Las acciones de IA se bifurcan: los grandes gastadores en infraestructura se distancian de las firmas de hardware y software que generan caja

A finales de 2025, los inversores empezaron a separar a las compañías de IA que generan fuertes flujos de caja de aquellas que destinan capital a infraestructura con retornos inciertos. El gasto intensivo en activos de las Big Tech en centros de datos y GPUs contrasta con proveedores como Nvidia y Broadcom que capturan los ingresos. Estrategas de mercado advierten que las valoraciones altas, los despliegues de IA financiados con deuda y startups no probadas podrían presionar márgenes y forzar una diferenciación más marcada entre los actores de IA.