Mentre i mercati globali entrano nel 2026, le commodities tokenizzate stanno rapidamente guadagnando terreno come alternative on-chain ai tradizionali beni rifugio. Nel 2025, i prezzi dell'oro sono aumentati di circa il 66%, raggiungendo massimi record sopra i $4.500 per oncia, mentre l'argento è esploso di oltre il 150%, superando la maggior parte delle classi di asset a causa dell'irrigidimento dell'offerta e della crescente domanda industriale. Questi guadagni straordinari hanno spinto i mercati di oro tokenizzato e argento oltre i $4 miliardi di capitalizzazione totale, stimolati dal trading blockchain 24/7 e dall'aumentata partecipazione istituzionale.
Guadagni di oro e argento nel 2025 | Fonte: TradingView
Guardando al 2026, le principali istituzioni finanziarie e gli analisti di mercato rimangono ottimisti ma sfumati nelle loro prospettive. Si prevede che l'oro salirà verso i $4.900 per oncia entro dicembre 2026, sostenuto dai continui acquisti delle banche centrali, dall'incertezza geopolitica e dall'allentamento monetario previsto. Nel frattempo, le previsioni per l'argento variano ampiamente, con alcuni modelli che suggeriscono un rialzo continuo mentre la domanda industriale e i deficit strutturali persistono, anche se i rischi di volatilità rimangono più alti rispetto all'oro. Questo ambiente dinamico rafforza il crescente ruolo dei metalli tokenizzati nei portafogli diversificati, combinando l'affidabilità storica dei metalli preziosi con l'accessibilità e la liquidità dei mercati basati su blockchain.
Dovresti scegliere l'oro tokenizzato o l'argento tokenizzato?
Questa guida confronta i token oro e argento in termini di performance, rischio, liquidità e casi d'uso per aiutarti a decidere quale asset si adatta alla tua strategia di investimento.
Cosa sono le cripto oro e argento tokenizzate e come funzionano?
L'oro e l'argento tokenizzati sono rappresentazioni digitali di metalli preziosi fisici che esistono su reti blockchain. Ogni token è supportato 1:1 da lingotti reali e verificati conservati in caveau professionali, il che significa che ogni unità on-chain corrisponde a una quantità specifica di oro o argento fisico, tipicamente un'oncia troy o un grammo. Questa struttura permette agli investitori di ottenere esposizione diretta ai metalli preziosi senza gestire lingotti fisici, mantenendo comunque la proprietà verificabile attraverso record on-chain e audit indipendenti.
A differenza degli ETF tradizionali su oro o argento o dei certificati cartacei, i metalli tokenizzati possono essere negoziati 24/7, trasferiti istantaneamente attraverso i confini e detenuti in portafogli auto-custodia. La proprietà è registrata su blockchain pubbliche come Ethereum, Polygon o Avalanche, garantendo trasparenza e tracciabilità. A gennaio 2026, le commodities tokenizzate superano collettivamente i $4 miliardi di valore di mercato, con l'oro che rappresenta la maggioranza e l'argento che sta guadagnando slancio a causa della crescente domanda industriale.
Asset oro tokenizzati popolari
Tether Gold (XAUT) e Pax Gold (PAXG) dominano il mercato dell'oro tokenizzato, rappresentando insieme oltre il 90% del valore totale delle cripto supportate da oro. Tether Gold rappresenta un'oncia troy di oro certificato LBMA conservato in caveau svizzeri ed è il token oro più liquido, ampiamente utilizzato per coperture, trading e collateral on-chain grazie alla sua profonda liquidità e disponibilità 24/7. Pax Gold, emesso da Paxos Trust Company sotto la supervisione NYDFS, rappresenta anche un'oncia troy di oro fisico detenuto in caveau approvati LBMA ed è favorito dalle istituzioni per il suo forte quadro normativo, le riserve verificate e la struttura focalizzata sulla compliance.
Asset argento tokenizzati popolari
Kinesis Silver (KAG), Silver Token (XAGX) e Gram Silver (GRAMS) sono tra le criptovalute supportate da argento più ampiamente utilizzate, ciascuna servendo diverse esigenze degli investitori. KAG è il più grande per valore di mercato, con ogni token supportato da un'oncia di argento completamente allocato e potenziato da un modello di condivisione dei rendimenti che distribuisce una parte delle commissioni di transazione ai detentori, rendendolo attraente per gli investitori a lungo termine.
