipicamente una quantità specifica di oro fisico, con prova pubblica delle riserve, basse commissioni di custodia e trading globale 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Gli investitori possono acquistare quantità frazionarie, spostare asset istantaneamente attraverso i confini e, in molti casi, riscattare i token per metallo reale o contanti. Poiché l'oro tokenizzato si avvicina a un mercato di $4 miliardi, è diventato un'opzione sempre più popolare per gli utenti che desiderano una proprietà verificabile e liquidità dell'era digitale.
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Con l'oro che ha raggiunto un massimo storico, molti investitori stanno aggiungendo token cripto garantiti dall'oro per coprirsi dalla volatilità. BingX offre sia il trading Spot per i detentori a lungo termine che il trading Futures per i trader attivi che desiderano trarre profitto dalle oscillazioni dei prezzi in entrambe le direzioni.
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2. Tocca l'icona AI sul grafico per attivare BingX AI. Identifica i segnali di breakout, le zone di supporto/resistenza e fornisce approfondimenti sui prezzi in tempo reale basati sull'attuale momentum del mercato.
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3. Imposta la tua leva, scegli Long (Acquista) se ti aspetti che l'oro salga, o Short (Vendi) se ti aspetti una correzione.
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Per saperne di più: Come Scambiare Criptovalute Garantite da Oro e Argento su BingX nel 2025
Perché Scambiare Oro su BingX?
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Considerazioni Finali
Il breakout dell'oro nel 2025 segna più di un rally di bene rifugio, segnala un cambiamento strutturale nel modo in cui il valore viene immagazzinato e trasferito. Dopo aver raggiunto un record di $4.391,49/oz e spinto la capitalizzazione di mercato totale dell'oro oltre i $30 trilioni, l'oro tokenizzato è salito verso i $3,9 miliardi, guidato da Tether Gold (XAUT) con oltre 11,6 tonnellate di lingotti conservati in caveau svizzeri. Gli investitori scelgono sempre più oro verificato, frazionabile e immediatamente scambiabile piuttosto che bloccato in caveau o limitato agli orari di borsa.
Allo stesso tempo, l'oro tokenizzato è ancora un mercato emergente. Sebbene molti emittenti pubblichino audit e offrano opzioni di riscatto, permangono rischi legati ai modelli di custodia, ai framework normativi e a potenziali lacune di liquidità durante periodi di stress di mercato. Come per qualsiasi asset digitale, gli utenti dovrebbero condurre le proprie ricerche, comprendere i termini dell'emittente e gli accordi di stoccaggio, e investire solo ciò che possono permettersi di perdere.