XAGX si concentra su liquidità ed efficienza di trading, offrendo supporto argento uno-a-uno su più blockchain per trader attivi che cercano esposizione a breve-medio termine. GRAMS, al contrario, rappresenta un grammo di argento per token, consentendo entry a basso costo e micro-investimenti per utenti che desiderano esposizione frazionale all'argento fisico senza impegnare capitale significativo.
Panoramica del mercato: token oro vs argento nel 2025
Valore totale delle commodities tokenizzate, inclusi oro e argento | Fonte: RWA.xyz
Nel 2025, l'oro tokenizzato è rimasto l'asset dominante per capitalizzazione di mercato, con il settore che ha superato i $4,4 miliardi, trainato da flussi sostenuti in prodotti come Tether Gold (XAUT) e Pax Gold (PAXG). La forza dell'oro riflette il suo ruolo come copertura macro in mezzo a una politica monetaria di allentamento, incertezza geopolitica e continuo accumulo delle banche centrali. I prezzi spot dell'oro sono balzati oltre i $4.500 per oncia a dicembre 2025, rafforzando la posizione dell'oro come principale riserva di valore nel mercato delle commodities tokenizzate.
Al contrario, l'argento tokenizzato ha fornito una crescita relativa più forte, anche se da una base più piccola. Il mercato dei token argento ha superato i $270 milioni, supportato dalla crescente domanda industriale da solare, veicoli elettrici ed elettronica, insieme a persistenti deficit di offerta. I prezzi dell'argento sono saliti di quasi il 170% nel 2025, superando l'oro su base percentuale. Mentre l'oro domina in scala e stabilità, la maggiore volatilità dell'argento e l'irrigidimento dell'offerta lo hanno reso il segmento in più rapida crescita per gli investitori che cercano rialzi nel settore delle commodities tokenizzate.
Mentre entriamo nel 2026, l'oro rimane l'asset dominante per valore di mercato, ma l'argento ha recentemente sovraperformato in termini percentuali mentre la domanda industriale è aumentata e l'offerta si è ristretta.
Differenze principali tra oro tokenizzato e argento tokenizzato per gli investitori
L'oro tokenizzato e l'argento tokenizzato forniscono entrambi esposizione on-chain ai metalli preziosi, ma differiscono significativamente nel comportamento, nei casi d'uso e nei profili rischio-rendimento. Comprendere queste differenze può aiutare gli investitori a adattare i loro portafogli basandosi su obiettivi come la conservazione del capitale, il potenziale di crescita o la copertura contro l'incertezza macroeconomica.
1. Dimensione del mercato e liquidità: $4B dell'oro tokenizzato vs $274M di capitalizzazioni di mercato argento tokenizzato
Gli asset oro tokenizzati come Tether Gold (XAUT) e Pax Gold (PAXG) insieme rappresentano più del 90% del mercato totale delle cripto supportate da oro, con capitalizzazioni di mercato combinate oltre $3,9B, fornendo profonda liquidità e spread stretti per trading e coperture. I token supportati da argento come KAG, XAGX e GRAMS detengono collettivamente una capitalizzazione di mercato significativamente inferiore di circa $274 milioni solo per l'argento tokenizzato, il che può portare a spread bid-ask più ampi e minore profondità in certi mercati.
2. Volatilità e sensibilità al prezzo: guadagni del 72% dell'oro vs aumento del 167% dell'argento nel 2025
Storicamente, i prezzi dell'oro hanno mostrato minor volatilità come riserva di valore e sono relativamente stabili. Nel 2025, l'oro ha fornito circa il 72% di rendimenti, riflettendo la sua dipendenza dai flussi di copertura macro piuttosto che dai picchi di domanda industriale. Il ruolo duale dell'argento come metallo sia monetario che industriale ha guidato un guadagno sproporzionato di oltre il 167% nel 2025 su alcuni exchange, rendendo i token argento più suscettibili a shock della domanda, deficit di offerta e cambiamenti macroeconomici.
3. Fattori fondamentali di domanda: oro bene rifugio vs venti favorevoli industriali per l'argento
L'oro attrae principalmente capitale per la copertura dall'inflazione, protezione geopolitica e assicurazione del portafoglio, caratteristiche che rendono l'oro tokenizzato attraente per investitori conservatori o istituzionali. L'argento beneficia della domanda industriale strutturale, particolarmente dai settori solare, veicoli elettrici ed elettronica, che le previsioni di crescita indicano persisteranno nel 2026. Questa domanda può amplificare i movimenti dei prezzi oltre i soli fattori macro.
4. Casi d'uso nei portafogli cripto: oro per coperture, diversificazione dei portafogli con argento
Gli investitori spesso usano i token oro come coperture digitali contro l'indebolimento della valuta o la volatilità cripto, grazie alla loro stabilità e profonda liquidità. I token argento possono fungere da allocazione tattica per periodi di forte domanda industriale o posizionamento speculativo, potenzialmente aumentando i rendimenti aggiustati per il rischio all'interno di portafogli cripto diversificati.
5. Eventi di liquidità e pattern di trading: consistenza dell'oro, picchi volatili dell'argento
I mercati dell'oro mostrano interesse istituzionale consistente. I volumi dei token oro e l'attività di trasferimento rimangono robusti, supportati da ETF e la fiducia di lunga data degli investitori nell'oro come asset di riserva. D'altra parte, il trading dell'argento aumenta con catalizzatori macro/industriali. Il volume di trading dell'argento aumenta più bruscamente durante periodi di allentamento delle politiche o rialzi della domanda industriale, riflettendo maggiore sensibilità ai dati economici e alle restrizioni di offerta del mondo reale.
6. Profilo di rischio: investitori conservatori oro vs aggressivi argento
• Conservativo-Moderato per l'oro: L'oro tokenizzato è adatto per investitori che cercano drawdown più bassi e coperture affidabili all'interno di mercati volatili.
• Moderato-Aggressivo per l'argento: L'argento tokenizzato porta maggiore potenziale di rialzo ma anche maggiore rischio di ribasso nelle correzioni, rendendolo più appropriato per investitori con maggiore tolleranza al rischio o strategie di allocazione tattica.
Mentre sia l'oro che l'argento tokenizzati offrono esposizione preziosa ad asset del mondo reale su blockchain, servono ruoli diversi nel portafoglio. I token oro eccellono come stabili riserve di valore e coperture, mentre i token argento offrono maggiore potenziale di crescita guidato dalla domanda industriale e dalle dinamiche di mercato, ma con maggiore volatilità e rischio di liquidità. La scelta tra essi dovrebbe allinearsi con il tuo orizzonte temporale di investimento, tolleranza al rischio e strategia di diversificazione più ampia.
Prospettive 2026: $5.000 dell'oro vs obiettivo di rialzo $200 dell'argento
L'oro entra nel 2026 come "ancora di stabilità", mentre l'argento sembra il "trade a beta più alto". Dopo guadagni sproporzionati nel 2025, diversi previsori si aspettano consolidamento all'inizio del 2026 tramite prese di profitto e digestione prima del prossimo movimento direzionale, specialmente se i tagli dei tassi continuano e i rendimenti reali rimangono compressi. Heraeus proietta l'oro in un'ampia fascia $3.750-$5.000/oz per il 2026, riflettendo una ferma offerta macro, inclusa la domanda delle banche centrali, narrativa di de-dollarizzazione e incertezza politica, ma riconoscendo anche il rischio di pullback dopo una forte corsa.
L'impostazione dell'argento per il 2026 è più esplosiva, ma anche più fragile. In termini percentuali, diversi analisti si aspettano che l'argento sovraperformi di nuovo l'oro, perché ha un doppio motore:
1. gli stessi venti favorevoli da "metallo monetario" dell'oro durante i cicli di allentamento, e
2. domanda industriale legata a solare, veicoli elettrici, elettronica e difesa.
Tuttavia, la volatilità dell'argento non è teorica: la fine del 2025 ha mostrato quanto velocemente il prezzo può invertirsi quando la leva viene compressa, ad es., gli aumenti di margine CME hanno contribuito a liquidazioni forzate dopo che l'argento ha raggiunto massimi record, un promemoria che l'argento spesso si muove "velocemente in entrambe le direzioni". La fascia 2026 di Heraeus per l'argento di $43-$62/oz segnala anche condizioni "più agitate e ad alto rischio" rispetto all'oro, anche se il trend macro più ampio rimane favorevole.
Cosa significa questo per gli investitori in commodities tokenizzate nel 2026?
• Se vuoi una copertura difensiva: Le prospettive dell'oro riguardano maggiormente la conservazione del potere d'acquisto e l'attutimento dei drawdown del portafoglio durante lo stress macro come i tassi di interesse delle banche centrali, geopolitica, rischio valutario.
• Se vuoi rialzo con maggiore varianza: L'argento è più probabile che fornisca oscillazioni più ampie, beneficiando dai cicli di allentamento e dalla rigidità industriale, ma soggetto a bruschi pullback quando la liquidità si assottiglia o i requisiti di margine aumentano.
Perché gli investitori scelgono l'oro tokenizzato nel 2026
L'oro tokenizzato è diventato un asset fondamentale per gli investitori che cercano stabilità, liquidità e protezione dall'inflazione, combinando l'affidabilità dell'oro fisico con l'efficienza e l'accessibilità dei mercati basati su blockchain.
1. Stabilità e conservazione della ricchezza: I token supportati da oro seguono da vicino l'oro fisico, che ha storicamente protetto il potere d'acquisto durante stress inflazionistici e geopolitici. Nel 2025, l'oro spot è balzato sopra i $4.500 per oncia, guidato dall'accumulo delle banche centrali, preoccupazioni per il debasement valutario e tassi di interesse reali in declino. Questa stabilità rende l'oro tokenizzato una copertura preferita durante l'incertezza macroeconomica.
2. Infrastruttura di grado istituzionale: I principali asset oro tokenizzati come PAXG e XAUT sono supportati da lingotti accreditati LBMA, conservati in caveau assicurati e supportati da attestazioni regolari di terze parti. PAXG da solo opera sotto la regolamentazione NYDFS, mentre XAUT mantiene piena allocazione metallica con verifica on-chain, rendendo entrambi adatti per investitori istituzionali e ad alto patrimonio netto che cercano trasparenza e compliance.
3. Profilo di volatilità più basso: L'oro mostra volatilità significativamente inferiore rispetto all'argento o alle principali criptovalute. Nel 2025, la volatilità annualizzata dell'oro è rimasta circa il 40-50% inferiore a quella dell'argento e molto al di sotto di quella di Bitcoin, rafforzando il suo ruolo come stabilizzatore del portafoglio piuttosto che come asset speculativo.
4. Liquidità profonda e profondità di mercato: L'oro tokenizzato domina il settore degli asset del mondo reale (RWA), rappresentando oltre il 90% del valore di mercato totale dei metalli preziosi tokenizzati. Con capitalizzazione di mercato combinata che supera i $4 miliardi, asset come XAUT e PAXG offrono liquidità profonda, spread stretti e scoperta dei prezzi affidabile attraverso mercati centralizzati e on-chain.
L'oro tokenizzato è più adatto per: Investitori a lungo termine, istituzioni e portafogli avversi al rischio che cercano conservazione del capitale, copertura dall'inflazione ed esposizione consistente a una riserva di valore riconosciuta globalmente.
Perché i token argento stanno guadagnando slancio nel 2026
Mentre l'oro domina in stabilità, i token supportati da argento stanno guadagnando trazione a causa del maggiore potenziale di rialzo e della domanda industriale.
1. Forte domanda industriale: L'argento è un input critico per pannelli solari, veicoli elettrici, semiconduttori ed elettronica avanzata. Nel 2025, l'uso industriale ha rappresentato oltre il 55% della domanda totale di argento, con le sole installazioni solari che consumano più del 20% dell'offerta globale. Mentre l'implementazione dell'energia pulita accelera, la crescita della domanda sta superando la nuova offerta mineraria, restringendo strutturalmente il mercato.
2. Deficit di offerta persistenti stanno supportando i prezzi: I mercati globali dell'argento hanno registrato diversi deficit annuali consecutivi, con la domanda che supera l'offerta di più di 100 milioni di once nel 2024-2025. A differenza dell'oro, la maggior parte dell'argento è estratta come sottoprodotto di rame, zinco e piombo, limitando la reattività dell'offerta anche quando i prezzi salgono. Questo squilibrio strutturale è stato un fattore chiave dietro l'aumento dei prezzi dell'argento di oltre il 150% nel 2025.
3. Maggiore volatilità crea maggiore potenziale di rialzo: L'argento mostra storicamente beta più alto dell'oro. Mentre l'oro agisce come stabilizzatore, l'argento tende a sovraperformare durante cicli riflazionistici e periodi di allentamento monetario. Nel 2025, l'argento ha superato l'oro di più di 2× in guadagni percentuali, rafforzando il suo ruolo come metallo a rischio più alto e rendimento più alto durante le fasi espansionarie.
4. Crescente utilità e adozione on-chain: Asset argento tokenizzati come KAG, XAGX e GRAMS sono sempre più utilizzati oltre la detenzione passiva. Vengono integrati nei protocolli DeFi per collateralizzazione, strategie di rendimento e regolamenti transfrontalieri. I volumi on-chain mensili per token supportati da argento si sono espansi insieme alla crescente partecipazione degli investitori, segnalando crescente utilità oltre la semplice esposizione al prezzo.
L'argento tokenizzato è più adatto per: Trader attivi, portafogli a rischio più alto e investitori che cercano esposizione al rialzo.
Oro o argento tokenizzato on-chain: quale è meglio per la diversificazione del portafoglio?
La scelta tra token oro e argento dipende in definitiva dalla tolleranza al rischio e dagli obiettivi del portafoglio. I token supportati da oro rimangono la copertura preferita per la conservazione del capitale, supportati da volatilità inferiore e forte domanda istituzionale. Nel 2025, i prezzi dell'oro sono aumentati di oltre il 70% nel 2025, mantenendo drawdown significativamente inferiori rispetto all'argento. Gli acquisti delle banche centrali, che hanno superato le 1.000 tonnellate annualmente, continuano a sostenere il ruolo dell'oro come asset di riserva. Per gli investitori che danno priorità a stabilità, protezione dal ribasso e conservazione della ricchezza a lungo termine, l'oro tokenizzato fornisce un profilo di rischio più prevedibile.
I token argento, al contrario, offrono maggiore potenziale di crescita ma con aumentata volatilità. I prezzi dell'argento sono balzati di più del 150% nel 2025, guidati da deficit strutturali dell'offerta e accelerata domanda industriale da solare, veicoli elettrici ed elettronica. Tuttavia, le oscillazioni di prezzo più acute dell'argento, spesso il doppio della volatilità dell'oro, lo rendono più adatto per posizionamento tattico piuttosto che conservazione del capitale. Gli investitori con maggiore tolleranza al rischio possono favorire i token argento per il loro rialzo durante i cicli di bull delle commodities, mentre i portafogli conservatori possono preferire l'oro per stabilità e consistenza.
Oro + argento nel tuo portafoglio: una strategia equilibrata
Molti investitori combinano sia token oro che argento, usando l'oro per stabilità e l'argento per rialzo, creando un portafoglio di commodities on-chain più resiliente e diversificato.
Come fare trading di asset oro e argento tokenizzati su BingX
BingX offre diversi modi per ottenere esposizione all'oro e argento tokenizzati, soddisfacendo sia investitori a lungo termine che trader attivi. Che tu voglia detenere asset supportati fisicamente, fare trading sui movimenti di prezzo a breve termine o coprire il rischio macro, BingX fornisce strumenti flessibili alimentati da liquidità profonda e insights guidati dall'AI di BingX.
1. Acquista, vendi o detieni token oro e argento su BingX Spot
Coppia di trading XAUT/USDT sul mercato spot alimentato dagli insights dell'AI di BingX
BingX permette agli utenti di fare trading sui principali metalli preziosi tokenizzati come Tether Gold (XAUT) e Pax Gold (PAXG) direttamente sul mercato spot. Questi token sono supportati 1:1 da oro fisico e possono essere acquistati, venduti o detenuti proprio come qualsiasi altro asset cripto. Il trading spot è ideale per investitori che cercano esposizione a lungo termine all'oro o argento senza leva, permettendo loro di coprirsi dall'inflazione, preservare valore o diversificare portafogli usando asset del mondo reale.
1. Vai al Mercato Spot di BingX e cerca coppie come XAUT/USDT o PAXG/USDT. Puoi anche fare trading su ETF argento tokenizzati come SLVON/USDT sul mercato spot.
2. Piazza un ordine di mercato o limite per acquistare o vendere oro o argento tokenizzato.
3. Detieni gli asset a lungo termine per coprirsi dall'inflazione o diversificare il tuo portafoglio con commodities supportate fisicamente.
2. Long o short oro e argento tokenizzati sui BingX Futures
Contratto perpetuo PAXG/USDT sul mercato futures alimentato dall'AI di BingX
Per i trader che cercano maggiore efficienza del capitale, BingX offre contratti futures perpetui su oro e argento tokenizzati. Questi strumenti permettono agli utenti di andare long o short, consentendo opportunità di profitto sia in mercati in rialzo che in ribasso.
1. Apri BingX Futures e cerca coppie di metalli tokenizzati come perpetui PAXG/USDT o contratto perpetuo XAUT/USDT.
2. Scegli la direzione della tua posizione: Long (se ti aspetti che i prezzi salgano) o Short (se ti aspetti che i prezzi scendano).
3. Seleziona la modalità margine (Cross o Isolated) e imposta la tua leva basata sulla tolleranza al rischio.
4. Scegli un tipo di ordine (Market per esecuzione istantanea o Limit per un prezzo di entrata specifico) e inserisci la dimensione della posizione.
5. Imposta livelli di Stop-Loss e Take-Profit per gestire il ribasso e bloccare i guadagni.
6. Conferma l'ordine, poi monitora PnL (profitto e perdita), tassi di finanziamento e prezzo di liquidazione in tempo reale e regola i tuoi controlli del rischio secondo necessità.
Il trading futures supporta leva regolabile, controlli del rischio in tempo reale e tipi di ordine avanzati, rendendolo adatto per trader attivi che cercano di coprire portafogli o capitalizzare sui movimenti di prezzo a breve termine guidati da dati macroeconomici, decisioni sui tassi di interesse o shock dell'offerta di commodities.
3. Fai trading sui futures oro e argento su BingX
Fai trading sui futures argento con cripto su BingX
Oltre a fare trading sui token oro e argento sul mercato spot e futures, puoi anche fare trading sui futures oro e argento con cripto direttamente sulla piattaforma BingX. Ecco come:
1. Vai al mercato futures su BingX e cerca futures oro o futures argento tra gli asset.
2. Vai long o short per profittare sia dai prezzi oro/argento in aumento che in diminuzione.
3. Usa leva regolabile per adattare l'esposizione al rischio basata sulle condizioni di mercato.
4. Accedi a prezzi in tempo reale, liquidità profonda e tipi di ordine avanzati per esecuzione efficiente.
5. Monitora tassi di finanziamento, livelli di liquidazione e trend di mercato direttamente nell'interfaccia di trading BingX.
Dovresti scegliere oro o argento tokenizzato nel 2026 per la diversificazione del portafoglio?
Non c'è una risposta universale, poiché oro e argento servono ruoli diversi all'interno di un portafoglio diversificato. L'oro tokenizzato tende ad adattarsi agli investitori che cercano stabilità, conservazione del capitale e volatilità inferiore, supportato da forte domanda istituzionale e caratteristiche di copertura monetaria a lungo termine. Al contrario, l'argento tokenizzato offre maggiore potenziale di crescita, guidato dalla domanda industriale e dalle restrizioni dell'offerta, ma viene con maggiore volatilità dei prezzi e rischio ciclico.
Per la maggior parte degli investitori, un'allocazione equilibrata a entrambi gli asset può fornire diversificazione ottimale, con l'oro che offre protezione dal ribasso e l'argento che fornisce esposizione al rialzo durante l'espansione economica. Mentre la tokenizzazione continua a modernizzare l'accesso agli asset del mondo reale, entrambi i metalli ora vengono scambiati con maggiore liquidità e trasparenza rispetto a prima. Tuttavia, gli investitori dovrebbero rimanere consapevoli che i prezzi delle commodities possono fluttuare bruscamente, e gli asset tokenizzati portano ancora rischi di mercato, liquidità e relativi all'emittente.